Phân tích mối liên hệ giữa chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và chuyển động giá của Bitcoin

Trong mười năm qua, đỉnh của thị trường bò Bitcoin và đáy của thị trường gấu có mối liên hệ chặt chẽ với chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Thông thường, đỉnh Bitcoin xuất hiện khi kỳ vọng tăng lãi suất mạnh mẽ nhất, trong khi đáy thường đi kèm với sự chuyển hướng của kỳ vọng giảm lãi suất.

Hiện tại, thị trường đang đối mặt với ba con đường phát triển có thể xảy ra:

1. Tái khởi động lãi suất, có thể dẫn đến việc kiểm tra đáy lần hai
2. Bắt đầu hạ lãi suất trong nửa cuối năm, có thể gây ra biến động sau đó đạt đỉnh
3. Bắt đầu giảm lãi suất giữa năm, có thể tăng tốc quá trình thị trường bò

Những con đường khác nhau này sẽ xác định hướng đi của Bitcoin trong tương lai.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) mười năm chính sách lãi suất và ảnh hưởng của nó đến Bitcoin

Xét về chu kỳ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) trong mười năm qua, chúng ta có thể nhận thấy một số quy luật thú vị:

1. Điểm cao của thị trường bò Bitcoin thường dẫn trước các hành động tăng lãi suất thực tế, phản ánh phản ứng sớm của thị trường đối với kỳ vọng thắt chặt.
2. Đáy của thị trường gấu Bitcoin thường xuất hiện vào giai đoạn cuối của việc tăng lãi suất, trong thời gian tạm dừng tăng lãi suất, hoặc khi chu kỳ giảm lãi suất sắp bắt đầu, thể hiện xu hướng của thị trường tìm kiếm đáy khi tâm lý bi quan nhất hoặc kỳ vọng nới lỏng xuất hiện.
3. Chính sách "bơm tiền" như nới lỏng định lượng hoặc giảm lãi suất mạnh mẽ là những yếu tố quan trọng thúc đẩy thị trường bò.

Hiện tại, chúng ta đang ở giai đoạn "tạm dừng tăng lãi suất" và "giảm lãi suất ngắn hạn", thị trường đang chờ đợi tín hiệu hướng đi rõ ràng tiếp theo, đặc biệt là chú ý xem có bước vào giai đoạn nới lỏng định lượng mới hay không.

Phân tích ba kịch bản lãi suất dựa trên dự đoán của các tổ chức

Theo quan điểm của nhiều tổ chức nghiên cứu hàng đầu, chúng ta có thể tóm tắt ba kịch bản khả thi:

1. Tình huống tồi tệ nhất: Đối mặt với rủi ro tăng lãi suất vào năm 2025-2026

   • Một số tổ chức cảnh báo, nếu dữ liệu việc làm và lạm phát mạnh hơn bất ngờ, không loại trừ khả năng thảo luận về việc tăng lãi suất trong năm nay.
   • Chính sách thuế quan và các yếu tố địa chính trị có thể đẩy cao rủi ro lạm phát, buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) duy trì chính sách thắt chặt.

2. Tình huống cơ bản: Bắt đầu giảm lãi suất vào nửa cuối năm, giảm lãi suất hai lần trong năm.

   • Đa số dự đoán cho rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ bắt đầu giảm lãi suất sau tháng 6, giảm lãi suất hai lần trong năm, và đưa lãi suất về khoảng 3.75%-4.00% vào cuối năm.
   • Quan điểm này cho rằng mặc dù lạm phát có độ trễ nhất định, nhưng xu hướng tổng thể là đi xuống, nền kinh tế và thị trường việc làm sẽ dần hạ nhiệt.

3. Tình huống tốt nhất: bắt đầu cắt giảm lãi suất vào giữa năm, cắt giảm lãi suất ba lần hoặc nhiều hơn trong cả năm.

   • Một số tổ chức dự đoán đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên có thể bắt đầu vào tháng 6, tổng cộng sẽ cắt giảm lãi suất ba lần (75 điểm cơ bản) vào năm 2025, và lãi suất cuối năm sẽ giảm xuống còn 3.50%-3.75%.
   • Dự đoán của thị trường cho thấy, một tỷ lệ đáng kể các nhà đầu tư đặt cược vào việc giảm lãi suất từ 3-5 lần trong cả năm, phản ánh kỳ vọng về chính sách nới lỏng mạnh mẽ đang gia tăng.

Dự đoán chuyển động giá Bitcoin trong các kịch bản lãi suất khác nhau

Dựa trên ba kịch bản lãi suất nêu trên, chúng ta có thể suy diễn chuyển động giá trong tương lai của Bitcoin:

1. Tình huống tồi tệ nhất (rủi ro tăng lãi suất):

   • chuyển động giá：Nếu thị trường xác nhận có rủi ro tăng lãi suất, Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực bán trong quý 2 năm 2025 và các điểm cao trước đó có thể trở thành đỉnh cuối cùng của chu kỳ này.
   • Phán đoán chu kỳ: Có khả năng lớn đã đạt đỉnh, năm 2025 có thể ở trong giai đoạn điều chỉnh giảm hoặc dao động ở đáy.

2. Tình hình cơ bản (bắt đầu cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm):

   • chuyển động giá：Quý 2 và quý 3 có thể duy trì dao động rộng ở mức cao. Một khi kỳ vọng giảm lãi suất được xác nhận và thực hiện vào cuối quý 3 hoặc quý 4, có thể kích hoạt đợt tăng giá cuối cùng của thị trường bò.
   • Phán đoán chu kỳ: Đỉnh có thể xuất hiện vào quý IV năm 2025 hoặc đầu năm 2026, phù hợp với một số mô hình dự đoán chu kỳ giảm một nửa.

3. Tình huống tốt nhất (bắt đầu giảm lãi suất giữa năm):

   • chuyển động giá：Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất sớm, sẽ thúc đẩy mạnh mẽ tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường. Bitcoin có thể nhanh chóng vượt qua vùng biến động, kéo theo toàn bộ thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn cuồng nhiệt.
   • Phán đoán chu kỳ: Đỉnh có thể đến sớm hơn vào quý 3 hoặc đầu quý 4 năm 2025, giá có khả năng đạt mức cao hơn, nhưng thời gian duy trì của toàn bộ chu kỳ có thể tương ứng rút ngắn.

Mặc dù tâm lý thị trường hiện tại dao động liên tục, nhưng theo dự đoán của các tổ chức chính thống, chúng ta vẫn đang ở trong một giai đoạn then chốt với sự không chắc chắn về kỳ vọng. Khi điều chỉnh chiến lược đầu tư, có lẽ vẫn cần giữ một mức độ lạc quan thận trọng.