Aave v4: Tóm tắt và suy nghĩ

Kế hoạch nâng cấp Aave v4 bao gồm nhiều cải tiến quan trọng, những thay đổi này không chỉ giải quyết các vấn đề tồn tại lâu dài mà còn phản ánh cách phát triển của các dự án DeFi truyền thống. Dưới đây là tóm tắt các đặc điểm chính của Aave v4:

1. Tối ưu hóa quản lý thanh khoản

Aave v4 đã giới thiệu khái niệm lớp thanh khoản thống nhất, quản lý tập trung tất cả nguồn vốn cung cấp và cho vay. Cải tiến này giải quyết hiệu quả vấn đề thanh khoản phân tán giữa các phiên bản trước đó, người dùng không còn cần phải di chuyển vốn thủ công giữa các phiên bản khác nhau. Đồng thời, thiết kế này tạo điều kiện thuận lợi cho việc mở rộng chức năng trong tương lai, cho phép giao thức linh hoạt hơn trong việc thêm hoặc loại bỏ các mô-đun.

2. Điều chỉnh lãi suất tự động

Phiên bản mới áp dụng cơ chế lãi suất hoàn toàn tự động, có khả năng điều chỉnh đường cong lãi suất một cách linh hoạt dựa trên tình trạng thị trường. Cải tiến này giảm nhẹ gánh nặng quản trị và nâng cao hiệu quả vốn. Thiết kế lãi suất tự động sẽ điều chỉnh lãi suất cơ bản tự động theo mối quan hệ cung cầu, cung cấp lãi suất tối ưu hơn cho người cung cấp và người vay.

3. Nâng cấp quản lý rủi ro

Aave v4 đã giới thiệu cơ chế "phí thanh khoản", điều chỉnh lãi suất vay một cách động dựa trên tình trạng rủi ro của tài sản thế chấp. Đối với những tài sản thế chấp có rủi ro cao, chi phí vay sẽ tăng lên tương ứng, và ngược lại. Tính năng này giúp quản lý tốt hơn rủi ro của các tài sản khác nhau.

4. Cải thiện trải nghiệm người dùng

Phiên bản mới đã ra mắt chức năng tài khoản thông minh và kho lưu trữ, nâng cao trải nghiệm người dùng một cách đáng kể. Người dùng có thể sử dụng một ví duy nhất để quản lý nhiều vị thế, đơn giản hóa quá trình tương tác với giao thức. Chức năng kho lưu trữ cho phép người dùng thế chấp tài sản trong tài khoản thông minh để vay mượn, đồng thời giảm thiểu rủi ro.

5. Tối ưu hóa tham số rủi ro

Aave v4 hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro độc lập cho từng tài sản, giới thiệu cài đặt tham số rủi ro động. Các khoản vay mới sẽ sử dụng cấu hình mới, trong khi người dùng hiện tại tiếp tục sử dụng cấu hình cũ. Ngoài ra, còn có cơ chế tự động gỡ bỏ tài sản, đơn giản hóa quy trình quản trị.

6. Cơ chế bảo vệ nợ

Để ngăn chặn sự lan rộng của nợ xấu, v4 đã giới thiệu cơ chế bảo vệ nợ vượt mức. Hệ thống sẽ tự động theo dõi và tính toán sự tích lũy nợ vượt mức của các vị thế không đủ khả năng chi trả, khi vượt quá ngưỡng, tài sản liên quan sẽ tự động mất khả năng vay mượn.

7. Tích hợp stablecoin GHO

Phiên bản mới đã tích hợp sâu với stablecoin GHO, hỗ trợ việc đúc GHO một cách bản địa trên lớp thanh khoản. Đã giới thiệu AMM "thanh lý mềm" tương tự như crvUSD và cơ chế rút tiền khẩn cấp để ứng phó với các tình huống cực đoan. Đồng thời, cho phép người gửi tiền chọn nhận lãi suất dưới hình thức GHO, tăng cường tính ổn định của GHO.

8. Kế hoạch Aave Network

Aave dự định ra mắt một lớp mạng mới, là trung tâm cốt lõi cho stablecoin GHO và giao thức cho vay. Mạng lưới này sẽ sử dụng GHO để thanh toán phí, tập trung vào Aave v4 và được cộng đồng kiểm soát thông qua quản trị. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều câu hỏi về chi tiết thực hiện cụ thể và tính cần thiết của mạng lưới này.

Tổng thể mà nói, kế hoạch nâng cấp Aave v4 đã giải quyết nhiều vấn đề tồn tại lâu dài, đặc biệt là có sự cải tiến đáng kể trong quản lý thanh khoản, kiểm soát rủi ro và trải nghiệm người dùng. Tuy nhiên, quyết định về việc ra mắt mạng lưới độc lập dường như vẫn chưa đủ trưởng thành, tính cần thiết và kế hoạch triển khai cụ thể vẫn cần được thảo luận thêm. Hướng phát triển tương lai của Aave dường như ngày càng tập trung vào thị trường stablecoin, tất cả các kế hoạch đều nhằm tạo ra các tình huống ứng dụng cho GHO. Trong bối cảnh đổi mới hiện nay tương đối thiếu thốn, việc các dự án DeFi có cần ra mắt chuỗi công khai của riêng mình hay không vẫn là một câu hỏi đáng được thảo luận.