Tài chính phi tập trung trong bối cảnh kinh tế toàn cầu bất ổn được định vị lại như một nơi trú ẩn

Gần đây, các cuộc xung đột thương mại quốc tế gia tăng, một quốc gia đã đột ngột nâng thuế ô tô đối với một quốc gia khác lên tới 125%. Hành động này đã gây ra sự biến động trên thị trường tài chính toàn cầu, với các thị trường chứng khoán, hàng hóa và trái phiếu đều xuất hiện các hành vi tìm kiếm nơi trú ẩn khác nhau. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử lại có vẻ tương đối bình tĩnh, điều này đã đặt ra một câu hỏi đáng suy ngẫm: Liệu Tài chính phi tập trung có đang lấy lại vị thế "nơi trú ẩn an toàn"?

Môi trường quản lý cải thiện mang đến cơ hội cho Tài chính phi tập trung

Vào tháng 3 năm nay, một cơ quan lập pháp của một quốc gia đã thông qua một nghị quyết có lợi cho người dùng DeFi, tạm thời bãi bỏ quy định yêu cầu các giao thức trên chuỗi báo cáo giao dịch của người dùng. Quyết định này đã tạo ra điều kiện để người dùng phục hồi niềm tin vào việc phân bổ tài sản trên chuỗi trong một môi trường có áp lực quản lý thấp hơn. DeFi dường như đang dần đảm nhận vai trò "kênh thấp ma sát" tương tự như thị trường ngoài khơi truyền thống.

Lợi nhuận cấu trúc trở thành tâm điểm của thị trường

Trong bối cảnh sự không chắc chắn của thị trường ngày càng tăng, nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm những con đường đầu tư "cấu trúc xác định", ngay cả khi lợi suất tương đối thấp. Điều này giải thích tại sao các sản phẩm Staking bắt đầu nhận được sự chú ý trở lại. Chẳng hạn, trong một số hệ sinh thái, người dùng có thể đặt tài sản vào mạng chính để nhận phần thưởng từ lớp giao thức, trong khi token được đặt cũng có thể tham gia vào các hoạt động DeFi khác, như cho vay hoặc khai thác thanh khoản. Mô hình này giống với "quản lý tài chính cấu trúc", vừa giữ lại lợi nhuận từ Staking, vừa không hoàn toàn hy sinh tính thanh khoản.

Sự minh bạch trên chuỗi trở thành lợi thế cạnh tranh

Trong bối cảnh khung quản lý trong tương lai vẫn chưa rõ ràng, những giao thức có hồ sơ trên chuỗi đầy đủ và cấu trúc rõ ràng có thể có khả năng tồn tại lâu dài hơn so với các hoạt động mờ ám. Một số dự án tuy không phải là sản phẩm nổi bật, nhưng con đường vận hành chuẩn hóa và hành vi hợp đồng công khai, minh bạch của chúng đã đặt nền tảng cho việc tuân thủ trong tương lai.

Tài chính phi tập trung演变为资产配置系统

Cách sử dụng DeFi đang chuyển từ việc sử dụng công cụ để kiếm lợi nhuận đơn giản sang việc xây dựng cấu trúc tài sản phức tạp. Người dùng có thể thông qua một loạt các thao tác, như staking, vay mượn, khai thác thanh khoản và tái đầu tư tự động, để tạo ra một mô hình thu nhập cấu trúc trên chuỗi. Phương pháp này gần gũi hơn với "tài sản danh mục được quản lý chủ động" trong tài chính truyền thống, đánh dấu sự tiến hóa của DeFi sang các công cụ tài chính trưởng thành hơn.

Kết luận

Giai đoạn hiện tại có thể là thời điểm lý tưởng để xây dựng "danh mục thu nhập cấu trúc" trên chuỗi. Mặc dù Tài chính phi tập trung có thể không còn cung cấp cơ hội lợi nhuận khổng lồ, nhưng nó mang đến một lựa chọn hấp dẫn cho những nhà đầu tư mong muốn tìm kiếm thu nhập tương đối ổn định trong bối cảnh không chắc chắn vĩ mô. Bằng cách xây dựng cấu trúc thu nhập trên chuỗi có thể giải thích, có thể kết hợp và có thể lặp lại, các nhà đầu tư có thể chuẩn bị cho các chu kỳ thị trường trong tương lai.