Hệ thống ý định có thể trở thành chìa khóa để giải quyết sự phức tạp của Tài chính phi tập trung

Trước khi Luna sụp đổ, tôi đang quản lý chiến lược thu nhập từ stablecoin cho một người bạn không quen thuộc với tiền điện tử. Phương thức hợp tác của chúng tôi rất đơn giản: anh ấy sẽ gửi tiền vào ví phần cứng, chúng tôi sẽ gặp nhau qua Zoom một hoặc hai lần mỗi tuần, tôi hướng dẫn từng bước những gì anh ấy cần thực hiện.

Chúng tôi phân bổ vốn vào hầu hết tất cả các giao thức DeFi có sẵn trên các chuỗi khác nhau. Trong một phiên từ 2-4 giờ, chúng tôi sẽ thực hiện hàng chục giao dịch phê duyệt, chuyển khoản, hoán đổi, gửi tiền, yêu cầu và rút tiền. Vốn được phân bổ vào các cặp giao dịch LP tùy chỉnh, khóa bỏ phiếu và nhiều hình thức khác để nhận phần thưởng. Chúng tôi đã sử dụng hầu hết tất cả các cầu nối chuỗi chéo, DEX và trình tổng hợp lợi nhuận hàng đầu để chuyển đổi danh mục tài sản stablecoin của mình, nhằm nhận được nhiều loại tỷ suất lợi nhuận khác nhau trong lĩnh vực tiền điện tử.

Phần khó nhất trong quá trình này là giải thích chi tiết từng bước thao tác. Tôi sẽ đưa ra chỉ thị, và anh ấy cần phải tìm hiểu giao diện của các công cụ DeFi phức tạp và thực hiện các thao tác. Cuộc họp của chúng tôi đầy những chỉ dẫn như "nhấp vào đây", "đi đến đó", "đổi cái này". Lấy ví dụ về việc đổi USDC thành FRAX/DAI LP và stake trên Polygon, cần thực hiện các bước sau:

1. Thực hiện 2 giao dịch để chuyển đổi USDC sang DAI trên một DEX: phê duyệt + chuyển đổi (
2. Chuyển USDC và DAI qua chuỗi đến Polygon)4 giao dịch: phê duyệt + chuyển chuỗi(
3. Giao dịch hợp nhất USDC và DAI) trên DEX của Polygon: phê duyệt + đổi (
4. Đưa token LP vào bể lợi nhuận để nhận phần thưởng )2 giao dịch: phê duyệt + gửi (

Chỉ một vòng tiền đơn giản này đã cần 12 giao dịch! Chúng tôi phải lấy thông tin thông qua giao diện cụ thể của giao thức, tìm kiếm, tạo và thực hiện từng giao dịch trực tiếp trên EVM. Quy trình này là thủ công, tốn thời gian và khó khăn, đặc biệt là đối với các danh mục đầu tư lớn hơn. Nhìn lại, những nhiệm vụ này chỉ mô phỏng một vài ứng dụng canh tác lợi nhuận, nhưng việc thực hiện thủ công lại cực kỳ phức tạp.

Từ một góc độ cao hơn, tất cả các quy trình mà chúng tôi thực hiện đều có kết quả dự kiến rõ ràng. Chúng tôi sở hữu một loại tài sản nào đó và muốn sử dụng nó để hoàn thành các nhiệm vụ X, Y, Z. Giống như ví dụ ở trên, ý định của chúng tôi là "chuyển đổi USDC trên Ethereum thành thanh khoản dưới dạng FRAX/DAI trên Polygon và gửi vào pool staking". Đây là "nội dung" của hoạt động của chúng tôi, và 12 giao dịch cụ thể mà chúng tôi cần thực hiện là "phương pháp". Từ điểm khởi đầu đến điểm kết thúc cần có một loạt các bước rõ ràng và hợp lý, và các bước này đều có thể đo lường được.

Thuật toán định tuyến giao dịch mạnh mẽ có thể đơn giản hóa quy trình này rất nhiều, giảm số bước xuống còn 1-2 bước. Người dùng chỉ cần mô tả kết quả mong muốn, thuật toán sẽ trả về đường đi tốt nhất, thậm chí có thể xử lý giao dịch trực tiếp. Cấu trúc ánh xạ đường đi này được gọi là "ý định", nó là một phần trong tương lai của phần mềm trung gian đang phát triển nhanh chóng trên Ethereum. Mặc dù ngành công nghiệp có một khái niệm chung về ý định, nhưng chưa đạt được sự đồng thuận rõ ràng về định nghĩa. Hiện tại có một số quan điểm phổ biến, chẳng hạn như ý định là tuyên bố, tức là tìm kiếm sự trợ giúp bên ngoài thông qua việc chia sẻ dữ liệu giữa người dùng và "người giải quyết". Người dùng tuyên bố kết quả họ muốn, người giải quyết cung cấp phương pháp thực hiện. Khác với giao dịch có các tham số cụ thể, ý định phải được ánh xạ bởi bên thứ ba. Ngoài ra còn có một số điều kiện ràng buộc, giúp tập trung khả năng vào một phạm vi nhỏ hơn, có thể lọc để người dùng lựa chọn.

Lấy bạn của tôi làm ví dụ, hệ thống ý định cho phép chúng tôi phát sóng mục tiêu cuối cùng đến một nhóm người giải quyết, để họ tính toán đường đi tốt nhất. Sau đó, chúng tôi có thể chọn phương án có giá cả tối ưu và thực hiện giao dịch. Tất cả các bước trung gian đều được xử lý bởi lộ trình do người giải quyết cung cấp, người dùng chỉ cần xác nhận 1-2 giao dịch là đủ.

Cấu trúc cơ bản dựa trên "ý định" đã tồn tại trong EVM. Khi bạn sử dụng bất kỳ DEX nào, nó sẽ tìm ra lộ trình tốt nhất để thực hiện giao dịch. Trong một số giao diện DEX, sau khi chọn mua hoặc bán tài sản, UI sẽ tự động tìm ra bể thanh khoản tốt nhất để định tuyến. Nếu không có cặp giao dịch trực tiếp, đơn hàng sẽ được thực hiện qua nhiều bể thanh khoản để đạt được lộ trình thực hiện tốt nhất, tất cả trong một giao dịch. Nó cũng sẽ đưa ra ước tính về ảnh hưởng đến giá cả, cũng như những biện pháp mà người dùng có thể thực hiện để hạn chế trượt giá. Sau khi xác định các tham số, UI cũng có thể giúp xây dựng dữ liệu EVM thô để phát sóng.

![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4cb7471082b5b193378e0c9ad50873d5.webp(

Ý định giao dịch này trên DEX chỉ là một ví dụ rất cơ bản. UI chỉ là một công cụ hữu ích để xây dựng giao dịch trao đổi thông qua logic cụ thể. So với đó, việc chia sẻ ý định kỳ vọng kết quả ) như nhận được số lượng tối đa của một loại token nào đó ( và các điều kiện ràng buộc ) như chỉ bán một số lượng nhất định của một loại token khác (. Việc xác định tỷ lệ trao đổi tốt nhất sẽ do bộ giải quyết.

Nếu bạn đã từng sử dụng một số bộ tổng hợp DEX, bạn sẽ thấy hệ thống ý định được sử dụng để xây dựng các giao dịch trao đổi. Người dùng vẫn cần cung cấp tất cả các tham số thực thi, sau đó nhận được một tập hợp các tùy chọn người trung gian giao dịch tiềm năng. Các tùy chọn này có thể được thực hiện trên các DEX khác nhau, tùy thuộc vào người trung gian, chúng có các mức phí và chi phí gas khác nhau. Cuối cùng, người dùng chọn tổ hợp giá/cost tốt nhất.

Ngoài trình tổng hợp giao dịch, trên Ethereum còn tồn tại một số loại "ý định" khác.

1. Lệnh giới hạn: Nếu thỏa mãn điều kiện, cho phép rút tài sản từ tài khoản.
2. Một số cuộc đấu giá theo giao thức: Thực hiện đơn hàng bên thứ ba dựa trên tính thanh khoản không phải DEX.
3. Gas tài trợ: cho phép sử dụng một số token để thực hiện giao dịch bên thứ ba, áp dụng cho ví trừu tượng tài khoản.
4. Ủy thác: Danh sách trắng thuộc trường hợp này, kiểm tra cơ sở dữ liệu trước khi thực hiện giao dịch.
5. Xử lý giao dịch theo lô: cho phép xử lý theo lô cho các ý định về hiệu suất Gas.
6. Giao dịch chuỗi chéo: xem một số giao thức chuỗi chéo.

Mặc dù loại đơn hàng ngày càng đa dạng, nhưng cách mô tả ý định đơn giản nhất có thể là "đơn hàng giới hạn", chỉ là một cách diễn đạt tiếp thị mới. Đơn hàng giới hạn có nghĩa là mong muốn mua một số lượng tài sản cụ thể với một mức giá cụ thể, cho đến khi bên kia chấp nhận đơn hàng thì nó mới được thực hiện.

Giống như lệnh giới hạn, ý định được cấu thành từ hai phần giao dịch. Phần đầu tiên là trạng thái cuối cùng mà người dùng mong muốn. Phần thứ hai là giao dịch do bộ giải quyết khởi xướng. Kết hợp cả hai, ta có thể nhận được nội dung hoàn chỉnh cần thiết để thực hiện giao dịch.

![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-28f74939352b754f76dc827d62e0094c.webp(

Bán MEV

Cách xây dựng dựa trên kiến trúc ý định gần như không có rủi ro. Đầu tiên, bộ giải quyết có động lực không phát tán các ý định MEV mà họ có thể kiếm lời. "Trong nhiều trường hợp, việc khai thác MEV yêu cầu thực hiện đơn hàng của người dùng trên chuỗi. Trong những trường hợp này, việc thực hiện đơn hàng của người dùng sẽ phơi bày trạng thái của blockchain, và những người khai thác có thể tận dụng trạng thái đó để kiếm lợi. Giao dịch hồi tố và giao dịch sandwich là những ví dụ phổ biến."

Đặc điểm cốt lõi của ý định là sự phơi bày dữ liệu. Bằng cách ký kết thông điệp ý định, bạn thể hiện rằng bạn sẵn sàng đánh đổi sự thuận tiện để trích xuất MEV. Do ý định không thể được phát sóng trực tiếp vào bộ nhớ Ethereum, nên chúng được lưu trữ trong các bể ý định ngoài chuỗi riêng tư. Các bể ý định này có thể là có giấy phép, không cần giấy phép hoặc là sự kết hợp của cả hai.

Bể ý định không cần giấy phép sử dụng API phi tập trung, cho phép các nút trong hệ thống tự do chia sẻ ý định và cấp quyền truy cập không bị hạn chế cho các thực thi viên. Ví dụ như một số giao thức tiếp sức và bể bộ nhớ chia sẻ được đề xuất. Bể bộ nhớ mở dễ bị tấn công DDOS và không thể đảm bảo ngăn chặn việc phát tán ý định thực thi xấu.

So với trước, hồ bơi ý định cấp phép sử dụng API đáng tin cậy, có thể chống lại DDoS và không cần truyền bá ý định. Chúng phụ thuộc vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy, chỉ cần duy trì sự tin tưởng thì có thể đảm bảo chất lượng thực hiện. Các trung gian như vậy thường có danh tiếng tốt, điều này khuyến khích họ đảm bảo khả năng thực hiện hàng đầu. Nhưng chúng vẫn có giả định tin cậy mạnh mẽ, làm tổn hại đến tinh thần cốt lõi của blockchain mở.

Giải pháp kết hợp thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống không có giấy phép và hệ thống có giấy phép. Chúng có thể kết hợp việc phát tán có giấy phép với việc thực thi không có giấy phép, hoặc ngược lại. Một số giao thức đấu giá luồng đơn hàng sử dụng bên đáng tin cậy ) để khớp đơn hàng ngoài chuỗi ( nhằm điều hành đấu giá, nhưng việc tham gia là không cần giấy phép.

Hiện tại, hồ bơi ý định phổ biến nhất là tập trung và có giấy phép, không có bất kỳ động lực nào để chia sẻ thông tin với các đối thủ. Rủi ro ở đây là một bên hấp thụ hầu hết các giao dịch dựa trên ý định và lợi dụng vị thế độc quyền để bắt đầu áp dụng phí và các hành vi tìm kiếm lợi nhuận khác, người dùng có khả năng mặc cả đã biến mất trong tay những người trung gian bóc lột.

![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b3db327fe5a421e6947dd89721ee21de.webp(

Rủi ro trung gian

Khi coi ý định là lệnh giới hạn, chúng ta có thể so sánh dòng lệnh của một số công ty môi giới với việc thanh toán )PFOF(.

Các công ty môi giới này cung cấp giao dịch "miễn phí" cho người dùng, dựa trên việc người dùng có thể bán luồng đơn hàng, thay vì gửi chúng đến sàn giao dịch truyền thống. Các nhà tạo lập thị trường là những công ty mua bán chứng khoán với khối lượng lớn, họ cung cấp khoản thanh toán này vì có thể thu lợi từ chênh lệch giá mua và bán của đơn hàng. Các nhà phê bình đã chỉ trích rộng rãi rằng một số công ty môi giới có xung đột lợi ích. Mặc dù các công ty môi giới có nghĩa vụ cung cấp thực hiện tốt nhất cho đơn hàng của khách hàng, nhưng động lực tài chính từ PFOF được cho là có thể ảnh hưởng đến quyết định của họ trong việc gửi đơn hàng đến đâu.

Ý định là một hình thức của PFOF arbitrage, chúng tôi gọi nó là MEV. Các đơn hàng chưa đóng lâu dài ) phần đơn hàng ( tạo ra cơ hội arbitrage có thể có giá trị hơn so với việc thêm thủ công vào giao dịch trong bộ nhớ Ethereum, vì người giải quyết có thể xác định lộ trình, thay vì phải cạnh tranh với giao dịch sandwich để có được MEV trước hoặc sau giao dịch trong khối đã cho.

Các trình giải không được kiểm tra và không minh bạch rất có khả năng cung cấp tuyến đường tồi tệ nhất, vì tỷ suất lợi nhuận của chúng tỉ lệ nghịch với khả năng thực hiện tốt. Người dùng vẫn cần phải chọn trình giải, họ có thể tận dụng khả năng thương lượng này để buộc các trình giải cạnh tranh nhau giành giật dòng đơn hàng. Trình giải mang lại lợi nhuận cao nhất cho người dùng trong các điều kiện ràng buộc sẽ thắng thầu.

Một số giao thức đã áp dụng thiết kế này, sử dụng đấu giá theo lô để tìm giá thanh toán tốt nhất cho các nhà giao dịch. Trên các giao thức này, các đơn đặt hàng không được thực hiện ngay lập tức, mà được thu thập và thanh toán theo lô. Hệ thống này không sử dụng nhà điều hành trung ương, mà sử dụng sự cạnh tranh công khai của các người giải để khớp các đơn hàng. Khi lô đấu kết thúc, các người giải này sẽ nộp giải pháp để thanh toán các đơn hàng.

Bán đấu giá theo lô có thể làm cho các giao dịch trong cùng một lô có cùng giá, do đó không cần thợ mỏ phải sắp xếp lại giao dịch. Không có chạy trước hoặc chạy sau. Những giao thức này sử dụng bán đấu giá dòng lệnh để đảm bảo rằng các nhà giao dịch nhận được giá thực hiện tốt nhất. Nhưng cũng có một số MEV trong các lệnh này, vì các nhà tạo lập thị trường phải có khả năng thực hiện giao dịch chênh lệch giá tại một nơi khác để duy trì lợi nhuận.

![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e236765e6a4558a5c6049dbdc8ddb341.webp(

Triển vọng tương lai

Hiện tại, một số giao thức đang phát triển cơ sở hạ tầng dựa trên ý định để cho phép các hệ thống hỗn hợp. Một số dự án đang rõ ràng xây dựng các bể nhớ riêng tư và mạng xây dựng khối để dẫn hướng lưu lượng đến L2 và Ethereum. Còn một số dự án khác đang cố gắng xây dựng cơ sở hạ tầng thế hệ tiếp theo hoàn toàn không cần giấy phép, bên cạnh đó còn có một số công ty khác tham gia vào lĩnh vực này.

Mặc dù vẫn chưa đạt được sự đồng thuận về ai sẽ là người chiến thắng cuối cùng của ý định, nhưng đây là một phần đang gia tăng trong cuộc cách mạng lớp trung gian mới nổi trong lĩnh vực tiền điện tử hiện nay, nhằm nâng cao trải nghiệm người dùng. Giao diện người dùng tiền điện tử hiện tại không đủ thân thiện với người dùng bình thường, khó để đạt được sự chấp nhận rộng rãi hơn. Hiện tại, ý định thường được sử dụng cho việc trao đổi token và xử lý đơn hàng, nhưng mục tiêu trong tương lai là làm cho chúng có thể áp dụng cho dữ liệu hoàn toàn chung và xử lý dữ liệu ngẫu nhiên.

Điều này mở ra những khả năng mới cho việc phát triển ứng dụng trên một số chuỗi công khai mới nổi, vì tất cả các ví có thể mặc định là trừu tượng hóa tài khoản. Lớp ý định mạnh mẽ có thể mở khóa các trường hợp sử dụng mới cho các sản phẩm trong hệ sinh thái này và đơn giản hóa các ứng dụng được xây dựng trên đó.

![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70514d53c1e83b0c3182c2cbc267ba05.webp(

![Tại sao ý định (Intents) có thể