Thị trường trong kỳ nghỉ lễ kém sôi động, quý 1 năm sau có thể đón nhận pump | Báo cáo tuần về thị trường tiền điện tử

Tổng quan thị trường

Tuần này, thị trường tiền điện tử chịu ảnh hưởng của kỳ nghỉ lễ với xu hướng giảm chung. Chỉ số tâm lý thị trường mặc dù có chút tăng lên, nhưng vẫn nằm trong vùng cực kỳ hoảng loạn. Đáng chú ý, mặc dù thị trường yếu, USDC chủ yếu dựa vào thị trường Mỹ vẫn đạt được mức tăng 1,91%, cho thấy nguồn vốn từ các tổ chức tiếp tục tham gia, mang lại một chút niềm tin cho thị trường.

Tổng giá trị khóa trong lĩnh vực DeFi giảm nhẹ 0.37% xuống còn 52.7 tỷ USD, nhưng các dự án sinh lợi từ stablecoin như máy bắn súng lại có hiệu suất nổi bật. Tổng cung stablecoin tiếp tục tăng, cho thấy thanh khoản cơ bản vẫn đang chảy vào, các dự án sinh lợi ổn định như máy bắn súng được ưa chuộng.

Lĩnh vực AI Agent tiếp tục nhận được sự chú ý cao, tổng quy mô đã đạt 10,9 tỷ USD. Đặc biệt là mô hình aipool kết hợp với công nghệ TEE trở thành điểm nhấn mới trên thị trường, có khả năng trở thành phương thức phát hành tài sản mới sau "Minh văn", thể hiện xu hướng tích hợp sâu sắc giữa AI và công nghệ blockchain.

Meme coin trong lĩnh vực này bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ và sự sụt giảm của thị trường, dẫn đến hiệu suất kém, mức độ tham gia của nhà đầu tư và dòng vốn giảm rõ rệt, sự quan tâm của thị trường chuyển sang các lĩnh vực khác.

Các mảng chuỗi công khai cho thấy khả năng chống giảm giá mạnh mẽ. Stacks đạt được cột mốc quan trọng sBTC, BOB thúc đẩy phát triển BitVM Bridge, Taiko khởi động đợt kế hoạch sinh thái mới, cho thấy các chuỗi công khai lớn tiếp tục nỗ lực trong đổi mới công nghệ và xây dựng hệ sinh thái.

Nhìn về tương lai, thị trường dự kiến có thể tiếp tục xu hướng ảm đạm trong kỳ nghỉ Tết Dương lịch. Đề nghị nhà đầu tư duy trì cấu trúc phòng thủ, tăng tỷ lệ tài sản hàng đầu, đồng thời có thể tham gia vừa phải vào các dự án máy bắn tiền có lợi suất cao. Về lâu dài, thị trường chung kỳ vọng quý 1 năm 2025 có thể đón nhận một đợt tăng giá, các dự án AI Agent và máy bắn tiền DeFi đáng được chú ý.

Phân tích chỉ số tâm lý thị trường

• Chỉ số cảm xúc thị trường đã tăng từ 7% lên 10% so với tuần trước, vẫn nằm trong vùng cực kỳ hoảng sợ.
• Altcoin tuần này có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do lý do kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản giảm mạnh, độ biến động giá thị trường tăng, dễ xảy ra tình trạng tăng giảm đột ngột. Dự đoán Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất có thị trường độc lập là khá thấp.
• Khi Altcoin ở trong vùng cực kỳ sợ hãi, thị trường thường ở đáy giai đoạn, có thể đảo chiều lên bất cứ lúc nào.

Tóm tắt xu hướng thị trường tổng thể

• Thị trường tiền điện tử tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số cảm xúc vẫn ở mức cực kỳ hoảng loạn.

• Các dự án liên quan đến Defi có hiệu suất nổi bật, cho thấy thị trường tiếp tục quan tâm đến việc nâng cao lợi nhuận cơ bản.

• Dự án AI Agent trong tuần này có phản ứng dư luận cao, cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.

Lĩnh vực nóng

AI Agent

Tuần này, thị trường lớn đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều giảm. Mặc dù hầu hết giá token trong lĩnh vực AI Agent cũng giảm, nhưng đây là chủ đề được thảo luận nhiều nhất trên thị trường. Tuần này, thị trường đang nóng bỏng với việc thảo luận về sự phát triển của mô hình AI Agent + TEE như aipool trong tương lai của Crypto và ảnh hưởng của nó đến Defi.

Một trong những chất xúc tác cho sự tăng trưởng chu kỳ của thị trường tiền điện tử là sự xuất hiện của các phương thức phát hành tài sản mới. Chẳng hạn như ICO, IEO, INO, IDO, và các ký hiệu khác đã nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển của thị trường và giá cả. Trong bối cảnh AI và Crypto nhanh chóng hòa nhập, aipool trở thành một trong những phương thức phát hành tài sản có sức hút cao hiện nay, là sự tiếp nối của "đánh tiền FI" vào đầu năm 2024. Nếu mô hình aipool được thị trường chấp nhận rộng rãi, có thể sẽ sớm có một đợt phát hành tài sản mới, đáng để chú trọng đến các dự án dạng aipool.

Đường đua DeFi

TVL tăng lên排名

Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL hàng đầu trên thị trường (không bao gồm các dự án có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD):

1. Resolv：82.04%，TVL 239.01 triệu
2. USDX Money：74.25%，TVL 446.42 triệu
3. Thông thường：55.56%，TVL 1599.36 triệu
4. Hashnote：52.54%，TVL 1652.47 triệu
5. Spectra：51.81%，TVL 122.55 triệu

Hiệu suất tổng thể của đường đua

• Vốn hóa thị trường stablecoin: USDT giảm nhẹ xuống 144,7 tỷ USD, giảm 0,27%. USDC tăng lên 42,9 tỷ USD, tăng 1,91%. Mặc dù thị trường giảm, USDC chủ yếu dựa vào thị trường Mỹ vẫn tăng trưởng, cho thấy dòng tiền chính vẫn tiếp tục vào thị trường.

• Thanh khoản dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro trên thị trường truyền thống tiếp tục giảm do giảm lãi suất, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án Defi trên chuỗi tăng lên do giá trị tài sản mã hóa gia tăng, việc quay trở lại Defi sẽ là lựa chọn tốt.

• Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi giảm từ 52,9 tỷ USD xuống 52,7 tỷ USD, giảm nhẹ trong hai tuần liên tiếp, tỷ lệ giảm 0,37%. Nguyên nhân chính là thị trường phương Tây đang trong kỳ nghỉ, khối lượng giao dịch và hoạt động trên chuỗi giảm. Dự kiến tình hình tương tự trong kỳ nghỉ Tết Dương lịch tuần tới. Khuyến nghị theo dõi sự thay đổi TVL tổng thể trong tháng 1, để quan sát xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.

Phân tích sâu

Tăng lên động lực:

• Môi trường thị trường: Mặc dù đang trong chu kỳ thị trường bò, nhưng sự giảm giá gần đây đã làm giảm đáng kể lãi suất cơ bản.
• Mặt lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường
• Phía thu nhập: Lãi suất của các dự án lợi nhuận stablecoin tăng lên so với các dự án khác, thu hút người dùng tham gia.

Cơ chế truyền dẫn này củng cố giá trị hỗ trợ của các dự án lợi suất stablecoin, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.

Rủi ro tiềm ẩn: Thị trường lâu dài tăng lên dẫn đến việc các nhà đầu tư tập trung hơn vào tỷ suất sinh lợi và đòn bẩy vay mượn, bỏ qua rủi ro giảm giá. Trong kỳ nghỉ, tính thanh khoản giảm mạnh, áp lực bán không thể chịu đựng dẫn đến giá liên tục giảm, gây ra việc thanh lý hợp đồng mua, rủi ro thanh lý chuỗi gia tăng, có thể làm giảm giá hơn nữa.

Các lĩnh vực khác hoạt động

chuỗi công khai

Trong tuần qua, 5 dự án công nghệ blockchain hàng đầu về tỷ lệ tăng trưởng TVL trên thị trường:

1. Stacks：16.95%，TVL 130.62 triệu
2. BOB：12.81%，TVL 232.55 triệu
3. Taiko：4.22%，TVL 413.49 triệu
4. Cardano：2.94%，TVL 503.44 triệu
5. Sei：1.23%，TVL 224.31 triệu

Tóm tắt bảng tỷ lệ tăng lên

Trong tuần qua, 5 mã thông báo có mức tăng cao nhất trên thị trường:

1. ZEN (Horizen)：124.91%，vốn hóa thị trường $556,570,852
2. MOCA (Moca Network)：108.87%，vốn hóa lưu thông $557,280,321
3. PHA (Phala Network)：105.84%, giá trị vốn hóa lưu thông $216,306,693
4. AGLD (Adventure Gold)：73.77%，vốn hóa lưu thông $170,111,563
5. MOVE (Movement)：66.81%，vốn hóa thị trường $2,581,550,729

Bảng tăng lên của các đồng Meme

1. LUNA (Luna bởi Virtuals): 60.21%, vốn hóa lưu thông $116,514,426
2. KOMA (Koma Inu)：37.49%, vốn hóa thị trường lưu thông $108,799,371
3. AIXBT (aixbt bởi Virtuals)：30.37%，vốn hóa thị trường $360,123,237
4. SPX (SPX6900)：21.45%，vốn hóa lưu thông $749,449,535
5. TURBO (Turbo)：20.47%，vốn hóa thị trường $745,975,419

Tuần này, các dự án Meme bị ảnh hưởng lớn bởi sự sụt giảm chung của thị trường. Do đang trong kỳ nghỉ lễ, số lượng người tham gia giao dịch giảm, vốn bị rút ra, số lượng nhà đầu tư trong lĩnh vực Meme giảm rõ rệt, sự quan tâm của thị trường và vốn chuyển hướng sang các lĩnh vực khác.

xu hướng truyền thông xã hội

Chủ đề xuất hiện nhiều nhất trong tuần này là L1s, các đồng token nằm trong danh sách bao gồm AVAX, VET, FTM, INJ, SUI, BNB, ALGO, XTZ, ATOM và CRO.

Phân tích cho thấy, tuần này dự án L1s có độ quan tâm cao nhất trên mạng xã hội. Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản của thị trường giảm mạnh, các nhà đầu tư bình thường giảm hoạt động đầu tư trên chuỗi và kèm theo việc bán tháo, dẫn đến thị trường giảm mạnh. Khi thị trường giảm giá, các chuỗi công thường có hiệu suất tốt hơn so với các lĩnh vực khác. Ngoài việc đầu tư vào BTC và ETH để phòng ngừa, phần lớn nhà đầu tư vẫn rót vốn vào các chuỗi công. Khi thị trường phục hồi, các chuỗi công thường tăng trước các dự án khác.

tổng quan về chủ đề thị trường

Theo thống kê tỷ lệ hoàn vốn theo tuần, lĩnh vực SocialFi có hiệu suất tốt nhất, trong khi lĩnh vực RWA có hiệu suất kém nhất.

• Lĩnh vực SocialFi: Tỷ lệ chính của TON chiếm 91.07%, tuần này tăng lên 6.3%, dẫn dắt toàn bộ lĩnh vực.
• Đường đua RWA: Các dự án chính OM, ONDO và MKR lần lượt giảm 10,76%, 19,86% và 8,28%, mức giảm khá lớn, khiến đường đua này có hiệu suất kém nhất.

Dự đoán sự kiện lớn của Crypto tuần tới

• Ngày 30 tháng 12: Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu công bố việc thực thi quy định mã hóa MiCA.
• Ngày 2 tháng 1: Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ được công bố
• Ngày 3 tháng 1: Tòa án phê duyệt kế hoạch tái cấu trúc chương 11 của FTX bắt đầu có hiệu lực

Triển vọng tuần tới

Đánh giá yếu tố vĩ mô:

• Bước vào kỳ nghỉ Tết Dương Lịch, dữ liệu vĩ mô được công bố ít.
• Trong thời gian Tết Dương lịch các năm trước, sức mua của thị trường chủ yếu do Mỹ dẫn đầu thường duy trì tình trạng ảm đạm của Giáng sinh, và sự biến động của thị trường có thể tăng lên.

Xu hướng luân chuyển các nhóm ngành:

• Lĩnh vực DeFi: Mặc dù môi trường thị trường kém, nhà đầu tư dự đoán rằng trong quý đầu tiên năm tới có thể có sự tăng lên đồng loạt, phần lớn không muốn bán token, mà chuyển sang tham gia các dự án máy bắn súng để tăng lợi nhuận.
• Lĩnh vực AI: Đường đua AI Agent tiếp tục được chú ý, quy mô thị trường đạt 10,9 tỷ USD. Mô hình phát hành tài sản aipool dựa trên AI Agent + TEE đang thu hút nhiều sự quan tâm.

Chiến lược đầu tư đề xuất:

• Duy trì cấu trúc phòng ngừa, tăng tỷ lệ tài sản hàng đầu như BTC, ETH, tăng cường thuộc tính tránh rủi ro
• Có thể tham gia vừa phải vào các dự án Defi máy bắn tỉa có lợi suất cao
• Khuyên bạn nên giữ sự cẩn trọng, kiểm soát vị thế nghiêm ngặt, thực hiện quản lý rủi ro tốt.