BTC vượt mốc 40.000 USD, phân tích nguyên nhân phía sau

Sự tăng vọt của giá Bitcoin (BTC) đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Tuy nhiên, việc một quỹ tín thác chuyển đổi thành ETF giao ngay có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá BTC.

Thị trường đã phản ứng với tin đồn này, nhưng chúng ta không thể bỏ qua phần thứ hai của hiện tượng "mua tin đồn, bán tin tức". Thị trường có thể sẽ bán tháo mạnh khi tin tức được xác nhận, dẫn đến giá BTC giảm đáng kể.

Trong vài năm tới, chúng ta có thể thấy sự lặp lại của chu kỳ giá BTC. Đáng chú ý là việc ra mắt ETF có thể ảnh hưởng tích cực đến giá tiền điện tử trong dài hạn.

Tuy nhiên, hiện tại thị trường vẫn chưa đủ điều kiện để khởi động một đợt tăng giá mới. Chúng ta không nên loại trừ khả năng thị trường có thể trải qua một giai đoạn gấu nhỏ trước đó.

Các nhà đầu cơ tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận bằng cách đặt cược vào những sự kiện quan trọng này. Một quỹ tín thác đã thu hút nhiều sự chú ý kể từ đầu năm nay, thu hút hàng tỷ USD tiền vào từ thị trường ngoài trời thứ cấp.

Do đó, một khi giao dịch ETF bắt đầu, các nhà đầu tư mới và cũ có thể vội vàng thoát khỏi vị thế để chốt lời, điều này có thể dẫn đến việc giá BTC giảm mạnh.

Nhà phân tích hỗ trợ quan điểm giảm giá

Một số hạn chót cho các đơn đăng ký ETF là vào đầu tháng 1 năm 2024, điều này có nghĩa là chúng ta có thể nghe thêm nhiều tin tức liên quan vào tháng 12 năm nay.

Một nhà phân tích của một ngân hàng lớn cho rằng, trong quá trình chuyển đổi quỹ tín thác thành ETF, có thể xảy ra "ít nhất 2,7 tỷ đô la Mỹ dòng vốn chảy ra".

Dự kiến dòng tiền ra khỏi nhà đầu tư có thể dẫn đến giá BTC giảm và trở lại mức đáy của chu kỳ (xu hướng này cũng sẽ phù hợp với chu kỳ giá lịch sử của BTC).

Do đó, việc ra mắt ETF có thể không ngay lập tức đẩy giá BTC lên cao, mà có thể trở thành một sự kiện "tin bán", tương tự như những gì chúng ta đã chứng kiến khi các sản phẩm hợp đồng tương lai được ra mắt.

Một sàn giao dịch đã mở đường cho giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên Phố Wall, nhiều người cho rằng đây là "tin bán" cuối cùng. Sàn giao dịch này đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 12 năm 2017, đúng vào thời điểm đỉnh cao của thị trường bò và khởi đầu cho một thị trường gấu kéo dài hai năm sau đó.

Một sàn giao dịch khác đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 9 năm 2019, cho phép thanh toán bằng tiền mặt (khác với hợp đồng tương lai thanh toán bằng BTC của sàn trước đó). Tuy nhiên, điều này cũng trở thành một sự kiện "bán tin xấu" khác. Bitcoin sau đó đã bước vào một thị trường gấu nhỏ kéo dài hàng tháng, cho đến khi sự kiện đặc biệt vào tháng 3 năm 2020 cùng với các điều kiện kinh tế vĩ mô và xã hội (như việc Cục Dự trữ Liên bang thực hiện nới lỏng định lượng không giới hạn) đã cung cấp hỗ trợ cho thị trường tiền điện tử.

Hiện có một số quỹ đang xin cấp ETF giao ngay Bitcoin, mặc dù phải đối mặt với áp lực chính trị, nhưng các cơ quan quản lý có thể cuối cùng phải chấp nhận.

Phân tích tỷ lệ chiết khấu quỹ tín thác

Do có sự chênh lệch lớn giữa giá trị thị trường của quỹ tín thác nào đó và giá Bitcoin giao ngay (từng có thời điểm chênh lệch đến 48%), cùng với khả năng gia tăng việc cơ quan quản lý chấp nhận việc chuyển đổi quỹ tín thác này thành ETF, các nhà giao dịch đã mua vào một lượng lớn cổ phần quỹ tín thác này trong năm 2023.

Hiện tại, tỷ lệ chiết khấu của quỹ tín thác này là 10% (thấp hơn giá giao ngay của BTC trên sàn giao dịch), sau khi khoảng 2,5 tỷ đô la Mỹ đổ vào thị trường giao dịch duy nhất của nó, tỷ lệ chiết khấu đã thu hẹp đáng kể.

Chúng ta có thể dự đoán rằng, một khi ETF bắt đầu giao dịch, phần lớn khối lượng giao dịch này có thể chuyển thành dòng vốn ra.

Hầu hết các nhà đầu cơ coi đây là cơ hội giao dịch quan trọng hàng năm và đặt cược một số tiền lớn vào tiềm năng chuyển đổi quỹ tín thác này thành Bitcoin ETF.

Tuy nhiên, sự kiện chính của năm 2024 sẽ là việc giảm một nửa BTC (cũng như các hoạt động đầu cơ xung quanh nó). Lần giảm một nửa này cũng có thể là lần cuối cùng có ý nghĩa quan trọng và trở thành bước ngoặt cho các lợi nhuận vượt mức của giá BTC.

Với sự hoạt động của nhiều quỹ ETF giao ngay, dòng tiền từ các tổ chức có thể trở thành yếu tố then chốt thúc đẩy giá BTC vượt qua 100.000 USD vào năm 2024.

Kết luận

Mặc dù ngành tài chính thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến tiền điện tử, nhưng việc áp dụng tiền điện tử trong thực tế sẽ được quyết định bởi thị trường tự do chứ không phải các cơ quan quản lý.

Thị trường sẽ xác định các trường hợp sử dụng và lợi thế của tiền điện tử, cuối cùng người dùng sẽ quyết định tính hữu dụng và giá trị của nó.

Ngành tài chính khi đánh giá BTC cũng sẽ xem xét liệu nó có thể được coi là một phương tiện lưu trữ giá trị đáng tin cậy, hoặc có thể đạt được ứng dụng rộng rãi thông qua mạng lưới ánh sáng.

Ngoài BTC, giới tài chính cũng công nhận các đặc điểm và tầm quan trọng của các loại tiền điện tử khác như Bitcoin Cash, Ethereum và Litecoin.

Nhìn về tương lai, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà phát triển tốt trong năm tới.