Tài sản tiền điện tử thị trường tuần báo: BTC điều chỉnh sau khi lập kỷ lục lịch sử, chính sách và ảnh hưởng vĩ mô đáng kể

Gần đây, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể sau đó xuất hiện sự điều chỉnh. Bitcoin (BTC) sau khi vượt qua điểm cao lịch sử, đã bắt đầu điều chỉnh do ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô.

Kinh tế vĩ mô và môi trường chính sách

Thị trường tài chính toàn cầu trong tuần này bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi sự thay đổi chính sách của Mỹ. Một dự luật tài chính quan trọng liên quan đến thuế, di cư, y tế và nhiều lĩnh vực khác đã được thông qua tại Hạ viện Mỹ, gây ra lo ngại trên thị trường về vấn đề nợ của Mỹ. Dự luật này có thể nâng trần nợ của Mỹ lên tới 40.1 triệu tỷ đô la, khiến tỷ lệ nợ trên GDP đạt mức cao kỷ lục 140%.

Biện pháp này đã khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 4,5%, gây áp lực lên thị trường chứng khoán. Cả ba chỉ số chứng khoán đều giảm, với Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones lần lượt giảm 2,47%, 2,61% và 2,47%. Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ đã kết thúc chuỗi tăng liên tiếp trước đó, giảm 1,03% trong tuần xuống còn 99,1252.

Trong bối cảnh này, vàng một lần nữa thể hiện đặc tính của tài sản trú ẩn, giá vàng London tăng 1,98% trong tuần, đạt 3359,90 USD/ounce.

Tài sản tiền điện tử thị trường biểu hiện

Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục 112000 USD vào đầu tuần này, tiếp tục xu hướng tăng trước đó. Động lực tăng trưởng này nhờ vào dòng vốn thể chế liên tục, các công ty niêm yết tăng cường nắm giữ và môi trường quy định thuận lợi.

Từ góc độ kỹ thuật, BTC đã hoạt động trên đường trung bình 5 tuần trong suốt tuần, khối lượng giao dịch đã tăng lên, chỉ báo MACD tuần vừa mới chuyển sang giá trị dương. Giá duy trì trên đường xu hướng tăng đầu tiên và đã kiểm tra giới hạn trên của khoảng từ 90000 đến 110000 đô la.

Tuy nhiên, do ảnh hưởng của sự biến động trên thị trường chứng khoán toàn cầu, thị trường trái phiếu và thị trường ngoại hối, đà tăng của BTC đã chậm lại vào cuối tuần, thị trường có thể đối mặt với điều chỉnh ngắn hạn.

Động thái quản lý

Mỹ và Hồng Kông đã đạt được những tiến bộ quan trọng trong việc quản lý stablecoin. Thượng viện Mỹ đã thông qua cuộc bỏ phiếu quy trình cho khung quản lý stablecoin với tỷ lệ 66-32, điều này có thể có ảnh hưởng tương tự như việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đối với ngành công nghiệp tài sản tiền điện tử.

Hội đồng lập pháp Hồng Kông cũng đã thông qua Dự thảo quy định về stablecoin, thiết lập một khung cấp phép và quản lý toàn diện cho stablecoin gắn liền với tiền tệ hợp pháp. Những biện pháp này cho thấy, ngoài việc là phương tiện lưu trữ giá trị, các ứng dụng dựa trên blockchain và hệ sinh thái Web3 đang dần nhận được sự công nhận từ chính phủ.

Phân tích dòng tiền

Mặc dù thị trường tài chính truyền thống có sự biến động, thị trường tài sản tiền điện tử vẫn duy trì được xu hướng dòng vốn vào mạnh mẽ. Trong tuần qua, tổng cộng đã có 5.574 triệu USD chảy vào thị trường, trong đó stablecoin chiếm 2.548 triệu USD, ETF giao ngay Bitcoin chiếm 2.775 triệu USD, và ETF giao ngay Ethereum chiếm 250 triệu USD.

Tình hình cung cầu thị trường

Khi giá BTC vượt qua 100.000 đô la, những người nắm giữ lâu dài bắt đầu gia tăng áp lực bán. Trong tuần này, lượng BTC đổ vào các sàn giao dịch đạt 159869,37 coin, cho thấy một số nhà đầu tư bắt đầu chốt lời. Tuy nhiên, số dư BTC trên các sàn giao dịch tập trung vẫn đang giảm, hiện ở mức 2987307 coin, nhưng tốc độ giảm đã chậm lại.

Các nhà đầu tư lớn đã giảm bớt 1195.43枚BTC trong tuần này, thể hiện thái độ thận trọng gần mức cao mới.

Chỉ số chu kỳ thị trường

Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics hiện tại là 0.75, cho thấy thị trường vẫn đang trong chu kỳ tăng.

Nói chung, mặc dù có thể đối mặt với sự điều chỉnh trong ngắn hạn, nhưng xu hướng tăng trưởng trung và dài hạn của Bitcoin và toàn bộ thị trường tài sản tiền điện tử vẫn giữ nguyên. Các nhà đầu tư nên chú ý đến sự thay đổi của tình hình kinh tế vĩ mô toàn cầu và môi trường quy định, cũng như dòng vốn của các tổ chức và sự thay đổi của tâm lý thị trường.