Phân tích xu hướng thị trường Tài sản tiền điện tử: Chiến lược phân bổ Token và hiệu suất giá

Gần đây, thị trường tài sản tiền điện tử đã xuất hiện một số xu hướng đáng chú ý. Chiến lược phân bổ token và hiệu suất giá của nhiều dự án mới nổi đã gây ra những cuộc thảo luận trong ngành.

Phân bổ Token và Xu hướng giá

Tình hình phân phối Token của nhiều dự án cho thấy, tỷ lệ đầu tư mạo hiểm (VC) thường chiếm từ 10% - 30%, không có nhiều thay đổi so với giai đoạn trước. Hầu hết các dự án chọn phân phối Token cho cộng đồng thông qua airdrop, nhưng người dùng thường có xu hướng nhanh chóng bán Token airdrop mà họ nhận được. Điều này dẫn đến áp lực bán lớn sau khi Token được phát hành, giá cả thường không khả quan.

Dữ liệu cho thấy, nhiều dự án Token đã giảm giá đáng kể kể từ khi phát hành, cao nhất thậm chí lên đến hơn 85%. Điều này phản ánh rằng mô hình Token do VC dẫn dắt đang đối mặt với thách thức.

Đáng chú ý là, một số dự án đã áp dụng các chiến lược khác nhau. Ví dụ, một dự án đã phân phối 4% Token thông qua IDO, với giá trị thị trường ban đầu chỉ 20 triệu đô la Mỹ, cho thấy một tư duy khác biệt. Còn một dự án khác chọn phân phối hơn 50% Token thông qua phương thức phát hành công bằng, chỉ giữ lại một lượng nhỏ cho VC và các nhân vật có ảnh hưởng chính(KOL). Phương thức này có lợi cho cộng đồng có thể dễ dàng nhận được sự công nhận hơn.

Kết thúc của bong bóng Memecoin

Thời gian gần đây, không khí thị trường Memecoin trở nên u ám, người dùng dần nhận ra rằng các loại Token này khó có thể thoát khỏi sự kiểm soát của một số nhóm. Sự thua lỗ nghiêm trọng trong ngắn hạn đã ảnh hưởng đến tâm lý kỳ vọng của người dùng, chiến lược phát hành loại Token này có thể sẽ đến hồi kết.

Trong hơn một năm qua, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã thu lợi nhiều hơn trong lĩnh vực Memecoin. Mặc dù câu chuyện về AI Agent đã thúc đẩy nhiệt độ thị trường, nhưng không thay đổi bản chất của Memecoin. Sự tràn ngập của nhiều dự án đã dẫn đến sự bùng nổ của các dự án AI Memecoin kiểu "đầu tư giá trị".

Token được điều khiển bởi một số nhóm và bị thao túng giá một cách ác ý, gây ra ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển lâu dài của dự án. Khi cộng đồng Memecoin không còn được hỗ trợ bởi một nhóm cụ thể, điều đó có nghĩa là độ nhạy cảm của thị trường giảm xuống. Nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn đang tìm kiếm cơ hội làm giàu nhanh chóng, nhưng điều này lại đúng ý một số nhóm. Tính thanh khoản bị rút đi có thể mãi mãi rời khỏi thị trường tài sản tiền điện tử.

VC dẫn đầu Token đối mặt với khó khăn

Chiến lược của chu kỳ trước đã không còn hiệu lực, nhưng vẫn có các dự án tiếp tục áp dụng mô hình cũ. Một lượng nhỏ Token được cấp cho VC và kiểm soát cao, để nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể mua trên sàn giao dịch. Nhược điểm lớn nhất của chiến lược này là không thể có được lợi thế sớm trong sự kiện phát sinh Token (TGE).

Người dùng không còn kỳ vọng vào việc mua vào thông qua phát hành token để đạt được lợi nhuận lý tưởng, mà cho rằng các dự án và sàn giao dịch nắm giữ một lượng lớn token gây ra sự không công bằng. Đồng thời, tỷ suất lợi nhuận đầu tư của VC giảm, khoản đầu tư bị thu hẹp, cộng với việc người dùng không muốn nhận lại, việc phát hành coin VC đang đối mặt với khó khăn lớn.

Khi VC coin được niêm yết trên sàn giao dịch, tỷ lệ hợp đồng có thể nhanh chóng giảm xuống dưới 0. Đội ngũ và sàn giao dịch thiếu động lực tăng giá, việc bán khống đồng tiền mới đã trở thành nhận thức chung của thị trường. Hiện tượng này xảy ra thường xuyên, củng cố nhận thức của thị trường, dẫn đến "đồng tiền kém chất lượng đẩy đồng tiền tốt ra ngoài".

Khám phá mô hình mới

Để đối phó với tình hình khó khăn hiện tại, một số dự án bắt đầu khám phá các mô hình phát triển mới. Kết hợp với các KOL hàng đầu và một số VC, thúc đẩy dự án theo cách phát hành cộng đồng với tỷ lệ lớn và khởi động lạnh với vốn hóa thị trường thấp. Mô hình này xây dựng sự đồng thuận thông qua ảnh hưởng của KOL, khóa lợi nhuận trước, đồng thời đổi lấy độ sâu thị trường thông qua tính thanh khoản cao.

Một số dự án cố gắng phát hành một tỷ lệ nhỏ Token thông qua IDO, kết hợp với cơ chế minh bạch trên chuỗi, để cung cấp cơ hội tham gia công bằng hơn cho người dùng. Cách làm này có thể giúp giải quyết mâu thuẫn về tính minh bạch giữa các dự án và VC, đồng thời mang lại cơ hội mới cho các sàn giao dịch.

Trong tương lai, các dự án có thể cần nhiều hơn để mang lại lợi ích cho cộng đồng từ Token, và tiếp tục thúc đẩy việc xây dựng lộ trình công nghệ, để đạt được sự tăng trưởng giá trị lâu dài cho dự án. Thị trường đang trải qua sự chuyển đổi từ việc do VC dẫn dắt sang định giá dựa trên sự đồng thuận của cộng đồng, trong quá trình này, một mối quan hệ cộng sinh mới đang hình thành.