Quan sát thị trường BTC hàng tuần (từ 10 đến 16 tháng 2): Tiến triển trong đàm phán Nga-Ukraine mang lại tâm lý lạc quan, BTC tìm kiếm hướng đi trong biến động thấp

Giá mở cửa của Bitcoin trong tuần này là 96481.47 USD, giá đóng cửa là 96119.88 USD, giảm 0.37% trong tuần. Biến động giá đã thu hẹp xuống còn 5%, khối lượng giao dịch giảm đáng kể. Giá Bitcoin hiện vẫn đang dao động trong khoảng từ 89000 đến 110000 USD.

Mặc dù trong tuần này có nhiều sự kiện quan trọng, như công bố dữ liệu CPI tháng 1 của Mỹ, điều chỉnh chính sách thuế quan của Mỹ và lời chứng trước Quốc hội của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, nhưng những yếu tố này không gây ra ảnh hưởng nghiêm trọng đến thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử, có thể do thị trường đã có sự dự đoán.

Khi Mỹ thúc đẩy cuộc xung đột Nga-Ukraine tiến tới đàm phán, tâm lý thị trường dường như có xu hướng lạc quan. Chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm, trong khi chỉ số chứng khoán Mỹ tăng, một lần nữa gần đạt mức cao kỷ lục. Ảnh hưởng tiêu cực từ các giao dịch liên quan đến Trump dường như đang giảm bớt, nhưng thị trường vẫn cần xác nhận thêm.

Bitcoin hiện vẫn đang giao dịch trong khoảng từ 89000 đến 110000 USD, giá đã phá vỡ đường xu hướng tăng thứ hai, đang dao động hẹp quanh mức 97000 USD, dự kiến sẽ sớm đưa ra lựa chọn hướng đi.

Phân tích dữ liệu kinh tế vĩ mô

Dữ liệu CPI của Mỹ trong tháng 1 hoàn toàn vượt kỳ vọng, tăng 3% so với cùng kỳ năm trước, tăng 0.5% so với tháng trước, cao hơn kỳ vọng của thị trường là 2.9% và 0.3%. CPI lõi tăng 3.3% so với cùng kỳ, cũng cao hơn dự báo là 3.1%.

Những dữ liệu này cho thấy nền kinh tế vẫn mạnh mẽ, lạm phát đã có sự phục hồi. Thị trường đã điều chỉnh kỳ vọng về việc giảm lãi suất trong năm nay, hiện đang nghiêng về chỉ thực hiện một lần giảm lãi suất vào khoảng tháng 12.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang trong phiên điều trần chính sách tiền tệ bán niên trước Quốc hội cho biết, nếu nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng và lạm phát không nhanh chóng trở lại mức mục tiêu 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì chính sách hiện tại trong một thời gian. Ngược lại, nếu thị trường lao động bất ngờ yếu kém hoặc mức giảm lạm phát vượt quá dự kiến, Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ một cách vừa phải.

Ngoài ra, Trump đã công bố sẽ thực hiện "thuế quan đối đẳng" đối với tất cả các quốc gia, nhưng không nêu rõ thời gian bắt đầu, do đó không gây ảnh hưởng thực sự đến thị trường.

Một điều đáng chú ý hơn là xung đột Nga-Ukraine có thể sắp đạt được những tiến triển quan trọng. Có thông tin cho rằng hai bên đang tiến hành đàm phán đối thoại, diễn biến này có thể mang lại ảnh hưởng tích cực cho nền kinh tế toàn cầu và thị trường tài chính.

Do ảnh hưởng này, chỉ số đô la Mỹ giảm 1,22% xuống 106,813, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,48%. Ba chỉ số chính của Mỹ đều ghi nhận mức tăng trong tuần, Nasdaq tăng 2,58%, S&P 500 tăng 1,47%, Dow Jones tăng 0,55%. Giá vàng tăng 0,75%, trong phiên đạt mức cao kỷ lục 2942,60 USD/ounce.

Phân tích cung cầu thị trường

Trong tuần này, các nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn đã bán tổng cộng 137178 BTC, giảm mạnh so với tuần trước. Khối lượng giao dịch trên sàn cũng giảm rõ rệt, cho thấy việc bán tháo do hoảng loạn ngắn hạn đã giảm mạnh. Hiện tại, mức lợi nhuận trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn đã giảm xuống còn 6%, không có động lực cho việc chốt lời hay cắt lỗ.

Các nhà đầu tư dài hạn đã tạm ngừng bán tháo trong tuần này, quy mô nắm giữ tăng thêm 8000 BTC.

Tình hình dòng tiền

Stablecoin, quỹ ETF Bitcoin giao ngay và quỹ ETF Ethereum giao ngay đã rút tổng cộng 2.52 triệu USD trong suốt tuần. Trong đó, stablecoin đã nhập 3.62 triệu USD, quỹ ETF Bitcoin giao ngay và quỹ ETF Ethereum giao ngay lần lượt rút 5.84 triệu và 0.29 triệu USD.

Dòng tiền ra khỏi thị trường ETF là nguyên nhân chính dẫn đến việc Bitcoin có hiệu suất kém hơn so với cổ phiếu Mỹ trong tuần trước.

Chỉ số chu kỳ thị trường

Theo dữ liệu từ công cụ eMerge, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.75, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tăng trưởng.