Tình hình phát triển của ngành mã hóa: Phân tích 5 chỉ số cốt lõi

Khi ngành mã hóa ngày càng trưởng thành, các chuyên gia trong ngành đã đưa ra một số chỉ số quan trọng để theo dõi sự tăng trưởng và phát triển của ngành. Bài viết này sẽ phân tích sâu về dữ liệu mới nhất của những chỉ số này, khám phá các yếu tố thúc đẩy và ý nghĩa quan trọng của chúng.

1. Số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của ví di động tăng 23%

Số người dùng ví di động hoạt động trung bình hàng tháng vào năm 2025 đạt 34,4 triệu, tăng đáng kể so với 27,9 triệu của năm 2024. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào sự cải thiện đáng kể của cơ sở hạ tầng ví, bao gồm phí giao dịch thấp, các giao thức trừu tượng tài khoản mới và sự xuất hiện của các sản phẩm ví nhúng. Những tiến bộ này đã tạo ra điều kiện thuận lợi để xây dựng thế hệ ví di động mới.

Đáng chú ý là một công ty thanh toán nổi tiếng gần đây đã mua lại một nhà cung cấp hạ tầng ví hàng đầu, điều này càng làm nổi bật tiềm năng phát triển trong lĩnh vực này.

2. Khối lượng giao dịch stablecoin tăng 49%

Vào năm 2025, khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng của stablecoin đạt 702 tỷ USD, tăng mạnh so với 472 tỷ USD của năm 2024. Stablecoin đã thành công trong việc đạt được sự phù hợp với thị trường sản phẩm, với đặc tính chuyển giá trị nhanh và chi phí thấp khiến nó trở thành công cụ thanh toán lý tưởng. Nhiều tổ chức tài chính lớn đang tích cực nắm bắt cơ hội này.

Gần đây, nhiều sự kiện quan trọng liên quan đến mã hóa ổn định đã thu hút sự chú ý của thị trường: một nhà phát hành mã hóa ổn định lớn đã niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York; nhiều ông lớn thanh toán đã tăng cường hỗ trợ cho mã hóa ổn định; một nền tảng mạng xã hội lớn được báo cáo đang xem xét việc đưa mã hóa ổn định vào làm phương thức thanh toán. Những động thái này đều cho thấy ảnh hưởng của mã hóa ổn định trong lĩnh vực tài chính đang ngày càng mở rộng.

3. Dòng vốn ròng vào ETP của Bitcoin và Ethereum tăng 28%

Đến tháng 6 năm 2025, tổng lượng dòng vốn ròng vào ETP của Bitcoin và Ethereum đạt 45 tỷ USD, trong đó Bitcoin chiếm 42 tỷ USD, Ethereum chiếm 3.4 tỷ USD. So với 35 tỷ USD vào cuối năm 2024 (Bitcoin 33 tỷ USD, Ethereum 2.4 tỷ USD) có sự tăng trưởng đáng kể.

Xu hướng tăng trưởng này phản ánh việc vốn từ các tổ chức đang gia tăng nhanh chóng vào lĩnh vực mã hóa, đánh dấu sự trưởng thành tổng thể của ngành. Khi khung quy định ngày càng rõ ràng, cùng với việc các tổ chức phát hành cốt lõi lần lượt khởi động các hoạt động liên quan, dòng vốn ròng vào các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Tin tức mới nhất cho thấy, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu một nhà phát hành ETF mã hóa giao ngay nào đó cập nhật tài liệu đăng ký S-1 của họ, điều này có thể báo hiệu rằng loại ETF này sắp được phê duyệt.

4. Tỷ lệ sàn giao dịch phi tập trung tăng 51%

Vào năm 2025, khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) chiếm 17% khối lượng giao dịch của sàn giao dịch tập trung (CEX), tăng đáng kể so với 11% của năm 2024. Xu hướng tăng trưởng này phản ánh tiến trình phát triển tổng thể của hệ sinh thái DeFi, cho thấy tỷ lệ sử dụng DEX có thể dần vượt qua CEX khi ngày càng nhiều người dùng tham gia vào thế giới mã hóa.

Gần đây, một nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn đã thông báo sẽ hỗ trợ người dùng giao dịch DEX trực tiếp trong ứng dụng của mình. Hành động này sẽ mở ra hàng ngàn cặp giao dịch tài sản mới cho người dùng, thúc đẩy sự phát triển của DEX hơn nữa.

5. Tổng phí giao dịch giảm 43%

Tổng phí giao dịch trung bình hàng tháng vào năm 2025 là 239 triệu USD, giảm đáng kể so với 439 triệu USD của năm 2024. Chỉ số này phản ánh tổng nhu cầu về không gian khối trên một blockchain cụ thể, tức là giá trị kinh tế thực tế.

Tuy nhiên, việc giải thích chỉ số này khá phức tạp, vì nhiều dự án đang nỗ lực giảm phí giao dịch cho người dùng. Do đó, việc xem xét chi phí giao dịch đơn vị (tức là chi phí tiêu thụ một lượng tài nguyên blockchain nhất định) trở nên đặc biệt quan trọng. Trạng thái lý tưởng là tổng phí giao dịch liên tục tăng, trong khi chi phí tiêu thụ tài nguyên đơn vị giữ ở mức thấp.

Gần đây, trong ngành đã diễn ra cuộc thảo luận rộng rãi về tầm quan trọng của chỉ số này (và các chỉ số liên quan như REV).

Chỉ số quan tâm thêm: Số lượng token có lợi nhuận cao

Đến tháng 6 năm 2025, chỉ có 22 token có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt quá 1 triệu đô la. Với sự thực thi của môi trường quy định mới và luật pháp về cấu trúc thị trường sắp được ban hành, con đường để token hoàn thành vòng kinh tế đang dần được thông suốt. Điều này sẽ thúc đẩy nhiều dự án hoàn trả giá trị trực tiếp cho người nắm giữ token dưới hình thức lợi nhuận, từ đó xây dựng một hệ sinh thái token khỏe mạnh hơn.

Tổng thể, các chỉ số này phản ánh rằng ngành mã hóa đang trải qua một quá trình tăng trưởng và trưởng thành đáng kể. Mặc dù phải đối mặt với nhiều thách thức, nhưng ngành này nhìn chung cho thấy một xu hướng phát triển tích cực. Với việc hạ tầng ngày càng hoàn thiện và môi trường quy định dần rõ ràng, ngành mã hóa có khả năng tiếp tục giữ vững đà tăng trưởng trong tương lai.