Phân tích toàn diện về lĩnh vực DEX: Năm xu hướng phát triển và cơ hội đầu tư trong tương lai

Phân tích tình trạng hiện tại và xu hướng phát triển của lĩnh vực DEX

Thị trường DEX (nền tảng giao dịch phi tập trung) đã nhanh chóng tăng trưởng kể từ cơn sốt DeFi vào tháng 6 năm 2020, với khối lượng giao dịch hàng tháng tăng 105 lần trong vòng một năm lên 2039,5 tỷ USD. Thị trường DEX đã mở rộng từ Ethereum sang các chuỗi như BSC, Solana, Avalanche, v.v. Hiện tại, DEX trên chuỗi Ethereum vẫn chiếm ưu thế, trong khi các chuỗi khác có một khoảng cách nhất định so với nó.

Các loại DEX bao gồm AMM, giao thức giao dịch chuỗi chéo, giao thức giao dịch phái sinh, giao thức giao dịch stablecoin, và bộ tổng hợp DEX. Trong đó, AMM là phổ biến nhất, Uniswap là AMM nổi tiếng nhất.

Thống kê cho thấy có năm xu hướng trong lĩnh vực DEX:

1. Một số DEX chiếm phần lớn thị phần.
2. Tỷ lệ giao thức giao dịch cross-chain, cross-layer tăng lên, chiếm khoảng 1/4 của các DEX hàng đầu.
3. AMM+NFT là xu hướng mới trong sự phát triển của DEX
4. Các chuỗi công khai chính đều có DEX lọt vào top đầu, DEX của chuỗi công khai mới đang có xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ.
5. Nền tảng giao dịch stablecoin và nền tảng giao dịch phái sinh có tiềm năng tăng trưởng

Hiện tại, thị trường đang trong tình trạng ảm đạm, khối lượng giao dịch DEX trong tháng 8 giảm 58,3% so với tháng 1. Trong bối cảnh này, có năm hướng đáng chú ý: DEX trên chuỗi Ethereum truyền thống, DEX xuyên chuỗi, giao thức giao dịch stablecoin, DEX trong hệ sinh thái Cosmos, DEX trên chuỗi công cộng mới.

Dữ liệu của lĩnh vực DEX

1. Khối lượng giao dịch

Trong giao dịch giao ngay, khối lượng giao dịch đã giảm tổng thể kể từ năm 2022, tháng 8 đạt 66,76 tỷ USD, giảm 58,3% so với tháng 1. Uniswap và PancakeSwap chiếm hơn một nửa thị phần.

Trong giao dịch phái sinh, dYdX chiếm ưu thế. So với CEX, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai trên DEX chỉ chiếm 1,4%.

Khối lượng giao dịch của DEX aggregator tương đối nhỏ, khối lượng giao dịch trong 24 giờ của 1inch là 1.066.000 đô la Mỹ.

2. Khối lượng khóa

5 DEX có tổng giá trị khóa vượt 1 tỷ USD: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, Balancer. Curve và Uniswap đều vượt 5 tỷ USD, chiếm ưu thế.

3. Doanh thu từ các giao thức DEX hàng đầu

Trong 13 giao thức tiền điện tử có thu nhập cao nhất trong 7 ngày, DEX chiếm 6 vị trí. Trong đó, Uniswap, PancakeSwap, GMX có thu nhập vượt qua 10 triệu đô la.

Loại DEX

1. AMM: loại phổ biến nhất, Uniswap là người dẫn đầu
2. Giao thức giao dịch xuyên chuỗi: Kết hợp chức năng giao dịch và cầu nối xuyên chuỗi
3. Thỏa thuận giao dịch phái sinh: bao gồm hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn, tài sản tổng hợp, v.v.
4. Giao thức giao dịch stablecoin: Được thiết kế riêng cho stablecoin, Curve là đại diện
5. DEX Aggregator: Tập hợp thông tin từ nhiều DEX, tìm kiếm đường swap tối ưu

Xu hướng phát triển của DEX

1. Một số DEX chiếm phần lớn thị trường

Về khối lượng khóa, 5 DEX hàng đầu có khối lượng khóa là 16,36 tỷ USD, gấp 6,4 lần 6 DEX ở nhóm thứ hai. Về khối lượng giao dịch, chỉ có 5 DEX có khối lượng giao dịch vượt quá 100 triệu USD trong 24 giờ.

2. Tỷ lệ giao thức giao dịch chéo chuỗi, chéo lớp tăng lên

Trong số 60 DEX hàng đầu, có 16 giao thức triển khai chéo chuỗi và chéo lớp, chiếm 1/4. Triển khai đa chuỗi trở thành xu hướng, 6 trong số 10 cái tên hàng đầu đã triển khai trên mạng L2.

3. AMM+NFT trở thành xu hướng mới

Chia thành nền tảng giao dịch NFT dựa trên AMM và giao dịch NFT thêm vào AMM. sudoswap và Uniswap đại diện cho hai mô hình khác nhau.

4. Các chuỗi công khai chính đều có DEX lọt vào top đầu

23 dự án gốc của các chuỗi công cộng vào top 60. DEX trên chuỗi Ethereum chiếm ưu thế, nhưng các chuỗi công cộng mới như Cronos, Arbitrum đang thể hiện rất tốt. Blockchain DeFi trong hệ sinh thái Cosmos đáng chú ý.

5. Nền tảng giao dịch stablecoin và sản phẩm phái sinh có tiềm năng tăng trưởng

Sự gia tăng lợi suất stablecoin kích thích nhu cầu, như Curve, Wombat Exchange. Sản phẩm phái sinh là chiến lược đầu tư quan trọng trong thị trường gấu, dYdX, GMX và các sản phẩm khác sử dụng giải pháp L2 để cải thiện trải nghiệm.

tóm tắt

Năm hướng có thể chú ý: DEX trên chuỗi Ethereum lâu đời, DEX đa chuỗi, giao thức giao dịch stablecoin, DEX trong hệ sinh thái Cosmos, DEX trên chuỗi công cộng mới.

Thị trường DEX hiện tại có nguồn cung vượt quá cầu, các dự án mới cần đổi mới ở nhiều khía cạnh để giành lấy thị trường. Một số DEX có giá trị thị trường/khối lượng khóa thấp hơn 0,2, phản ánh giá trị bị đánh giá thấp.

Về lâu dài, DEX vẫn là trụ cột quan trọng của DeFi, trong khi cấu trúc chuỗi công cộng đang xuất hiện một mạnh và nhiều mạnh. Sự phát triển của DEX trên L2 đáng được chú ý, DEX trên chuỗi Ethereum sẽ dần dần di chuyển sang L2.