Tóm tắt nâng cấp Aave v4: Tích hợp thanh khoản và tối ưu hóa chức năng

Kế hoạch nâng cấp Aave v4 bao gồm nhiều khía cạnh, nhằm nâng cao hiệu quả của giao thức và trải nghiệm người dùng. Dưới đây là tóm tắt về những thay đổi chính:

Quản lý thanh khoản thống nhất

Phiên bản mới sẽ thực hiện quản lý tập trung tất cả nguồn cung cấp và cho vay tài chính, tránh tình trạng thanh khoản bị phân tán trong các mô-đun khác nhau. Cách quản lý thống nhất này giúp giao thức có thể linh hoạt hơn trong việc thêm hoặc loại bỏ các mô-đun chức năng trong tương lai mà không cần phải di chuyển vốn, đặt nền tảng cho sự phát triển lâu dài. Người dùng sẽ không còn cần phải chuyển đổi giữa các phiên bản khác nhau hoặc di chuyển vốn bằng tay.

Cơ chế lãi suất tối ưu

Phiên bản v4 đã đề xuất cơ chế điều chỉnh lãi suất tự động hoàn toàn, có khả năng điều chỉnh độ dốc của đường cong lãi suất một cách linh hoạt theo tình hình thị trường. Cải tiến này nhằm nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt gánh nặng quản trị. Lãi suất cơ bản sẽ dao động theo nhu cầu thị trường để cân bằng lợi ích của nhà cung cấp và người vay.

Giới thiệu thanh khoản chênh lệch giá

Phiên bản mới giới thiệu khái niệm "Thanh khoản" theo đó điều chỉnh lãi suất vay một cách linh hoạt dựa trên đặc điểm rủi ro của tài sản thế chấp (như mức độ phi tập trung, biến động thị trường, v.v.). Cơ chế này giúp quản lý rủi ro của các tài sản khác nhau một cách tinh vi hơn.

Tính năng tài khoản thông minh và kho bạc

Phiên bản v4 sẽ ra mắt tính năng tài khoản thông minh và kho lưu trữ, cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng. Người dùng có thể quản lý nhiều vị thế bằng một ví duy nhất, đơn giản hóa việc tương tác với giao thức. Tài khoản thông minh cũng hỗ trợ tạo nhiều tài khoản con, thực hiện chức năng "kho lưu trữ" mà người dùng mong đợi từ lâu, cho phép người dùng thế chấp tài sản để vay tiền trong tài khoản thông minh, đồng thời giảm thiểu sự lan truyền rủi ro.

Cấu hình động tham số rủi ro

Phiên bản mới hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro độc lập cho từng tài sản, giảm thiểu rủi ro thanh lý. Đồng thời giới thiệu cơ chế tự động gỡ bỏ tài sản, đơn giản hóa quy trình quản trị. Những cải tiến này khiến quản lý rủi ro trở nên linh hoạt và hiệu quả hơn.

Cơ chế bảo vệ nợ vượt mức

v4 đã giới thiệu một cơ chế mới để theo dõi các vị thế nợ không đủ tài sản, tự động tính toán số nợ vượt quá tích lũy. Khi số nợ vượt quá ngưỡng đã được thiết lập, các tài sản liên quan sẽ tự động mất khả năng vay mượn, ngăn chặn sự lây lan của nợ xấu.

Tích hợp stablecoin GHO

Phiên bản mới sẽ hỗ trợ việc đúc GHO nguyên bản trên lớp thanh khoản, và giới thiệu cơ chế AMM "thanh lý mềm" cùng với cơ chế rút tiền khẩn cấp. Ngoài ra, người gửi tiền có thể chọn nhận lãi suất dưới dạng GHO, và giao thức sẽ chuyển đổi lãi suất thành tài sản thế chấp GHO, tăng cường sự ổn định của GHO.

Kế hoạch mạng Aave

Aave dự định ra mắt một lớp mạng mới, làm trung tâm cho stablecoin GHO và giao thức cho vay. Mạng này sẽ sử dụng GHO để thanh toán phí, tập trung vào Aave v4, và sử dụng $AAVE làm tài sản thế chấp chính. Mạng sẽ được cộng đồng kiểm soát thông qua Aave Governance v3 và kế thừa tính bảo mật từ Ethereum.

Những nâng cấp này phản ánh sự chú ý của Aave đối với thị trường stablecoin, cũng như kế hoạch phát triển lâu dài của giao thức. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều câu hỏi về việc liệu có cần thiết phải ra mắt một lớp mạng độc lập hay không, cũng như cách thực hiện mục tiêu này. Trong môi trường DeFi hiện tại, mỗi dự án lớn dường như đều đang xem xét việc ra mắt chuỗi riêng của mình, nhưng sự cần thiết và khả thi của xu hướng này vẫn cần được quan sát.