Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn ở giai đoạn đầu

Tuần trước, chúng tôi đã phát hành báo cáo hệ sinh thái LSDFi và báo cáo về ảnh hưởng của việc nâng cấp Thượng Hải đối với LSD, nhưng chủ yếu tập trung vào Ethereum. Điều này là do chỉ riêng lượng vốn đến từ việc staking thanh khoản trên Ethereum đã vượt qua 14 tỷ USD. Báo cáo này sẽ khám phá tình hình phát triển và cách chơi LSD của các hệ sinh thái chuỗi công cộng khác, bao gồm BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos, và nhiều hơn nữa.

BNB Chain

Tỷ lệ đặt cọc của BNB hiện tại là 15.44%, lợi nhuận hàng năm trung bình khoảng 2.84%. Trong đó, nền tảng đặt cọc phi tập trung lớn nhất Ankr chiếm khoảng 0.56% khối lượng lưu thông.

Nguyên nhân sự phát triển chậm của LSD trên chuỗi BNB:

1. BNB giao thức DeFi gốc có tính sinh lợi cao
2. BNB có nhiều công dụng tại sàn giao dịch Binance
3. Dịch vụ như Binance Launchpad thu hút một lượng lớn BNB

Cosmos

Tỷ lệ staking của Cosmos Hub khoảng 61,96%, lợi suất staking trung bình khoảng 25,92%. Quy mô LSD của Cosmos đều rất nhỏ, Stride với vị thế hiện tại là ông lớn LSD của Cosmos, tổng TVL cũng chỉ $15M.

Cosmos LSD quy mô nhỏ là do:

1. Hệ sinh thái Cosmos phân tán, các chuỗi sinh thái khởi đầu
2. Chi phí cơ hội do lợi suất ký quỹ cao mang lại
3. Cơ chế khuyến khích airdrop
4. Rủi ro thanh khoản trong thời gian khóa 21 ngày

Cơ hội phát triển tương lai của Cosmos LSD:

1. Cosmos 2.0 sẽ nâng cao giá trị của ATOM
2. Cơ sở hạ tầng DeFi dần được hoàn thiện
3. Chức năng quản trị như bỏ phiếu ủy quyền
4. Nhiệt độ LSD bên ngoài thúc đẩy
5. Mô hình staking linh hoạt được phát hành chính thức

Polygon

Tỷ lệ staking của Polygon là 39,92%, lợi suất hàng năm trung bình là 8,82%. Lido có APY cao nhất trên Polygon, và stMatic được ứng dụng rộng rãi trong DeFi, có thể chiếm ưu thế trong tương lai.

Solana

Tỷ lệ staking của mạng Solana là 70,75%, tỷ lệ lợi suất hàng năm trung bình từ staking là 70,75%. Nhiều dự án LSD đã ngừng hoạt động, các người chơi mới như Stader có thể mang lại sự phát triển mới.

Cardano

Tỷ lệ staking của Cardano hiện tại là 68,73%, lợi suất hàng năm trung bình từ staking là 3,26%. Cấu trúc công nghệ đặc biệt của nó quyết định rằng LSD rất khó phát triển trong hệ sinh thái của nó.

Avalanche

Tỷ lệ staking trên mạng Avalanche là 62.05%, lợi suất hàng năm trung bình là 8.48%. sAVAX của Benqi chiếm ưu thế, nhưng cấu trúc cạnh tranh DeFi của Avalanche rất đặc biệt, hạn chế sự phát triển của LSD.

Polkadot

Tỷ lệ staking của Polkadot là 47.05%, lợi suất hàng năm từ staking là 15.29%. Do sự tồn tại của cơ chế cho vay cộng đồng, sức hấp dẫn của LSD không đủ. Lido đã tạm ngừng dịch vụ staking Polkadot.

Aptos

Lượng staking của nút Aptos chiếm 82,5% tổng cung, lợi suất hàng năm trung bình của thợ mỏ khoảng 7%. Nhiều dự án LSD đã ngừng cập nhật, nhưng số lượng người nắm giữ tAPT và stAPT khá đông.

tóm tắt

1. Việc đa chuỗi hóa LSD là xu hướng tất yếu
2. Hầu hết các dự án LSD có trải nghiệm UI/UX kém.
3. CEX là yếu tố không thể bỏ qua
4. Dự án chuỗi công khai mới LSD có rủi ro cao hơn.
5. LSD đã trở thành giao thức DeFi cần thiết cho blockchain công khai
6. LSD có thể trở thành điểm tăng trưởng mới cho DeFi cũ
7. Hợp tác với ví là hướng có thể xem xét của dự án LSD.

thảo luận

1. LSD cần cân nhắc giữa lợi nhuận và an ninh mạng
2. Thị trường LSD có không gian tưởng tượng to lớn
3. Nhà điều hành nút và CEX là những tác động lớn nhất trong cuộc chiến LSD
4. Tài sản gốc không phải POS cũng có thể thiết kế LSD