Sau khi bong bóng AI Agent vỡ: Giá trị thực sự của Web3 AI ở đâu?

Vào quý 4 năm 2023, lĩnh vực đại lý AI đột ngột bùng nổ, giá trị thị trường từ gần như bằng không nhanh chóng tăng vọt lên hơn 20 tỷ USD. Các dự án "thông minh" xuất hiện vô số, từ hài hước đến kỳ quái đều có đủ. Trên thị trường còn xuất hiện các "đại lý tài chính" tự động giao dịch tiền mã hóa, DAO đầu tư vào các đại lý khác, thậm chí có tổ chức "con người và đại lý cùng quản lý". Trong chốc lát, các cách chơi phong phú đa dạng, người dân lại hồi sinh giấc mơ làm giàu nhanh chóng.

Tuy nhiên, cơn gió đến nhanh và đi cũng nhanh. Sau khi bong bóng vỡ, nhiều dự án liên tiếp đóng cửa. Tuy nhiên, một số dự án AI cơ sở hạ tầng có giá trị thực bắt đầu nổi bật. Giá trị thực sự đang xuất hiện, làn sóng Web3 AI tiếp theo đang được ấp ủ, lần này có thể không chỉ là một cơn sốt, đáng để chúng ta theo dõi chặt chẽ.

Chúng ta đều biết rằng, mỗi khi có một lĩnh vực mới hoặc một điểm nóng mới xuất hiện, thị trường thường không quan tâm đến các yếu tố cơ bản. Chỉ cần dự án trông sôi nổi, có chiêu trò, Demo đẹp mắt, bất kể công dụng thực tế lớn nhỏ ra sao, giá trị thị trường có thể dễ dàng đạt tới hàng trăm triệu đô la.

Trong làn sóng này, một số dự án giỏi kể chuyện, nắm bắt chính xác thị trường, chiếm giữ tâm trí người dùng, khả năng kể chuyện xuất sắc. Vì vậy, các nhà phát triển lần lượt phát hành dự án trên nền tảng của họ, và nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng theo đuổi việc đầu cơ.

Sau đó, xuất hiện một dự án đi theo một con đường hoàn toàn khác, nó mở mã nguồn AI, cho phép bất kỳ nhà phát triển nào cũng có thể dễ dàng bắt tay vào và tự tay tạo ra giá trị. Ý tưởng này nhanh chóng gây ra sự đồng cảm rộng rãi, cộng đồng nhanh chóng phát triển, số lượng star và fork trên GitHub tăng vọt.

Tổng giá trị của một số hệ sinh thái đã từng vượt qua 5 tỷ USD, trong khi một số dự án đại lý AI thú vị khác cũng đã đạt giá trị thị trường 1 tỷ USD.

Tuy nhiên, môi trường thị trường hiện tại đã có sự thay đổi lớn. Các dự án đại lý mới ra mắt và hoạt động tốt, hầu hết có vốn hóa thị trường từ 3 triệu đến 10 triệu USD; vốn hóa thị trường của các dự án cũ cũng bị thu hẹp xuống khoảng 10 triệu đến 50 triệu USD. Trần định giá của toàn bộ lĩnh vực đã bị hạ thấp, tổng vốn hóa thị trường giảm từ đỉnh điểm 20 tỷ USD xuống khoảng 4-6 tỷ USD hiện tại.

Sự trỗi dậy của cơ sở hạ tầng, Web2 AI tăng tốc phát triển

Thị trường hiện tại không còn tín nhiệm những dự án "có vẻ mạnh mẽ" nữa, mà bắt đầu chú ý đến những yếu tố cơ bản thực sự. Đặc biệt trong bối cảnh sự phát triển nhanh chóng của các mô hình AI Web2, mọi người ngày càng quan tâm đến giá trị lâu dài của cơ sở hạ tầng và AI phi tập trung.

Các mô hình AI được phát triển bởi các công ty công nghệ lớn gần như được cập nhật hàng tháng, trở nên mạnh mẽ, nhanh chóng và thông minh hơn. Ví dụ, tính năng tạo hình ảnh mới được ra mắt gần đây của một nền tảng AI trò chuyện đã ngay lập tức gây ra cơn sốt hình ảnh "Ghibli Style", nhanh chóng lan truyền trên mạng xã hội.

Các sản phẩm tiêu dùng của Web2 cũng đang tiến hóa nhanh chóng. Nhờ vào sự cải thiện của khả năng AI cơ bản, nhiều trải nghiệm sản phẩm trước đây không thể thực hiện được giờ đây đã trở nên khả thi. Các công cụ AI mới nổi đã nâng cao đáng kể hiệu suất công việc của các nhà phát triển, với các bản cập nhật tính năng nhanh chóng và đa dạng. Các đại lý AI và quy trình làm việc thông minh đã thâm nhập vào mọi ngóc ngách, và mức độ gia nhập ngày càng thấp. Đối với người dùng, việc thay đổi công cụ gần như không tốn kém - nếu cái nào không tốt hoặc giá cao, ngay lập tức có thể tìm thấy một sự thay thế với giao diện tốt hơn và trải nghiệm mượt mà hơn. Cạnh tranh trên toàn thị trường ngày càng khốc liệt, nhưng cũng thúc đẩy các sản phẩm thực sự có giá trị nhanh chóng được triển khai.

Sự tỉnh thức về quyền sở hữu dữ liệu: Ai là chủ sở hữu thực sự của dữ liệu?

Trong khi mọi thứ đang phát triển nhanh chóng, ngày càng nhiều người bắt đầu nhận ra một vấn đề: hiện nay có rất nhiều ứng dụng đại lý AI khác nhau, nhưng hầu hết trong số chúng sử dụng công nghệ tập trung - vậy thì dữ liệu của tôi thuộc về ai? Lịch sử trò chuyện của tôi sẽ đi đâu? Nếu tôi thảo luận về một số nội dung riêng tư với AI, nó có thực sự giữ bí mật không? Hay sẽ bị tải lên, phân tích, và sử dụng để đào tạo các mô hình khác?

Vấn đề này đã trở nên nổi bật hơn sau bản cập nhật gần đây của một công ty AI lớn - tính năng "ghi nhớ" của AI trò chuyện của họ giờ đây có thể trích dẫn tất cả các cuộc trò chuyện trước đây của người dùng, tạo ra những phản hồi cá nhân hóa hơn. Tính năng này thực sự rất tuyệt, hãy tưởng tượng rằng trong tương lai, mỗi người sẽ có một trợ lý AI riêng, bạn trò chuyện, hỗ trợ cảm xúc... nhưng điều này cũng có nghĩa là dữ liệu của người dùng sẽ được "giữ lâu dài" bởi một nền tảng nào đó, người dùng không còn là chủ sở hữu thực sự của dữ liệu.

Một khi người khác kiểm soát cuộc trò chuyện, sở thích, cảm xúc thậm chí là thói quen sống của bạn, hậu quả có thể không chỉ đơn giản là "trải nghiệm tốt hơn".

Đây là lý do tại sao chủ đề "chủ quyền dữ liệu" đang trở thành trọng tâm tiếp theo của AI + Web3. Dữ liệu thực sự thuộc về người dùng mới là giá trị nhất trong tương lai.

Sự trỗi dậy của AI phi tập trung (DeAI)

Có dự đoán từ năm ngoái rằng vào quý hai năm 2025, AI phi tập trung sẽ thực sự bước vào tầm nhìn của công chúng. Đặc biệt là trong bối cảnh mọi người ngày càng coi trọng an ninh quyền riêng tư và quyền sở hữu dữ liệu, những cơ sở hạ tầng nền tảng có khả năng cung cấp tính bảo mật, tính xác minh và sự minh bạch về quyền sở hữu dữ liệu của người dùng sẽ nhận được nhiều sự chú ý và sử dụng hơn.

Hiện tại, chúng tôi thấy ba xu hướng chính đang nổi lên:

Xu hướng đầu tư mạo hiểm AI Web2

• Một số công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi một vườn ươm khởi nghiệp nổi tiếng đang ra mắt các đại lý AI theo lĩnh vực (chuyên giải quyết vấn đề trong một lĩnh vực cụ thể);
• Một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng bắt đầu định hình xu hướng sản phẩm AI tiêu dùng giai đoạn tiếp theo, đưa ra logic đầu tư của riêng mình;
• Một công ty AI đã khởi động quỹ đầu tư chuyên biệt vào AI.

Xu hướng đầu tư mạo hiểm AI Web3

• Bắt đầu đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI phi tập trung;
• Mạng đào tạo phân tán, chia sẻ sức mạnh tính toán và các lĩnh vực khác đang dần nóng lên.

Xu hướng nhà đầu tư nhỏ lẻ của Web3 AI

• Hệ sinh thái AI Agent vẫn là một trong những điểm nóng.
• Ứng dụng AI cho người tiêu dùng đang dần phong phú, từ công cụ sản xuất đến sự đồng hành về cảm xúc đều đang cố gắng thực hiện.
• Người dùng ngày càng quan tâm đến "liệu sản phẩm AI tôi sử dụng có thực sự phục vụ tôi, chứ không phải là thu thập dữ liệu của tôi".

Những xu hướng này đan xen với nhau, cùng thúc đẩy DeAI từ khái niệm đến giai đoạn thực tiễn. Năm 2025 sẽ là thời điểm then chốt để xác thực giá trị của AI phi tập trung.

Web2 so với Web3 AI: Nhịp điệu và cách chơi hoàn toàn khác nhau

Thị trường Web2 lớn hơn nhiều so với Web3. Nhiều doanh nghiệp truyền thống đang tìm kiếm cách chuyển đổi thông qua AI, tối ưu hóa quy trình kinh doanh của họ - chẳng hạn như: thu hút nhiều khách hàng hơn, nâng cao tỷ lệ chuyển đổi, tăng doanh số bán hàng, v.v. Những doanh nghiệp này thường có nhu cầu rõ ràng, nhiều doanh nghiệp còn tập trung vào một lĩnh vực cụ thể, vì vậy họ muốn tìm kiếm các công cụ AI có thể giải quyết "nỗi đau cụ thể" của họ một cách chính xác. Điều này cũng thu hút nhiều doanh nhân trẻ, nhắm vào những nhu cầu phân khúc này để phát triển các đại lý AI trong lĩnh vực dọc.

So với SaaS truyền thống, lợi ích mà AI đại lý mang lại trực tiếp hơn - hoặc tiết kiệm chi phí lớn, hoặc thu hút nhiều khách hàng hơn để tạo ra doanh thu. Vì vậy, giá thuê của các công cụ AI này cũng có thể bán được cao hơn, nhiều công ty khởi nghiệp chỉ sau vài tháng ra mắt đã có thể đạt doanh thu hàng triệu, hàng chục triệu USD mỗi năm, điều này không phải là không có lý do.

Nhưng cách chơi Web3 hoàn toàn khác. Blockchain bản thân nó là một lớp nền được thiết kế riêng cho AI phi tập trung (DeAI). Tất cả các hành động có thể được xác minh trên chuỗi, không thể bị làm giả; cung cấp một môi trường không cần tin tưởng một cách tự nhiên; hỗ trợ tính toán phi tập trung; người dùng có thể thực sự sở hữu dữ liệu, mô hình và tình huống sử dụng của riêng mình. Nói một cách đơn giản, AI Web3 trong tương lai sẽ khiến người dùng biết dữ liệu của mình được sử dụng như thế nào, hiểu quá trình ra quyết định của AI, tự chủ kiểm soát mô hình và các trường hợp sử dụng, và còn có thể thu lợi từ đó.

Các quỹ đầu tư mạo hiểm của Web3 đã bắt đầu chuẩn bị cho tương lai này.

Tại sao nhà đầu tư nhỏ thích các đại lý AI

Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong Web3, DeAI (AI phi tập trung) thực sự khá khó hiểu: một loạt từ mới và khái niệm mới, nghe giống như sách trời. Vì vậy, lúc đầu, những gì dễ hiểu và thú vị thu hút họ nhất là những đại lý AI dễ hiểu và vui nhộn - chẳng hạn như chatbot biết nói, có thể kể chuyện hài hước. Những "đại lý AI giải trí" này thực sự rất hấp dẫn, nhưng theo thời gian, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng bắt đầu nhận ra rằng những thứ này dường như không có nhiều giá trị thực tiễn. Thêm vào đó, với tình hình thị trường gần đây ảm đạm, nhiều dự án vô dụng dần bị loại bỏ, trong khi những đại lý có giá trị thực tiễn và có thể cung cấp chức năng dù cũng bị giảm giá trị, nhưng vẫn tồn tại.

Đợt "thanh lý thị trường" này khiến ngày càng nhiều người nhận thức rằng: chỉ có những dự án AI có ứng dụng thực tế và khả năng sản phẩm cốt lõi mới có tương lai. Do đó, các bên dự án bắt đầu chuyển sang hai hướng. Hoặc là tự phát triển sản phẩm AI thực sự, giải quyết vấn đề thực tế; hoặc là hợp tác với các dự án DeAI thực sự có công nghệ và giá trị.

Sự chuyển biến này mang lại hai tác động tích cực: khiến mọi người bắt đầu quan tâm đến cơ sở hạ tầng nền tảng vốn "khó hiểu"; khiến các đại lý AI không còn chỉ là công cụ biểu diễn, mà là sản phẩm có khả năng giải quyết các vấn đề thực tế. Một số dự án đã trở thành ví dụ điển hình - không chỉ mạnh mẽ về chức năng mà còn đưa một số công nghệ DeAI thú vị vào tầm nhìn của công chúng. Điều này cho thấy một xu hướng: nhà đầu tư nhỏ mặc dù không hiểu công nghệ, nhưng họ sẽ từ từ được giáo dục bởi các sản phẩm "thực sự hữu ích".

Một trong những điều thú vị nhất về các dự án DeAI là chúng là hệ sinh thái AI phi tập trung mà người bình thường cũng có thể tham gia đầu tư. Hiện tại, hầu hết các dự án DeAI vẫn ở giai đoạn đầu, chỉ có các quỹ đầu tư mạo hiểm hoặc "đối tác chiến lược trong ngành" mới có thể đầu tư, thậm chí có rất nhiều dự án chưa phát hành token. Nhưng có một số dự án khác. Người dùng có thể trực tiếp dùng token để bỏ phiếu ủng hộ subnet (mạng con) mà họ tin tưởng, tương đương với việc "thay kho" vào các token con của các dự án DeAI này, chuẩn bị cho việc đầu tư sớm.

Mặc dù trước đây cũng đã có người phàn nàn rằng: cầu nối chuỗi chéo, trải nghiệm giao dịch có chút rắc rối... nhưng công nghệ nền tảng, logic sản phẩm và bầu không khí tổng thể thực sự rất mạnh mẽ. Đặc biệt là sự tồn tại của một số đội ngũ, đã khiến thiết kế UX/UI của toàn bộ hệ sinh thái phát triển theo hướng "thân thiện với người dùng". Bởi vì trong cơ chế của một số dự án, mỗi subnet muốn nhận được nhiều phần thưởng hơn (khuyến khích khai thác), phải dựa vào sự công nhận của thị trường - ai có ích, ai mạnh mẽ, thì người đó mới có thể nhận được nhiều phân phối hơn.

Vì vậy, đối với những subnet này, "giúp người dùng hiểu bạn đang làm gì" trở nên vô cùng quan trọng. Một số đội ngũ đang thực hiện điều này. Hướng sản phẩm của họ rất rõ ràng: tối ưu hóa UI/UX cho người dùng phổ thông. Họ không chỉ có nhiều subnet hữu ích (chẳng hạn như một nền tảng AutoML siêu tiện lợi, nơi người dùng có thể trực tiếp đào tạo mô hình và chỉ cần nhấn nút là có thể chạy. Và sản phẩm flagship mới nhất của họ cũng rất tuyệt: nền tảng AI Agent, nơi người dùng có thể kéo thả các mô-đun để tạo ra AI Agent, thực sự hiện thực hóa "xây dựng đại lý AI không cần mã". Trải nghiệm này giống như một "nhà máy AI cho người ngu" phiên bản Web3, rất phù hợp cho những người không hiểu công nghệ để bắt đầu.)

Nói chung, một số hệ sinh thái DeAI không chỉ là một trong những dự án công nghệ tiên tiến nhất, mà còn đi đầu trong mức độ thân thiện với người dùng bình thường. Đội ngũ có sản phẩm logic rõ ràng và thân thiện với người dùng chính là vai trò quan trọng đã khiến hệ sinh thái này trở nên phổ biến.

Chúng ta đang ở trong một thời đại biến đổi lớn do Web3 AI dẫn dắt. Những bong bóng trước đây dựa vào việc thổi phồng giá trị thị trường đã được thay thế bằng cơ sở hạ tầng thực tế, AI phi tập trung và những ứng dụng thực tế. Dù là các doanh nghiệp sử dụng AI để tối ưu hóa kinh doanh trong Web2, hay các nhà đầu tư nhỏ lẻ trải nghiệm sự thuận tiện của các đại lý mới trong Web3, quyền sở hữu dữ liệu và sự tham gia của người dùng trong tương lai sẽ trở thành yếu tố then chốt. Web3 AI còn lâu mới đạt đến đỉnh cao. Vở kịch thực sự mới chỉ bắt đầu.