Giao thức thanh khoản tập trung trong hệ sinh thái Sui: Phân tích Cetus

Cetus là sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản dựa trên hệ sinh thái Move, sử dụng thuật toán thanh khoản tập trung tương tự như Uniswap V3, đồng thời kết hợp các đặc điểm của Sui để phát triển một loạt các tính năng sáng tạo.

Đặc điểm của thị trường giao dịch tiền điện tử trên chuỗi

Thị trường giao dịch tiền mã hóa trên chuỗi có quy mô tương đối nhỏ nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng, đặc điểm chính của nó là có nhiều tài sản có thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, những tài sản này có nhu cầu mạnh mẽ về việc phát hiện giá. Do đó, cách tốt hơn để thực hiện việc phát hiện giá nhằm thu hút thanh khoản là chìa khóa để thúc đẩy sự phát triển của giao dịch trên chuỗi.

Nhu cầu của nhà cung cấp thanh khoản

Trong các bối cảnh giao dịch khác nhau, nhu cầu của nhà cung cấp thanh khoản (LP) là khác nhau:

• Tài sản chính LP: Theo đuổi thu nhập phí cao hơn và tổn thất không thường thấp hơn
• Tài sản dài hạn LP: Cần chiến lược làm thị trường kinh tế, có thể kiểm soát và linh hoạt hơn.

Về lâu dài, mô hình V3 có hiệu suất vốn cao hơn là xu hướng tất yếu, nhưng thị trường vẫn cần những giải pháp có thể đáp ứng đồng thời hai loại nhu cầu này. Trong hệ sinh thái mới nổi như Sui, Cetus có khả năng trở thành một đối thủ mạnh.

Các tính năng chính của Cetus

1. Tập trung thanh khoản: LP có thể tạo nhiều vị trí trong cùng một bể, thông qua việc thiết lập các khoảng giá khác nhau để thực hiện chiến lược tùy chỉnh.

2. Xây dựng bể không cần giấy phép: Người dùng có thể tự do tạo ra các bể thanh khoản, điều này có lợi cho việc thu hút các dự án sớm và hình thành quyền định giá tài sản dài hạn.

3. Phí giao dịch linh hoạt: Cung cấp nhiều cấp phí (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), phù hợp với các đặc điểm tài sản khác nhau.

4. Quản lý vị trí tự động: Hỗ trợ các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn, có thể tích hợp bộ quản lý vị trí của bên thứ ba.

5. Tính khả dụng cao: Các dự án khác có thể dễ dàng tích hợp thanh khoản của nó thông qua Cetus SDK.

6. Cầu liên chuỗi: Xây dựng dựa trên Wormhole, hỗ trợ tài sản liên chuỗi của gần 20 chuỗi công khai.

7. Mô hình kinh tế token: Sử dụng mô hình xToken, thông qua việc nắm giữ CETUS và xCETUS để nhận chia sẻ lợi nhuận từ giao thức.

Ưu điểm của đội ngũ Cetus

Đội ngũ Cetus có kinh nghiệm phát triển thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung trưởng thành. Trên các chuỗi tốc độ cao không phải EVM, cuộc cạnh tranh trong lĩnh vực CLMM (thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung) tương đối ít. Đội ngũ Cetus có lợi thế về sản phẩm, khả năng phát triển hệ sinh thái BD và vận hành, có khả năng chiếm lĩnh vị trí hàng đầu trong cơ sở hạ tầng CLMM trong hệ sinh thái Sui.

Sáng tạo DeFi do giao thức thanh khoản tập trung mang lại

1. Giao thức quản lý thanh khoản tự động LP: Giúp LP tự động thực hiện chiến lược tạo thị trường, như Arrakis Finance.

2. Hồ bơi súng máy mới và khai thác đòn bẩy: Các tổ chức định lượng chuyên nghiệp có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn, mang lại giá trị cho người dùng lớn.

3. Hệ thống sản phẩm phái sinh mới: Phát triển các sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro làm thị trường LP, bảo vệ lợi ích của LP.

Sau sự sụp đổ của FTX và việc BUSD bị quản lý, tầm quan trọng của DeFi ngày càng nổi bật. Với lợi thế về khả năng kết hợp dựa trên thuật toán CLMM, còn nhiều giao thức DeFi tiềm năng chưa được phát triển.

Kết luận

Đội ngũ Cetus thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm mạnh mẽ, khả năng phát triển kinh doanh giữa các hệ sinh thái và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc về sản phẩm DEX và lĩnh vực này. Trong hệ sinh thái độc đáo Sui, Cetus có khả năng trở thành nền tảng DEX hàng đầu.