BTC (Re)staking và sự cạnh tranh gia tăng trên thị trường tài sản neo BTC

Gần đây, với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon và sự ra mắt của các sản phẩm liên quan đến BTC, BTCFi lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Bài viết này sẽ khám phá những phát triển mới nhất trong lĩnh vực staking BTC (re) và tài sản được neo bằng BTC.

BTC (Re)thị trường staking

Hiện tại, cạnh tranh giữa các BTC LST (token staking thanh khoản) ngày càng trở nên khốc liệt, các bên đang tranh giành lối vào staking BTC và các tài sản phái sinh của nó. Trong tháng qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, dẫn đầu thị trường với khoảng 5.900 BTC số tiền gửi, vượt qua nhà lãnh đạo trước đây là Solv Protocol.

Thành công của Lombard chủ yếu nhờ vào sự hợp tác chiến lược với giao thức tái thế chấp hàng đầu Symbiotic, mang đến cho người tham gia cơ hội kiếm lợi nhuận từ tái thế chấp phong phú hơn và tham gia DeFi.

Chiến lược sinh thái trở thành yếu tố cạnh tranh then chốt

Khác với ETH LRT, BTC LST phải đối mặt với một môi trường sinh thái phức tạp hơn, cần xem xét nhiều yếu tố như ứng dụng DeFi hạ nguồn, phát triển BTC L2, tích hợp tài sản BTC neo trên các chuỗi khác nhau và hợp tác với các nền tảng tái thế chấp. Hiện tại, lựa chọn chiến lược sinh thái ảnh hưởng trực tiếp đến tốc độ tăng trưởng và thị phần của từng dự án.

Chiến lược của các bên tham gia chính

1. Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH, thông qua việc hợp tác với Symbiotic và Karak Network cung cấp phần thưởng bên ngoài phong phú, và tích cực thúc đẩy việc sử dụng đòn bẩy LBTC trên ETH.

2. Solv Protocol và Bedrock DeFi áp dụng chiến lược mở rộng đa chuỗi, đồng thời phát triển tiếp nhận tiền gửi thượng nguồn và xây dựng ứng dụng hạ nguồn.

3. Lorenzo Protocol và pStake Finance ban đầu tập trung vào việc xây dựng trên chuỗi BNB, hỗ trợ gửi BTCB và đúc LST tương ứng.

Pendle tiến quân vào BTCFi

Pendle gần đây đã tích hợp nhiều BTC LST khác nhau, bao gồm LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN. Trong đó, tình hình sử dụng thực tế của LBTC tốt hơn dữ liệu bề mặt, một phần là do 37% của eBTC được hỗ trợ bởi LBTC.

Nhiều dự án BTC LST hợp tác với Corn ETH L2 mới nổi, đặt nền tảng cho khả năng tích hợp sâu trong tương lai. Cấu trúc này đã thêm một lớp đòn bẩy mới cho hệ thống BTCFi, đồng thời cũng mang lại rủi ro hệ thống mới.

SatLayer tham gia cạnh tranh tái staking BTC

SatLayer với tư cách là một người mới tham gia, đang cạnh tranh với Pell Network. Cả hai đều chấp nhận BTC LST tái ký quỹ và sử dụng nó để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác. SatLayer hiện đang được triển khai trên Ethereum, hỗ trợ nhận nhiều loại BTC LST.

Với sự gia tăng của các nền tảng tái thế chấp, sự cạnh tranh về tính thanh khoản của BTC và các tài sản phái sinh của nó sẽ trở nên gay gắt hơn, đồng thời cũng cho thấy có thể tồn tại tình trạng dư thừa ở phía cung trong lĩnh vực tái thế chấp.

Thị trường động thái token được đóng gói BTC

Cạnh tranh trên thị trường BTC đang gia tăng, các tài sản thay thế chính bao gồm BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, v.v. cbBTC do Coinbase phát hành đã nhận được sự ủng hộ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự định mở rộng sang nhiều chuỗi hơn.

Mặc dù có những lo ngại về tính bảo mật, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần trong thị trường BTC được đóng gói. BitGo đã công bố sẽ triển khai WBTC trên Avalanche và chuỗi BNB, cố gắng củng cố vị thế thị trường thông qua việc mở rộng đa chuỗi. Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng WBTC tiếp tục giảm, nhiều giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ nó khỏi danh sách tài sản thế chấp.

FBTC đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi, đã được nhiều dự án staking BTC (re) chấp nhận.

Kết luận

Lĩnh vực BTCFi tiếp tục tăng trưởng, BTC (re)staking và tài sản được neo BTC là hai mảng chính. Lĩnh vực BTC (re)staking xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức về phía cung, chiến lược khác biệt trở thành yếu tố cạnh tranh then chốt. Tài sản được neo BTC đan xen với nhau đã tạo ra rủi ro hệ thống mới, trong khi các dự án đang cạnh tranh để trở thành người thay thế WBTC. Niềm tin vẫn là vấn đề cốt lõi của tài sản được neo BTC, các bên đang tích cực phát triển thông qua các giải pháp khác nhau để đạt được sự công nhận trên thị trường.