Tổng quan thị trường mã hóa tháng 4 năm 2024

Tình hình thị trường

Tháng 4 năm 2024, thị trường mã hóa đã trải qua những biến động đáng kể. Giá Bitcoin đã có những rung lắc mạnh mẽ sau khi lập kỷ lục cao nhất lịch sử vào tháng 3, có lúc giảm xuống dưới 66,000 USD vào đầu tháng, trong suốt tháng dao động trong khoảng từ 60,000 đến 73,000 USD. Những biến động này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi của tâm lý thị trường, làm nổi bật sự nhạy cảm của Bitcoin đối với xu hướng kinh tế toàn cầu.

Thị trường sản phẩm phái sinh báo hiệu sự điều chỉnh này, tỷ lệ phí tài chính của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin giảm báo hiệu sự điều chỉnh sắp tới. Sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này có vẻ không thể tránh khỏi, đã xảy ra một sự kiện thanh lý đáng kể trong khung giờ giao dịch không phải của Mỹ.

Sự thay đổi dự đoán lãi suất ở Mỹ có thể là một yếu tố khác ảnh hưởng đến sự thay đổi tâm lý về Bitcoin. Điều này nhắc nhở mọi người rằng mặc dù Bitcoin được coi là "lưu trữ giá trị", nhưng vẫn nhạy cảm với những thay đổi kinh tế vĩ mô.

Chỉ số đô la Mỹ DXY bất ngờ giảm cũng ảnh hưởng đến giá Bitcoin. Đô la yếu đi khiến giá Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn, hỗ trợ giá Bitcoin.

Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào sự kiện giảm một nửa của Bitcoin sẽ dẫn đến sự gia tăng giá, nhưng kỳ vọng này đã không thành hiện thực. Mặc dù tốc độ chậm lại, dòng vốn ETF vẫn tiếp tục hỗ trợ thị trường.

Vào cuối tháng, Bitcoin ở mức giá thấp, cho thấy rõ ràng sức yếu của thị trường.

Mã hóa sản phẩm đầu tư sáng tạo

Quỹ thanh khoản kỹ thuật số cấp tổ chức do một công ty quản lý tài sản lớn phát hành là một bước tiến quan trọng trong tháng này. Quỹ này chỉ mở cho các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, được thể hiện qua các token trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản sinh lời an toàn, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và thỏa thuận mua lại.

Quỹ này quản lý tài sản hơn 375 triệu đô la từ 10 người nắm giữ, cho thấy sự tiến bộ đáng kể trong việc kết hợp tài sản tài chính truyền thống với công nghệ mã hóa.

Thông qua việc hợp tác với nhiều tổ chức, mã thông báo này được kết nối với bể hợp đồng thông minh USDC, cho phép khả năng đổi trực tiếp và tính thanh khoản liên tục. Điều này cung cấp cho các doanh nghiệp một cách nhanh chóng để tiếp cận vốn, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc quản lý thanh khoản trong lĩnh vực tài chính.

Xu hướng quản lý

Các hành động quản lý vào tháng 4 đã đáng chú ý, đặc biệt là Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông đã phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum. Đây là một sự thay đổi lớn đối với thị trường châu Á, đặc biệt là thị trường Hồng Kông, mặc dù việc tiếp cận của nhà đầu tư từ đại lục Trung Quốc vẫn bị hạn chế nghiêm ngặt.

Tại châu Âu, một trong những ngân hàng lớn nhất của Đức đã công bố sẵn sàng cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký mã hóa, phản ánh sự chuyển biến trong thái độ của các tổ chức tài chính truyền thống đối với tiền mã hóa.

Phát triển Ethereum

Diễn biến của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng phải đối mặt với nhiều sự chú ý từ cơ quan quản lý. Việc SEC trì hoãn phê duyệt đơn xin ETF giao ngay của Ethereum cho thấy môi trường quản lý vẫn còn bất định.

Đáng chú ý là, Phòng thí nghiệm Ethereum đã kiện SEC, thách thức quyết định phân loại ETH là chứng khoán. Vụ kiện này có thể làm rõ tình trạng quản lý của Ethereum và ảnh hưởng đến các mã hóa khác.

Giảm một nửa Bitcoin

Sự kiện giảm một nửa Bitcoin đã xảy ra như dự kiến, giảm một nửa phần thưởng khối của thợ mỏ. Mặc dù không có ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả, nhưng về lâu dài có thể dẫn đến việc phí giao dịch tăng lên, vì các thợ mỏ ngày càng phụ thuộc vào phí Gas để duy trì lợi nhuận. Điều này rất quan trọng cho tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, vì phí cao có thể làm giảm sức hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ.

Môi trường vĩ mô

Thị trường vàng

Giá vàng tháng Tư tiếp tục tăng, mặc dù khối lượng nắm giữ của ETF vàng lớn nhất Mỹ giảm. Các ETF vàng tại khu vực châu Á ghi nhận dòng vốn ròng vào, trái ngược với Bắc Mỹ và châu Âu. Ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng, chủ yếu nhằm đa dạng hóa và phòng ngừa khủng hoảng.

kỳ vọng lãi suất

Dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ đã kiềm chế kỳ vọng giảm lãi suất vào năm 2024. Dữ liệu việc làm cho thấy thị trường lao động hơi yếu đi, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3.8%. Cuộc họp FOMC đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất.

Thị trường trái phiếu chính phủ

Báo cáo quý của Bộ Tài chính tiết lộ kế hoạch phát hành trái phiếu và điều chỉnh tài chính, ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Từ cuối năm 2021, tính thanh khoản của thị trường trái phiếu chính phủ đã giảm và độ biến động tăng. Dự kiến vay mượn trong quý hai được điều chỉnh lên 2430 tỷ USD.

Quan điểm toàn cầu

Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường tiền tệ để hỗ trợ đồng yên. Nam Phi đang thực hiện các biện pháp quản lý mã hóa. Venezuela gặp khó khăn trong việc sử dụng USDT trong giao dịch dầu mỏ.

Điểm nổi bật trong tháng này

• Cựu CEO của một nền tảng giao dịch bị tuyên án bốn tháng tù vì vi phạm quy định chống rửa tiền
• Hồng Kông ra mắt 6 quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum
• Một công ty đã gia tăng lượng Bitcoin lên 214,400 đồng.
• Úc dự định ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên trước cuối năm.
• Một stablecoin được ra mắt trên blockchain TON
• Won Hàn Quốc đã vượt qua đô la Mỹ trở thành loại tiền tệ được sử dụng nhiều nhất trong giao dịch mã hóa Q1
• Giá của một dự án NFT nào đó giảm mạnh
• Một thợ mỏ Bitcoin đã di chuyển 3 triệu đô la Bitcoin lâu dài ngủ yên.
• Một công ty quỹ ETF Bitcoin đã huy động được 15 tỷ USD trong ba tháng.
• Các nhà phát triển Solana đang bắt tay vào giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng.
• Một công ty thanh toán đã ra mắt dịch vụ chuyển tiền quốc tế bằng stablecoin PYUSD
• Ngân hàng Sony khởi động thử nghiệm stablecoin trên Polygon

Phân tích trên chuỗi

• Sự quan tâm đến mã hóa tiền tệ toàn cầu đang giảm sút, đặc biệt là đối với các đồng tiền thay thế.

• Các thợ mỏ Bitcoin chính chưa rút lui rõ ràng, nhưng các thợ mỏ bán lẻ đang phải đối mặt với thách thức.

• Số lượng dự án mã hóa tăng vọt lên khoảng 2,5 triệu loại

• Giai đoạn "cuồng nhiệt" của Bitcoin đang hạ nhiệt, thị trường có thể đang gần đáy.

• Một nền tảng L2 thu hút trung bình 50.000 đến 100.000 người dùng mới mỗi ngày, tổng số người dùng gần 9 triệu.

• Người nắm giữ ngắn hạn bán lỗ, thị trường hoặc gần đáy địa phương

• Hoạt động trên chuỗi giữ bình tĩnh, khối lượng giao dịch có xu hướng giảm.

Kết luận

Tháng 4 đã làm nổi bật sự cân bằng tinh tế của nền kinh tế toàn cầu, các ngân hàng trung ương ứng phó với thách thức về lạm phát và tăng trưởng, thị trường thích ứng với sự thay đổi quy định và sự không chắc chắn về địa chính trị. Mặc dù giá Bitcoin có xu hướng ổn định, nhưng vẫn nhạy cảm với các chỉ số kinh tế và tâm lý nhà đầu tư. Hồng Kông ra mắt ETF nhằm mở rộng quyền truy cập thị trường.

Các yếu tố tiềm năng thúc đẩy xu hướng tích cực của thị trường mã hóa bao gồm:

• Quy định của SEC nới lỏng có thể mở rộng dịch vụ mã hóa của các ngân hàng Mỹ
• Quỹ chủ quyền đầu tư mã hóa
• Nhiều tổ chức sẽ đưa Bitcoin vào dự trữ tài chính