Thị trường alts gặp khó khăn, dự án lợi nhuận thực sự có thể trở thành điểm đột phá

Kể từ đầu năm nay, thị trường tiền điện tử đã có một hiệu suất tổng thể ảm đạm, không chỉ những đồng coin có vốn hóa nhỏ trên sàn giao dịch thiếu sức tăng giá, mà ngay cả các token trên chuỗi đã có hiệu suất tốt vào quý IV năm ngoái cũng đã trải qua sự sụt giảm mạnh.

Dữ liệu cho thấy, các đồng tiền liên quan đến AI chính đã giảm mạnh trong năm nay: Virtual giảm 79,2%, Ai16z giảm 85,5%, AIXBT giảm 68%, Griffain giảm 80,3%, Buzz giảm 72,4%, Fartcoin giảm 67,5%, ARC giảm 62%, Swarms giảm 45%. Chỉ trong chưa đầy ba tháng, những dự án hàng đầu từng nổi bật này đã bị giảm một nửa. Mặc dù hiện tại vẫn chưa thể khẳng định rằng lĩnh vực AI đã thất bại, nhưng sự mất mát sự chú ý của nhà đầu tư đã trở thành sự thật, việc thu hút lại sự chú ý có lẽ không phải là chuyện ngày một ngày hai.

Tình hình trên thị trường token của người nổi tiếng trở nên nghiêm trọng hơn. Dưới đây là mức giảm của một số dự án nổi tiếng kể từ đỉnh điểm: Trump giảm 77,1%, Melania giảm 91%, Vine giảm 92,7%, jailstool giảm 93,5%, Jellyjelly giảm 98%, CAR giảm 98,5%, Libra giảm 94,3%. So với các token AI, mức giảm của token người nổi tiếng còn thảm khốc hơn.

Trong bối cảnh thị trường hiện tại, các nhà đầu tư có xu hướng theo đuổi các khái niệm mới nổi, nhưng cả hai lĩnh vực AI và coin của người nổi tiếng đều phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Vậy, trong khi thiếu đi những câu chuyện mới, liệu thị trường còn cơ hội nào không?

Thách thức thị trường hiện tại: đầu cơ khái niệm phổ biến, thiếu thực chất

Vấn đề chính trong lĩnh vực AI là hầu hết các dự án vẫn chỉ dừng lại ở giai đoạn trình bày khái niệm và lập kế hoạch trong tương lai, thiếu sản phẩm thực tiễn và có thể áp dụng rộng rãi. Ngay cả khi một số dự án đã ra mắt dịch vụ có thể sử dụng, vẫn tồn tại các vấn đề như thao tác phức tạp, trải nghiệm người dùng kém, khó thu hút người dùng thông thường tiếp tục sử dụng. Tệ hơn nữa, một số dự án đã phóng đại quá mức để đáp ứng kỳ vọng của thị trường, nhưng việc triển khai thực tế lại liên tục bị trì hoãn, dẫn đến sự kiệt sức của nhà đầu tư, và vốn bắt đầu rút lui.

Đường đua đồng tiền nổi tiếng gặp phải tình trạng "suy giảm hiệu ứng người nổi tiếng". Mặc dù việc một nhân vật nổi tiếng tham gia đã mang lại sự chú ý lớn cho đường đua này, nhưng sau đó, hiệu ứng đi theo của các chính trị gia, người nổi tiếng và ngôi sao khác lại kém hơn nhiều. Sự nhiệt tình của thị trường tiếp tục giảm, dẫn đến các dự án đồng tiền nổi tiếng nhanh chóng nổi lên rồi lại nhanh chóng suy tàn, lòng tin của nhà đầu tư nhanh chóng hao mòn.

Nguyên nhân cơ bản khiến những lĩnh vực này gặp khó khăn là do hầu hết các dự án chỉ dừng lại ở mức độ thổi phồng khái niệm, thiếu mô hình lợi nhuận bền vững. Dù là dự án AI hay dự án đồng tiền nổi tiếng, câu chuyện cốt lõi của chúng đều phụ thuộc vào dòng vốn và sự nóng lên nhanh chóng trong ngắn hạn, nhưng thiếu động lực để người dùng tham gia lâu dài. Một khi sự nóng lên giảm đi, giá cả sẽ khó duy trì, càng không thể thu hút vốn mới vào thị trường.

Tìm kiếm dự án lợi nhuận thực sự hoặc điểm đột phá

Trong một thị trường hiện tại thiếu vắng câu chuyện, chìa khóa để nổi bật là tìm kiếm những dự án có "lợi nhuận thực" và "sẵn sàng chia sẻ với người dùng". Lợi nhuận "thực" không chỉ dựa vào sự đầu cơ ngắn hạn khi niêm yết, mà còn có thể tạo ra lợi nhuận liên tục thông qua mô hình kinh doanh thực tế và hành vi giao dịch, và hoàn trả những lợi nhuận này cho các nhà nắm giữ token hoặc người tham gia hệ sinh thái.

Một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung là một ví dụ điển hình. Mô hình kinh doanh của nền tảng này tương tự như sàn giao dịch tập trung, chủ yếu thu nhập từ phí giao dịch hợp đồng. Tuy nhiên, khác với các nền tảng truyền thống, nó sử dụng toàn bộ phí giao dịch để mua lại mã thông báo của nền tảng. Do phí giao dịch liên quan trực tiếp đến khối lượng giao dịch, mô hình này gắn chặt giá trị mã thông báo với hiệu suất kinh doanh thực tế của nền tảng.

Dữ liệu cho thấy, nền tảng này chiếm khoảng 45% thị phần khối lượng giao dịch trong 24 giờ của thị trường hợp đồng vĩnh viễn DEX, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 3.78 tỷ USD và doanh thu hàng ngày khoảng 1 triệu USD. Ngay cả trong bối cảnh thị trường hiện tại đang suy thoái, nền tảng vẫn duy trì được hoạt động cao, do đó giá token của nó cũng thể hiện tương đối mạnh mẽ trong môi trường mà các alts thường giảm.

Kết luận

Dù câu chuyện thị trường nào đang hot đến đâu cũng sẽ dần phai nhạt, những dự án có thể tồn tại lâu dài trong thị trường crypto chắc chắn là những dự án tìm được điểm hòa hợp giữa sản phẩm và thị trường, có độ gắn bó cao với người dùng và lợi nhuận thực sự. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, các nhà đầu tư nên chú ý đến những dự án có mô hình kinh doanh bền vững, thay vì mù quáng theo đuổi các đợt thổi phồng khái niệm ngắn hạn.