Token thực dụng và Token Meme: Phân tích xu hướng thị trường trong tương lai

Từ tháng 4 năm 2024 đến đầu tháng 1 năm 2025, thị trường tiền điện tử đã trải qua nhiều đợt bùng nổ trong lĩnh vực Meme. Tuy nhiên, với việc giá của một số Token nổi tiếng giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại giá trị đầu tư của các Token tiện ích.

Token tiện ích thường được sử dụng làm phí giao dịch cho giao thức hoặc blockchain. Nhiều dự án cũng sẽ phản ánh cơ sở của mình thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy Token. Vậy, sự thay đổi trong bối cảnh thị trường có mang lại lợi suất cao hơn cho Token tiện ích hay không?

Hiệu suất Token của nền tảng giao dịch ổn định

Sau khi một đồng Meme Token liên quan đến một nhân vật nổi tiếng được ra mắt, lĩnh vực Meme đã nhanh chóng nóng lên trong thời gian ngắn, nhưng chỉ trong một tháng đã bắt đầu hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2 năm 2025, lợi nhuận đã xuất hiện sự đảo chiều.

Sau đó, giá Meme Token tiếp tục giảm. Các lĩnh vực khác như chuỗi công khai, DeFi và các dự án hạ tầng cũng trải qua xu hướng tương tự.

Tuy nhiên, trong cùng thời gian, Bitcoin và các Token của sàn giao dịch đã giữ được sự ổn định tương đối, trong đó Token thậm chí đã có sự tăng giá.

Phân tích hiệu suất Token nền tảng giao dịch

Nghiên cứu sâu cho thấy: Kể từ năm 2025, 7 trong số 8 Token của các nền tảng giao dịch chính đã hoạt động tốt hơn Bitcoin, trong đó 6 Token đạt được lợi nhuận dương.

Một nền tảng giao dịch mới nổi đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong giai đoạn đầu, trong khi một nền tảng nổi tiếng khác đạt được mức tăng trưởng hàng năm cao nhất.

Nguyên nhân nào khiến cho Token của nền tảng giao dịch hoạt động ổn định?

Phân tích lợi nhuận từ Token của nền tảng giao dịch

Một giải thích có thể là lợi nhuận từ Token của nền tảng giao dịch cao hơn (ở đây lợi nhuận chỉ số tiền tiêu hủy hoặc mua lại Token).

Trong năm qua, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của token nền tảng giao dịch so với giá trị thị trường là 0.12, gấp hơn hai lần so với các dự án DeFi.

Mối quan hệ giữa lợi nhuận và hoàn vốn

Như đã đề cập trước đó, một nền tảng giao dịch nổi tiếng có Token hoạt động ổn định nhất, điều này liên quan chặt chẽ đến tỷ suất lợi nhuận giá từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 18 tháng 3 và tỷ lệ lợi nhuận so với vốn hóa thị trường của năm ngoái. Tuy nhiên, không phải tất cả các Token đều tuân theo cùng một xu hướng. Ví dụ, Token của một nền tảng giao dịch mặc dù có tỷ suất lợi nhuận cao vào năm 2024, nhưng đã không duy trì được đà tăng trưởng này vào năm 2025.

Cần lưu ý rằng một số nền tảng giao dịch đã không công bố bất kỳ thông tin nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại Token trong năm ngoái.

Kết luận

Trong thời gian thị trường đi xuống, giá token trong lĩnh vực nền tảng giao dịch có thể duy trì sự ổn định tương đối do kỳ vọng về lợi nhuận. Tuy nhiên, khi đánh giá các sàn giao dịch khác nhau, vẫn có nhiều yếu tố khác ảnh hưởng đến biến động giá token.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu này đã chọn 57 Token từ 100 dự án hàng đầu theo vốn hóa thị trường, bao gồm:

• Xác nhận token có dữ liệu lợi nhuận hoặc chi phí
• Xác nhận không có lợi nhuận từ Token (như Token Meme)

Không bao gồm:

• Bao bì Token
• Token cầu nối xuyên chuỗi
• Bitcoin
• Đồng coin phân tách cứng Bitcoin