Điểm đến tiếp theo của Stablecoin: Thanh toán quốc tế, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ và đại lý AI

Quan điểm cốt lõi

Stablecoin có những lợi thế độc đáo trong các tình huống thanh toán, đặc biệt là trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới thương mại quốc tế. Giữa các loại stablecoin khác nhau tồn tại đặc điểm "không đồng nhất", cạnh tranh sẽ rất gay gắt. Hiện tại, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ và đại diện AI là hai hướng quan trọng trong ứng dụng stablecoin, điều này sẽ có tác động quan trọng đến tính thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu.

Bài viết phân tích triển vọng của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán, dự báo tác động của mã hóa chứng khoán Mỹ và AI đối với stablecoin, và thảo luận về việc thiết lập hệ thống quản lý và tuân thủ.

Sự hòa nhập giữa Stablecoin và thanh toán truyền thống

Stablecoin trong lĩnh vực thanh toán có những ưu điểm

Stablecoin là một loại tiền điện tử dựa trên blockchain, có đặc điểm là điểm đến điểm và phi tập trung. Người dùng có thể trực tiếp kiểm soát tài khoản mà không cần phụ thuộc vào các tổ chức tài chính tập trung. Hệ thống tài khoản đơn giản này khiến việc chuyển tiền trở nên thuận tiện hơn và có đặc điểm thanh toán ngay lập tức. So với đó, tài khoản tài chính truyền thống cần quy trình mở tài khoản phức tạp, thanh toán và thanh toán xuyên biên giới cũng cần nhiều thời gian hơn.

Các ông lớn thanh toán truyền thống ôm ấp Stablecoin

Nhiều ông lớn trong lĩnh vực internet và bán lẻ đang khám phá việc phát hành Stablecoin của riêng họ, nhằm giảm chi phí thanh toán và tăng tốc độ thanh toán. Ví dụ, Walmart và Amazon đang nghiên cứu phát hành Stablecoin USD. Hồng Kông sắp triển khai "Quy định về Stablecoin", Ant Group, JD.com cũng đang tích cực triển khai.

Tuy nhiên, ngay cả đồng Stablecoin PYUSD do gã khổng lồ thanh toán Paypal phát hành cũng chỉ có quy mô khoảng 950 triệu USD. Điều này phản ánh rằng thị trường Stablecoin tồn tại một logic cạnh tranh độc đáo, các công ty lớn truyền thống cũng đang phải đối mặt với thách thức.

Cấu trúc cạnh tranh của thị trường Stablecoin

"Không đồng nhất" là chìa khóa

Mặc dù các stablecoin của các nhà phát hành khác nhau đều gắn liền với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, nhưng trên blockchain vẫn tồn tại đặc điểm "không đồng nhất". Lấy ví dụ như USDT và USDC, ngay cả trên sàn giao dịch Coinbase, khối lượng giao dịch của USDC chỉ khoảng một phần tám của USDT.

USDT là stablecoin lớn nhất, ưu điểm của nó là tính phổ biến rộng rãi. Nó không chỉ được sử dụng rộng rãi trên các sàn giao dịch tập trung và nền tảng DeFi, mà còn có một lượng lớn người dùng ở các nước đang phát triển. USDT được sử dụng ở các khu vực như châu Phi, Trung Mỹ và Nam Mỹ như một công cụ để chống lại sự mất giá của đồng tiền địa phương.

Cơ hội và thách thức trong việc phát triển hệ thống thanh toán mới

Việc tích hợp Stablecoin vào hệ thống thanh toán truyền thống cần xây dựng cơ sở hạ tầng và dịch vụ tương ứng. Ví dụ, việc chuyển đổi giữa các Stablecoin khác nhau, cũng như việc kết nối với hệ thống thanh toán và thanh toán pháp định truyền thống, đều cần thiết lập một hệ thống thanh toán quốc tế mới.

Gã khổng lồ thanh toán Stripe sau khi mua lại công ty Bridge, đang cố gắng kết nối thanh toán bằng Stablecoin với hệ thống thanh toán ngân hàng truyền thống. Điều này mang lại tiềm năng phát triển mới cho Stablecoin trong lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là trong thanh toán B2B và thanh toán thương mại xuyên biên giới.

Tuy nhiên, thanh toán bằng Stablecoin vẫn phải đối mặt với thách thức về hiệu suất. So với các hệ thống thanh toán tập trung truyền thống, khả năng xử lý của mạng blockchain vẫn còn chênh lệch lớn. Cách nâng cao khả năng của mạng blockchain trong việc xử lý thanh toán quy mô lớn là một thách thức công nghệ cần được vượt qua.

Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ và đại lý AI: điểm tăng trưởng mới

Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: chất xúc tác mới đáng mong đợi

Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có khả năng trở thành thị trường ứng dụng quan trọng tiếp theo cho stablecoin. Các tổ chức tài chính truyền thống và công ty tiền điện tử đang tích cực thúc đẩy tiến triển về mặt quy định. Ví dụ, Coinbase đang tìm kiếm sự chấp thuận của SEC để cung cấp giao dịch "cổ phiếu mã hóa". Kraken đã thông báo sẽ hợp tác với Backed Finance để ra mắt dịch vụ giao dịch cổ phiếu và ETF mã hóa.

Việc mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ sẽ mang lại cho stablecoin những ứng dụng lớn, hứa hẹn thúc đẩy sự mở rộng nhanh chóng quy mô của stablecoin.

AI đại lý: Thị trường thanh toán tiềm năng

Stablecoin rất phù hợp cho các đại lý AI thực hiện thanh toán. Quy trình thanh toán của tài khoản tài chính truyền thống phức tạp, không thuận lợi cho việc điều hành của các đại lý AI. Trong khi đó, tài khoản stablecoin dựa trên blockchain dễ kiểm soát và thanh toán hơn cho các đại lý AI.

Sau khi Ethereum giới thiệu hợp đồng thông minh, quyết định thông minh của AI và thanh toán tài khoản có thể hòa quyện hoàn hảo. Điều này khiến cho đại lý AI không chỉ có thể cung cấp phân tích và lời khuyên, mà còn có thể trực tiếp điều khiển tài khoản của người dùng. Ứng dụng dựa trên ý định là một ví dụ điển hình, người dùng chỉ cần cung cấp mục tiêu giao dịch, đại lý AI có thể tự động tìm kiếm lộ trình giao dịch tốt nhất và thực hiện.

Sự tích hợp cao giữa tài khoản blockchain này và thuật toán AI đã tạo nền tảng cho các đại lý AI trực tiếp thao tác vào tài khoản người dùng. Trong lĩnh vực thanh toán bằng stablecoin, các đại lý AI hi vọng sẽ mang đến trải nghiệm thanh toán thông minh và tiện lợi hơn.

Quy định và tuân thủ: Kỹ thuật hệ thống

Việc thiết lập hệ thống thanh toán stablecoin liên quan đến nhiều thách thức.

1. Quản lý tài sản: Cá nhân và doanh nghiệp làm thế nào để quản lý tài sản tiền điện tử một cách an toàn?

2. Kiểm soát nội bộ và tuân thủ: Doanh nghiệp làm thế nào để xây dựng hệ thống quản lý tài sản mã hóa kỹ thuật số tuân thủ?

3. Quản lý xuyên biên giới: Làm thế nào để phối hợp các yêu cầu quản lý của nhiều quốc gia?

4. Tách rời tiền tệ pháp định: Stablecoin có thể dẫn đến việc giao dịch tiền tệ pháp định vượt qua các kênh quản lý truyền thống.

5. Rủi ro rửa tiền: Rủi ro ổn định coin được sử dụng làm công cụ chuyển tiền bất hợp pháp.

Hiện nay, stablecoin đang ở giai đoạn ứng dụng đi trước, quy định theo sau. Trong tương lai, chính sách quản lý sẽ đóng vai trò quy định sự phát triển của stablecoin, cung cấp logic kinh doanh rõ ràng hơn cho sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống.

Đề xuất đầu tư

Đề xuất chú ý đến các lĩnh vực liên quan đến RWA và Stablecoin, bao gồm:

• Chứng khoán Mỹ: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings, v.v.
• Cổ phiếu Hồng Kông: Zhong An Online, Lian Lian Digital, Heng Yue Holdings, v.v.
• A cổ phiếu: Sifang Jingchuang, Trung Khoa Kim Tài, Hằng Bảo Cổ Phần, Lãng Tân Tập Đoàn, v.v.

Chú ý đến việc ứng dụng mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ và các yếu tố kích thích như việc Hong Kong cấp giấy phép cho stablecoin. Đồng thời, chú ý đến tác động của các ứng dụng đổi mới gốc blockchain đối với sự biến đổi của thị trường tài chính.

Thông báo rủi ro

• Sự phát triển của công nghệ blockchain không đạt như mong đợi
• Sự không chắc chắn của chính sách quản lý
• Mô hình kinh doanh Web3.0 không đạt được kỳ vọng