Phân tích đằng sau sự bơm lớn của hệ sinh thái Sui: Nhiều yếu tố thúc đẩy sự nhiệt tình của thị trường

Gần đây, hệ sinh thái Sui đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, với mã thông báo quản trị SUI tăng lên hơn 75% trong vòng một tuần, vượt xa hiệu suất thị trường trong cùng kỳ. Hiện tượng này có nhiều yếu tố thúc đẩy, bao gồm sự nhiệt tình đầu cơ do tin đồn trên thị trường, sự thay đổi dòng tiền và sự cải thiện liên tục của các yếu tố cơ bản của hệ sinh thái. Bài viết này sẽ phân tích sâu về dòng tiền trong đợt tăng này, các yếu tố xúc tác chính, hiệu suất dữ liệu chuỗi và các rủi ro tiềm ẩn.

Phân tích dòng tiền

Xét từ dòng chảy tiền tệ trên chuỗi, Sui đã ghi nhận dòng tiền ròng ra 32 triệu USD trong ba tháng qua, con số này tương đối nhỏ. Sự thay đổi tiền tệ trên chuỗi trong một tháng qua và một tuần qua thậm chí còn không đáng kể, không lọt vào top hai mươi trong các chuỗi công.

Tuy nhiên, dòng tiền của sàn giao dịch lại cho thấy sự gia tăng rõ rệt từ hệ sinh thái Sui. Dữ liệu cho thấy, trong vòng bảy ngày qua, dòng tiền vào thị trường giao ngay của SUI đạt 62,86 triệu USD, đứng thứ tư trong số tất cả các loại tiền. Trong bảng xếp hạng dòng tiền vào hợp đồng, nhiều token của hệ sinh thái mạng Sui cũng lọt vào top 10, phản ánh sự gia tăng hoạt động của hệ sinh thái.

Khối lượng hợp đồng của token SUI đã bắt đầu tăng lên mạnh mẽ từ ngày 21 tháng 4, trong một tuần đã từ 700 triệu đô la tăng lên 1.419 triệu đô la, gần đạt mức cao nhất lịch sử. Các token khác trong hệ sinh thái Sui cũng đều có sự gia tăng lớn, khoảng 20% các token đã tăng lên hơn 100% trong một tuần, 37.5% các token tăng lên hơn 50%.

Yếu tố thúc đẩy tâm lý thị trường

Bắt đầu từ ngày 21 tháng 4, các token chính bắt đầu phục hồi đồng bộ, Sui cũng bắt đầu tăng lên. Sau đó, nhiều tin tốt xuất hiện, bao gồm:

1. Tin đồn hợp tác Pokémon: Bắt nguồn từ việc cập nhật chính sách bảo mật của ứng dụng Pokémon HOME, liệt kê các công ty liên quan đến Sui là nhà phát triển được cấp phép.

2. Hợp tác xMoney/xPortal: Ra mắt thẻ Mastercard ảo thương hiệu Sui, tích hợp trong ứng dụng xPortal.

3. Thông tin liên quan đến ETF: Thông tin về thực thể tín thác pháp lý "SUI ETF" được thành lập bởi 21Shares trước đó đã được chú ý lại.

Ngoài ra, mạng Sui gần đây còn có tin tốt về hợp tác với Nhóm Sở Giao dịch Chứng khoán Athens, Nautilus giới thiệu giải pháp bảo mật, v.v. Những tiến triển này bao gồm nhiều lĩnh vực như game Web3, bảo mật, môi trường phát triển, tạo thành một bức tranh tích cực toàn diện.

Khối lượng giao dịch DEX tăng lên

Khối lượng giao dịch DEX của mạng Sui từ tháng 4 đến nay vẫn duy trì ở mức cao, vào ngày 29 tháng 3 đã đạt đỉnh lịch sử 998 triệu USD. Dự án DEX hàng đầu trong hệ sinh thái, Cetus Protocol, trong một tuần qua đã tăng trưởng khối lượng giao dịch 84,5%, giá token CETUS gần như đã tăng gấp đôi.

Một nhà đóng góp quan trọng khác, Kriya, đã đóng góp 780 triệu USD khối lượng giao dịch vào ngày 29 tháng 3, tăng hơn 100 lần so với ngày trước đó. Sự gia tăng này có thể liên quan đến airdrop của dự án Walrus, airdrop này đã mang lại 380 triệu USD doanh thu trong ngày hôm đó.

Mức độ hoạt động của nhà phát triển

Tần suất gửi mã trên Github của mạng Sui đã tăng rõ rệt từ tháng 12 năm 2024, duy trì trên 500 lần mỗi tuần, cao hơn nhiều so với các đối thủ như Solana và Aptos. Điều này phản ánh sự quan tâm và đầu tư liên tục của các nhà phát triển vào mạng Sui.

Rủi ro tiềm ẩn

Mặc dù tâm lý thị trường đang tăng lên, nhưng vẫn có một số yếu tố rủi ro:

1. Áp lực giải phóng token: SUI định kỳ giải phóng một lượng lớn token, có thể trở thành yếu tố không chắc chắn trong quá trình tăng lên.

2. Cấu trúc sinh thái không cân bằng: Hiện tại, sự tăng lên chủ yếu được thúc đẩy bởi DEX và các dự án cơ sở hạ tầng, trong khi ở cấp độ ứng dụng vẫn chưa xuất hiện đủ sức hấp dẫn của "sản phẩm nổi bật".

Tóm lại, sự tăng lên gần đây của hệ sinh thái Sui là kết quả của nhiều yếu tố tác động cùng nhau. Tuy nhiên, tương lai có thể chuyển đổi độ phổ biến hiện tại thành giá trị lâu dài hay không, vẫn phụ thuộc vào sự phát triển hơn nữa của hệ sinh thái ứng dụng và sự xuất hiện của các ứng dụng hot thực sự thu hút người dùng. Đồng thời, các nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với những rủi ro tiềm ẩn do việc mở khóa liên tục token.