Báo cáo hàng tuần về tài sản mã hóa: Bitcoin dao động cao, ảnh hưởng của sự kiện vĩ mô tiếp tục

Giá mở cửa của Bitcoin trong tuần này là 108386.44 USD, giá đóng cửa là 109217.98 USD, tăng 0.77%. Cao nhất chạm 110590 USD, thấp nhất là 105119.70 USD, biên độ 5.05%. Khối lượng giao dịch tiếp tục có xu hướng thu hẹp.

Trong bảy ngày qua, thị trường mã hóa có dấu hiệu hoạt động kém sôi nổi. Các sự kiện kinh tế vĩ mô vẫn là yếu tố chính chi phối xu hướng giá Bitcoin, nhưng dữ liệu việc làm, các dự luật mới và chính sách thuế đều không có biến động lớn nào vượt qua kỳ vọng của thị trường.

Đáng chú ý là, một tài khoản lớn nắm giữ hơn 80.000 đồng Bitcoin, đã im lặng suốt 14 năm, bắt đầu hoạt động trở lại, gây áp lực nhất định lên tâm lý thị trường. Khi giá Bitcoin lại gần điểm cao nhất trong lịch sử, xu hướng giảm nắm giữ của những người nắm giữ lâu dài có thể lại xuất hiện.

Tuy nhiên, một số tín hiệu tích cực cũng đang xuất hiện. Sau hơn một tháng im ắng, mức độ hoạt động của vốn trong thị trường bắt đầu tăng lên. Sự hoạt động này có thể tương tác với vốn ngoài thị trường, thúc đẩy Bitcoin khởi động đợt tăng giá thứ tư của đợt thị trường bò lần này.

Kinh tế vĩ mô và môi trường chính sách

Ba sự kiện vĩ mô trong tuần này tác động lẫn nhau đến thị trường mã hóa:

Trước hết, dữ liệu việc làm của Mỹ vượt qua mong đợi. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 6 giảm xuống 4.1%, thấp hơn mức kỳ vọng 4.3% và giá trị trước đó là 4.2%. Mặc dù số lượng việc làm trong khu vực tư giảm, nhưng số lượng việc làm trong khu vực chính phủ tăng mạnh. Dữ liệu việc làm mới nhất vừa làm giảm bớt lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế, vừa làm giảm khả năng hạ lãi suất vào tháng 7, ảnh hưởng đến thị trường tương đối trung tính.

Thứ hai, Tổng thống Mỹ đã chính thức ký một đạo luật mới vào ngày 4 tháng 7, trở thành thành tựu chính trị quan trọng nhất trong nhiệm kỳ của ông. Đạo luật này bao gồm việc cắt giảm thuế quy mô lớn, tăng ngân sách chính phủ và cắt giảm chi tiêu. Về lâu dài, nó có thể ảnh hưởng đến tín dụng của đô la Mỹ, tăng áp lực nợ, nhưng trong ngắn hạn sẽ có tác động kích thích rõ rệt đến nền kinh tế. Thị trường tài chính nhìn chung có thái độ tích cực với điều này, thúc đẩy chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới.

Cuối cùng, chính sách thuế quan bước vào giai đoạn mới. Vào ngày 5 tháng 7, đã công bố ký kết "thư thuế" đối với 12 quốc gia, thiết lập tỷ lệ thuế từ 10% đến 70% theo từng quốc gia, dự kiến sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8. Điều này mang đến sự không chắc chắn mới cho thương mại toàn cầu, lạm phát và tâm lý thị trường. Do tỷ lệ thuế cao nhất vượt quá kỳ vọng, phản ứng của thị trường có phần tiêu cực, nhưng ảnh hưởng là hạn chế.

Hiện tại, nền kinh tế Mỹ đang thể hiện đặc điểm hạ cánh mềm hoặc không hạ cánh, dự kiến sẽ bắt đầu giảm lãi suất từ tháng 9. Luật mới sẽ mang lại tác động tích cực cho thị trường chứng khoán Mỹ trong ngắn hạn, cuộc xung đột thuế quan sắp kết thúc. Dưới kỳ vọng giảm lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ có thể tiếp tục tăng cao. Tuy nhiên, xét đến mức định giá hiện tại, cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi trong khả năng sinh lời của doanh nghiệp và ảnh hưởng của chính sách thuế quan đến nền kinh tế và việc làm.

Thị trường tài sản mã hóa động

So với vài tuần trước, thị trường Bitcoin tuần này khá yên tĩnh, nhưng bên trong đang âm thầm chuẩn bị cho sự thay đổi.

Vào ngày 2 tháng 7, Bitcoin một lần nữa xác nhận "đường xu hướng tăng đầu tiên của thị trường bò", trong suốt tuần phần lớn thời gian dao động quanh mức 108000 đô la, và đã phát động cuộc tấn công thứ ba vào mức cao lịch sử 110000 đô la sau 8 tháng.

Thị trường bán lẻ có sự phân hóa rõ rệt, nhiệt huyết giao dịch trên thị trường giảm sút, độ hoạt động trên chuỗi và số lượng địa chỉ mới thể hiện bình thường. Nhưng thị trường giao dịch ETF Bitcoin đang hoạt động sôi nổi và liên tục ghi nhận dòng vốn vào.

Hiện tại, giá Bitcoin và xu hướng chủ yếu chịu ảnh hưởng từ dòng tiền của kênh ETF giao ngay, và độ liên kết với chỉ số Nasdaq đã tăng lên 0.94.

Một số thay đổi tiềm năng đang diễn ra. Lãi suất cho vay trên sàn và tỷ lệ chênh lệch trung bình 30 ngày của thị trường hợp đồng đã bắt đầu phục hồi sau khi chạm đáy, nhưng vẫn cần theo dõi tính bền vững của nó. Nếu dòng vốn vào kênh ETF giao ngay tiếp tục gia tăng, trong khi vốn trên sàn bắt đầu tăng, đợt tăng giá thứ tư có thể đến rất sớm.

dòng tiền

Sau khi tăng mạnh, dòng tiền vào đã xuất hiện sự phân hóa. Dòng tiền vào qua kênh stablecoin giảm, trong khi dòng tiền vào qua kênh Bitcoin ETF giao ngay tương đối ổn định và mạnh mẽ.

Tuần này, dòng vốn vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay đạt 790 triệu USD, giảm so với tuần trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Dòng vốn vào stablecoin đạt 1,574 triệu USD, cơ bản giữ nguyên so với tuần trước.

tình hình áp lực bán

Khi giá lại thách thức 110000 đô la, dường như những người nắm giữ lâu dài đang khởi động một đợt giảm bán mới.

Từ quy mô chuyển vào sàn giao dịch, quy mô bán ra tổng thể của các nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn trong tuần này vẫn đang thu hẹp, hỗ trợ cho việc tăng giá của Bitcoin.

Đáng chú ý, một ví cổ đại nắm giữ hơn 80.000 Bitcoin, đã im lặng trong 14 năm, đã xuất hiện biến động trong tuần này, dẫn đến giá trị thực hiện trên chuỗi tăng mạnh.

Theo xu hướng hiện tại, một khi Bitcoin vượt qua 110000 đô la, khởi động làn sóng tăng giá thứ tư, việc bán tháo của các nhà đầu tư dài hạn và các nhà đầu tư lớn có thể sẽ gia tăng một lần nữa. Những đợt bán tháo này sẽ cùng với lực mua quyết định mức giá mới của Bitcoin.

chỉ số chu kỳ

Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.