Báo cáo hàng tuần thị trường tiền điện tử: BTC đang biến động và điều chỉnh ở mức cao, triển vọng ngắn hạn vẫn còn không chắc chắn

Gần đây, thị trường BTC đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể, với mức tăng cao nhất đạt 50% kể từ đáy tháng 4, vượt trội hơn so với chỉ số Nasdaq, và thiết lập mức cao nhất lịch sử. Tuy nhiên, đợt tăng nhanh này cũng đã tích lũy một áp lực bán nhất định.

Từ ngày 22 tháng 5, thị trường tiền điện tử BTC đã xuất hiện sự bán tháo quy mô lớn. Điều này gây áp lực nhất định lên BTC đang ở mức cao và dẫn đầu thị trường chứng khoán Mỹ, trở thành nguyên nhân chính cho việc điều chỉnh giá.

Vào thứ Năm tuần này, do ảnh hưởng của tâm lý hoảng loạn trên thị trường, giá Bitcoin đã giảm xuống gần mức hỗ trợ 100.000 đô la. Sau đó, giá tiếp tục phục hồi, trở lại trên đường xu hướng tăng.

Cùng với việc điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, lực mua vào của ETF Bitcoin giao ngay đã thu hẹp, khiến cho trong ngắn hạn khó có thể hoàn toàn tiêu hóa sức bán và tiếp tục tăng. Đáng chú ý là, với việc giá giảm, quy mô dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch trong tuần này cũng tăng mạnh, cho thấy có nguồn vốn mới đang tận dụng cơ hội điều chỉnh để tích lũy.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố gần đây tốt hơn mong đợi, tạo ra bầu không khí tích cực cho việc BTC ổn định và phục hồi. Tuy nhiên, để vượt qua mức giá mới, có thể cần phải đạt được nhiều tiến triển hơn trong các lĩnh vực như thuế thương mại, chính sách mã hóa hoặc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô và xu hướng chính sách

Số việc làm phi nông nghiệp mới ở Mỹ trong tháng 5 là 139.000, cao hơn một chút so với dự đoán của thị trường là 126.000. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,2%, không có dấu hiệu xấu đi. Dữ liệu này cao hơn một chút so với dự đoán đã thúc đẩy ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ tăng, trong khi giá vàng giảm.

Hiện tại, thị trường có dự đoán gần với "hạ cánh mềm" cho nền kinh tế Mỹ, tức là nền kinh tế dần dần chậm lại đến mức tăng trưởng bền vững, đồng thời tránh được suy thoái nghiêm trọng hoặc thất nghiệp đại trà. Dữ liệu kinh tế và việc làm hiện tại cơ bản phù hợp với đặc điểm này, mặc dù tốc độ tăng trưởng GDP đã giảm, nhưng chủ yếu là do Fed chủ động điều chỉnh, lạm phát giảm có trật tự, tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định.

Trong lĩnh vực thương mại quốc tế, các nhà lãnh đạo Mỹ-Trung đã có cuộc điện thoại đầu tiên kể từ cuộc chiến thuế quan gần đây. Hai bên nhấn mạnh nguyên tắc tôn trọng lẫn nhau và bình đẳng, đồng thời thống nhất rằng các đại diện sẽ sớm tiến hành tham vấn tại Vương quốc Anh. Tuy nhiên, hiện tại vẫn đang ở giai đoạn đàm phán, còn một khoảng cách nhất định trước khi chính thức ký kết thỏa thuận.

Mặt khác, với việc Mỹ tăng thuế thép và nhôm từ 25% lên 50%, chính phủ Canada cũng cho biết sẽ có biện pháp trả đũa.

Thị trường trong tuần này cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác. Sự chỉ trích của một doanh nhân nổi tiếng đối với "Đạo luật đẹp" đã gây ra tranh cãi, dẫn đến sự biến động lớn về giá cổ phiếu của các công ty liên quan và có ảnh hưởng tạm thời đến tâm lý thị trường tổng thể.

Tổng thể, trong bối cảnh dữ liệu việc làm vượt kỳ vọng một chút và các cuộc đàm phán thương mại tiến triển chậm, thị trường chứng khoán Mỹ, trái phiếu Mỹ và đô la Mỹ đã duy trì sự cân bằng mong manh trong tuần qua và có chút nghiêng về hướng lạc quan.

Phân tích thị trường tiền điện tử

Bitcoin đã có xu hướng phục hồi từ tháng 4, dẫn dắt chỉ số Nasdaq. Hiện tại, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang tích lũy sức mạnh để tấn công các mức cao trước đó, trong khi Bitcoin đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 22 tháng 5.

Từ góc độ chỉ báo kỹ thuật, Bitcoin đã trải qua một đợt điều chỉnh kéo dài hai tuần sau khi đạt đỉnh cao mới. Tuần trước giảm 3,07%, tuần này dao động mạnh và tăng nhẹ 0,08%, trên biểu đồ tuần xuất hiện hình thái nến Doji với bóng nến dài hướng xuống. Trong quá trình điều chỉnh, khối lượng giao dịch có xu hướng thu hẹp.

Biến động lớn nhất trong hai tuần khoảng 10%, toàn bộ giữ trên mức hỗ trợ trước đó. Điểm thấp nhất xuất hiện vào thứ Năm tuần này, vừa đúng chạm vào đường xu hướng tăng.

Xét thấy thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa vượt qua đỉnh cao mới, việc Bitcoin điều chỉnh sau khi đạt đỉnh cao mới là điều có thể dự đoán và thuộc về xu hướng lành mạnh. Trong ngắn hạn, có thể sẽ duy trì một khoảng thời gian nhất định trong việc dao động và điều chỉnh. Để vượt qua đỉnh cao mới và tiến vào khu vực giá mới, có thể cần có những tiến triển tích cực hơn trong chính sách thương mại, quản lý tiền điện tử hoặc chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.

Phân tích cung cầu thị trường

Kể từ tháng 4, giá Bitcoin đã tăng từ mức thấp nhất với mức tăng tối đa đạt 50%. Khi giá lập kỷ lục mới, cả nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn đều đã có một mức độ chốt lời nhất định. Áp lực bán này đã đạt đỉnh tạm thời vào ngày 22 tháng 5 và sau đó đã dần dần giảm bớt.

Đáng chú ý là, cùng với việc giảm bán tháo, quy mô dòng chảy Bitcoin ra khỏi các sàn giao dịch tập trung lại đang gia tăng. Lượng Bitcoin ra trong tuần này đạt 76520 đồng, cao hơn nhiều so với mức bình thường từ 1-2 vạn đồng mỗi tuần. Dòng chảy lớn như vậy có thể cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang khá chấp nhận mức giá hiện tại.

Phân tích dòng tiền

Sau một thời gian tăng giá, ngay cả những khoản đầu tư vào thị trường thông qua các kênh ETF cũng đã xuất hiện một mức độ chốt lời nhất định.

Trong hai tuần qua, quỹ ETF BTC giao ngay đã chứng kiến dòng tiền ra nhỏ, tuần trước ra 135 triệu USD, tuần này ra 128 triệu USD. Dòng tiền ra này xảy ra trong bối cảnh BTC tăng mạnh và thị trường chứng khoán Mỹ dao động.

Chỉ từ dòng tiền của kênh này thì khó có thể xác định khi nào sẽ chuyển sang dòng tiền ròng, nhưng xét đến xu hướng chung của thị trường chứng khoán Mỹ, có thể không cần quá lo lắng về sự giảm mạnh. Mặc dù về mặt kỹ thuật có khả năng điều chỉnh tiếp xuống gần 100.000 USD, nhưng việc nắm bắt thời điểm là khá khó khăn. Trong trường hợp cung cầu đạt được sự cân bằng yếu, sự tăng giá đột phá có thể xảy ra một cách đột ngột trong thời gian ngắn.

Chỉ số chu kỳ thị trường

Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics hiện tại là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.