Web3 Podcast: Sự phát triển của ngành Stablecoin và xu hướng tương lai

Chương trình này mời người sáng lập dForce, Nhân Đạo, để thảo luận sâu về tình hình phát triển hiện tại và xu hướng tương lai của ngành ổn định coin.

Stablecoin trong chu kỳ này khác biệt như thế nào

Dân đạo cho rằng, những thay đổi chính của stablecoin trong chu kỳ này bao gồm:

1. Thuật toán stablecoin trên chuỗi đã giảm đáng kể, stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định chiếm ưu thế.
2. Tổng lượng phát hành của Stablecoin đã vượt qua điểm cao của chu kỳ trước, đạt khoảng 2500 tỷ USD
3. Các stablecoin kiểu tài chính mới nổi như USDE của Ethena đã có sự phát triển
4. Sự phát triển của DAI và các stablecoin phi tập trung khác diễn ra chậm.
5. Nhiều dự án stablecoin do nhiều kênh thúc đẩy xuất hiện, chẳng hạn như PayPal

Chính sách quản lý ảnh hưởng nhất

Mỹ và Liên minh Châu Âu là hai thị trường chính về quy định stablecoin:

1. Khung quy định MiCA của Liên minh Châu Âu khá nghiêm ngặt
2. Luật GENIUS của Mỹ thúc đẩy lập pháp quản lý Stablecoin
3. Việc quản lý rõ ràng sau sẽ thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển của Stablecoin
4. Chính sách quản lý của Mỹ có tác dụng mẫu cho các khu vực khác trên toàn cầu

USDT vs USDC

USDT trong chu kỳ này tăng trưởng nhanh hơn, lý do chính:

1. USDT gần giống như đô la bóng, có nhiều ứng dụng hơn.
2. USDT có ưu thế rõ ràng trong giao dịch và lưu thông OTC
3. USDC chủ yếu được sử dụng cho việc nạp và rút tiền cũng như quản lý tài chính, ứng dụng khá đơn giản.
4. USDT đã không còn phải trả phí kênh, trong khi chi phí của USDC thì cao hơn.

Các tổ chức tài chính truyền thống gia nhập lĩnh vực Stablecoin

1. Các tổ chức tài chính truyền thống có thể gặp phải một số thách thức khi gia nhập.
2. Hiệu ứng mạng của USDT khó có thể bị thay thế bởi một kênh đơn lẻ
3. Người mới có thể gặp khó khăn trong việc bao phủ hoàn toàn các ứng dụng của USDT.
4. Các tổ chức truyền thống có thể tập trung nhiều hơn vào các lĩnh vực như tuân thủ và nạp/rút tiền.

Ảnh hưởng của dự thảo luật Stablecoin đối với các dự án DeFi hàng đầu

1. Các giao thức cho vay như Aave có thể hưởng lợi từ nhiều thanh khoản hơn.
2. DEX và các dự án tài sản RWA cũng có thể hưởng lợi
3. Các dự án stablecoin phi tập trung có thể phải đối mặt với thách thức
4. Tóm lại, có lợi cho sự phát triển của hệ sinh thái DeFi

Sự kết hợp giữa DeFi, AI và Stablecoin

1. AI có thể thay đổi mô hình phát triển DeFi, giảm trọng số logic trên chuỗi.
2. AI agent có thể thực hiện các chiến lược và sản phẩm DeFi phức tạp hơn.
3. Stablecoin là trường hợp sử dụng cốt lõi của sự kết hợp giữa AI và DeFi
4. AI có thể cải thiện tốc độ và tính linh hoạt trong việc lặp lại các sản phẩm DeFi

Kết luận

Ngành stablecoin đang trong giai đoạn phát triển nhanh chóng, chính sách quản lý dần trở nên rõ ràng sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành. Việc gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống và sự ứng dụng của công nghệ mới như AI có thể mang lại những cơ hội và thách thức mới cho ngành stablecoin và DeFi.