Thị trường tiền điện tử động hướng: Tỷ lệ thống trị Bitcoin có thể đạt đỉnh, "Mùa alt" đến?

Thị trường toàn cầu dao động không ngừng dưới sự thúc đẩy của thanh khoản và cảm xúc. Bitcoin dường như đang chuẩn bị đạt mức cao mới, toàn bộ thị trường cũng có vẻ như có thể ngửi thấy hơi thở của "Mùa alt". Hãy cùng chúng tôi xem xét kỹ lưỡng từ khía cạnh các chỉ số dữ liệu.

Chúng tôi luôn chú ý đến khu vực hỗ trợ quan trọng của Bitcoin (BTC), dự định hoặc rút khỏi thị trường ( dự kiến sẽ giảm thêm ), hoặc nếu có đủ vốn sẽ tái phân bổ vốn vào các tài sản có rủi ro cao hơn, mong đợi "Mùa alt" hoặc đỉnh thị trường có thể xảy ra vào cuối năm nay.

Tiếp theo, chúng ta sẽ thảo luận về cách quản lý rủi ro trong bối cảnh cải thiện thuế quan và tâm lý thị trường.

Tình hình kinh tế vĩ mô

Chính sách thuế thay đổi

Chính quyền Trump đã có sự chuyển biến kịch tính trong chính sách thuế đối với Trung Quốc. Ban đầu, chính phủ đã có lập trường cứng rắn với Trung Quốc, tăng thuế lên 145%. Giờ đây, thuế đã được giới hạn ở mức 30%, và có thời gian tạm dừng 90 ngày. Thị trường đã phản ứng mạnh mẽ với thông tin này. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tỷ lệ thuế hiệu quả toàn cầu vẫn là 17.8%, cao hơn nhiều so với mức 2.5% khi Trump nhậm chức.

Triển vọng kinh tế

Dự đoán xu hướng thuế trong ngắn hạn là vô ích. Về lâu dài:

• Mức thuế quan sẽ không trở lại 2.5%
• Thuế quan chủ yếu nhằm tái cân bằng thương mại với Trung Quốc, đồng thời đáp ứng cơ sở chủ nghĩa dân túy của Trump.

rủi ro suy thoái kinh tế

Trước khi tạm ngừng thuế quan, dữ liệu mềm cho thấy rủi ro suy thoái gia tăng:

• Chỉ số sản xuất ISM giảm
• Chỉ số niềm tin tiêu dùng thấp
• Dự đoán lạm phát tăng
• Số lượng nhân viên bị sa thải cao
• Khối lượng vận chuyển giảm

Xem xét tổng thể, xác suất suy thoái đã từng tăng lên 66%. Nhưng việc tạm ngừng thuế trong 90 ngày có thể giảm bớt lo ngại về suy thoái trong ngắn hạn.

Thị trường tiền điện tử xu hướng

Thị trường tiền điện tử rất nhạy cảm với điều kiện thanh khoản, dường như đã ngửi thấy xu hướng sau:

• Chi tiêu tài chính của chính phủ vẫn cao
• Sắp tới sẽ có một đợt tái tài trợ nợ quy mô lớn
• Có thể xảy ra giảm thuế và nới lỏng quy định
• Lạm phát giảm mở đèn xanh cho việc cắt giảm lãi suất

Những yếu tố này đã làm tăng khả năng của "Mùa alt". Chúng tôi quan sát thấy altcoin và Meme coin liên tục tăng giá, tỷ lệ thống trị của Bitcoin dường như đã đạt đỉnh.

"Mùa alt" đặc trưng

Xác nhận các yếu tố chính của "Mùa alt":

• Ở năm cuối của chu kỳ
• Độ thống trị của Bitcoin trong khoảng 65-70%
• Chính sách định lượng chuyển sang nới lỏng
• Tỷ lệ ETH/BTC tăng
• Sự phục hồi của sự quan tâm từ nhà đầu tư bán lẻ

Hiện tại chúng tôi đang ở giai đoạn đầu của quá trình này. ETH/BTC vẫn thấp, Cục Dự trữ Liên bang vẫn đang thắt chặt. Nhưng sự tăng giá mạnh mẽ của ETH vào tuần trước khiến người ta nhớ đến thị trường bò vào đầu năm 2021.

Chiến lược đầu tư

Chúng tôi có xu hướng tin rằng thị trường sẽ phục hồi và tạo ra đỉnh cao mới, nhưng không hoàn toàn dồn sức. Chiến lược như sau:

• Không quan tâm đến giá hiện tại của Bitcoin
• Phân bổ lại một phần nhỏ lợi nhuận vào tài sản rủi ro cao

Tài sản có thể hoạt động tốt:

• Tài sản có hiệu suất xuất sắc trong giai đoạn đầu
• Dự án mới nổi/rực rỡ
• Sở hữu token có cộng đồng mạnh mẽ và lượng lưu thông thấp
• Dự án DeFi có nền tảng vững mạnh
• Đồng meme "blue chip" hàng đầu

Yếu tố rủi ro

Các rủi ro chính cần xem xét:

• BTC có thể vượt qua điểm cao lịch sử không
• Mùa hè có thể xuất hiện biến động/đi ngang
• Lợi suất trái phiếu dài hạn có thể tăng lên
• Việc lập pháp về stablecoin chưa được thông qua có thể trở thành cản trở.

Kết luận

"Mùa alt" chỉ việc hơn 50% vốn mới chảy vào tài sản không phải BTC, nhưng không phải tất cả altcoin đều sẽ có hiệu suất tốt. Việc chọn tài sản và thời điểm là rất quan trọng.

Ngoài rủi ro thị trường, các rủi ro bổ sung như tấn công hacker, đòn bẩy ẩn và lừa đảo cũng không thể bị xem nhẹ. Chúng tôi tin rằng trong tương lai sẽ có cơ hội để mua vào các tài sản blue-chip như BTC với giá giảm, đồng thời cũng muốn thử nghiệm việc nắm bắt không gian tăng trưởng có thể còn lại trong chu kỳ hiện tại.