Chính sách thuế quan của Mỹ gây ra biến động trên thị trường BTC Bật lại rồi lại rơi vào rung lắc.

Phân tích động thái và xu hướng thị trường

Ảnh hưởng của môi trường vĩ mô

Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu chịu ảnh hưởng đáng kể từ sự không chắc chắn về chính sách thuế quan của Mỹ. Tình huống này đã làm lung lay niềm tin của thị trường vào triển vọng kinh tế Mỹ, và có khả năng sẽ tiếp tục gây rối cho thị trường trong vài tháng tới. Trong bối cảnh này, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và tỷ giá đô la Mỹ đang có xu hướng giảm, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ thì xuất hiện biến động mạnh, thị trường tiền điện tử cũng theo đó mà dao động. Đáng chú ý là, dữ liệu lịch sử cho thấy, thị trường chứng khoán thường có sự phục hồi mạnh mẽ giữa kỳ thị trường gấu.

Tổng quan thị trường tiền điện tử

Trong tuần này, Bitcoin đã trải qua một đợt phục hồi sau khi giảm mạnh, nhưng thị trường tổng thể thiếu một hướng điểm nóng rõ ràng. Một số đồng tiền điện tử nhỏ đã trải qua sự sụt giảm mạnh do bị gỡ bỏ khỏi nền tảng giao dịch. Trong số 300 đồng tiền điện tử có vốn hóa lớn nhất, những đồng có mức tăng cao nhất bao gồm XCN (110%), FARTCOIN (100%) và GAS (60%); trong khi những đồng giảm nhiều nhất là BERA (40%), EOS (20%) và MEW (20%).

Điều đáng chú ý là, BERA, với tư cách là đại diện cho chuỗi công khai tài chính phi tập trung, đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ dài hạn, tổng số lượng stablecoin trong hệ sinh thái của nó đã giảm 300 triệu USD trong một tuần. Ngược lại, FARTCOIN, một đồng coin meme trên chuỗi Solana, đã tăng giá trong thời kỳ thị trường suy yếu. Ngoài ra, BABY, đại diện cho việc staking trong hệ sinh thái Bitcoin, đã phục hồi giá trị thị trường lên 800 triệu USD sau khi niêm yết, nhưng tính bền vững của mô hình staking lại bị nghi ngờ.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Dòng tiền vào thị trường Bitcoin có xu hướng ngừng lại, tính thanh khoản của toàn bộ thị trường tiền điện tử nhanh chóng thu hẹp. Kể từ cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của các altcoin đã giảm từ 1.000 tỷ đô la xuống khoảng 600 tỷ đô la. Đợt giảm giá này ảnh hưởng rộng rãi, gần như tất cả các phân khúc đều trải qua sự giảm giá đáng kể.

Các quỹ đầu tư tổ chức đang có dấu hiệu rút vốn nhẹ, phản ánh tâm lý hoảng loạn phổ biến trên thị trường toàn cầu. Giá trị thị trường của stablecoin giảm nhẹ, cho thấy xu hướng tránh rủi ro của các nhà đầu tư rõ rệt. Chỉ báo xu hướng dài hạn MVRV-Z Score hiện đang ở mức 1.6, gần với vùng đáy của thị trường, cho thấy phần lớn các nhà nắm giữ tiền đang ở trạng thái thua lỗ.

Thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn trên thị trường hợp đồng tương lai tuần này duy trì ở mức thấp, khoảng 0,00%. Thông thường, tỷ lệ từ 0,05% đến 0,1% cho thấy đòn bẩy mua cao, có thể báo hiệu đỉnh thị trường trong ngắn hạn; trong khi tỷ lệ từ -0,1% đến 0% có nghĩa là đòn bẩy bán nặng, có thể ám chỉ đáy thị trường trong ngắn hạn.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, phản ánh rằng các nhà tham gia chính đang rút lui. Tỷ lệ mua bán hợp đồng tương lai là 1.9, nằm trong vùng tham lam, nhưng cần lưu ý rằng tâm lý của nhà đầu tư cá nhân thường là một chỉ số đảo ngược.

Xu hướng thị trường giao ngay

Giá Bitcoin đã dao động mạnh mẽ trong tuần này, trong khi các loại tiền điện tử khác thiếu động lực kể chuyện mới. Sự không chắc chắn trong chính sách thuế quan của Mỹ đã làm gia tăng áp lực lên các thị trường tài chính toàn cầu, và tình trạng suy yếu này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản, thị trường tiền điện tử cũng không thể thoát khỏi ảnh hưởng của đợt thị trường gấu này.