Suy nghĩ lại về rủi ro tập trung của Lido

Với việc Ethereum chuyển từ cơ chế POW sang POS, sự phát triển nhanh chóng của Lido, một trong những người hưởng lợi chính, đã thu hút sự chú ý của cộng đồng. Đặc biệt là sau khi Lido từ chối "tự hạn chế" và có kế hoạch mở rộng thêm, cuộc thảo luận về những mối đe dọa tiềm tàng của nó đã trở thành chủ đề nóng.

Một số thành viên trong cộng đồng lo ngại rằng sự trỗi dậy của Lido có thể làm suy yếu tính phi tập trung của Ethereum. Họ cho rằng vị thế thống trị thị trường của Lido có thể dẫn đến sự tập trung các nút, đe dọa an ninh và sự ổn định của mạng lưới. Mặt khác, cũng có quan điểm cho rằng sự lo ngại này chủ yếu là một chiến lược tiếp thị, nhằm làm chậm tốc độ tăng trưởng của Lido. Dù giữ quan điểm nào, đều có tính hợp lý của nó.

Bài viết này sẽ phân tích sâu về thị phần và rủi ro tập trung của Lido, đánh giá khách quan tác động của nó đến sự phi tập trung và an ninh mạng của Ethereum.

Lido dẫn đầu thị trường staking Ethereum gây lo ngại

Lido là một dự án giải quyết vấn đề thiếu tính thanh khoản của token staking trên blockchain PoS. Trong staking truyền thống, token bị khóa, trong khi Lido cho phép người dùng nhận được phiên bản token hóa của số tiền đã gửi thông qua staking linh hoạt, tăng cường tính thanh khoản của staking.

Kể từ khi ra mắt vào năm 2020, Lido đã trở thành nền tảng staking thanh khoản được ưa chuộng cho Ethereum 2.0 và các chuỗi PoS chính khác. So với ngưỡng tối thiểu 32ETH theo cách truyền thống, Lido cho phép người dùng staking với bất kỳ số tiền nào, giảm bớt rào cản tham gia. Tuy nhiên, với sự phát triển nhanh chóng của Lido, mọi người bắt đầu lo ngại về mối đe dọa tiềm tàng đối với sự phi tập trung của Ethereum. Hiện tại, Lido đã staking 8,813,670 ETH, chiếm 31.8% thị phần.

Thị phần cao của Lido đã thu hút sự chú ý của người sáng lập Ethereum. Ông trước đó đã đề xuất tất cả các nhà cung cấp dịch vụ staking nên giới hạn thị phần ở mức dưới 15%, trong khi Lido hiện đã vượt qua hạn mức này.

Có quan điểm cho rằng, Lido kiểm soát hơn 38% số người xác thực, vượt xa tỉ lệ mà một thực thể đơn lẻ nên có. Hiện tượng tập trung này đã dấy lên lo ngại về sự tập trung hóa của Ethereum. Một số nhà nghiên cứu chỉ ra rằng, Lido kiểm soát một lượng lớn Ether được staking và chiếm hơn 90% thị phần staking thanh khoản, có thể đối mặt với các rủi ro như giảm số lượng người xác thực, tấn công quản trị và lỗ hổng hợp đồng thông minh. Giải quyết vấn đề Lido có thị phần quá lớn là rất quan trọng để đảm bảo sự phi tập trung và an toàn cho Ethereum.

Rủi ro tập trung của Lido có thể đã bị đánh giá quá cao

Mặc dù Lido sắp đạt đến mức an toàn đầu tiên 33%, nhưng rủi ro tập trung của nó có thể đã bị đánh giá quá cao.

Đầu tiên, Lido như một giao thức trên chuỗi hoàn toàn minh bạch, dữ liệu của nó là thực. Trong khi đó, dữ liệu của các nền tảng sàn giao dịch tập trung đứng sau có thể tồn tại sự không minh bạch, tuyên bố Lido gần 33% có thể không chính xác.

Thứ hai, ngay cả khi dữ liệu chính xác, rủi ro của Lido cũng không lớn như tưởng tượng. Lido phân bổ vốn cho 29 nhà điều hành thực hiện staking, rủi ro được phân tán. Hơn nữa, các nhà điều hành nút không có động cơ xấu, vì điều này sẽ dẫn đến việc họ bị "cắt giảm" và mất nguồn thu nhập.

Rủi ro lớn nhất hiện nay là các nhà điều hành nút được chỉ định bởi Lido, có khả năng hình thành liên minh lợi ích. Tuy nhiên, Lido có tiêu chuẩn nghiêm ngặt khi chọn nhà điều hành để đảm bảo sự đa dạng. Ngay cả khi có vấn đề xảy ra, lớp xã hội cũng có thể can thiệp để loại bỏ các nút độc hại.

Lido làm nổi bật vấn đề trung tâm hóa của Ethereum

Tình huống của Lido có thể lặp lại ở các dự án khác. Dưới sự tự chủ của cộng đồng, các thành viên có thể có xu hướng chọn hướng đi có lợi cho bản thân hơn là cho toàn bộ hệ sinh thái.

Cộng đồng Lido đã từ chối thiết lập giới hạn với tỷ lệ 99,81%, điều này phản ánh tính không thể kiểm soát của sự phi tập trung hoàn toàn. Thực tế, sau khi Ethereum chuyển sang POS, đã có những lo ngại về sự tập trung, các người đặt cược lớn có thể chi phối mạng lưới.

So với Lido, một "liên minh", thì không phải là nghiêm trọng nhất. Điều đáng cảnh giác hơn là các sàn giao dịch tập trung, vì chúng có thể bị ảnh hưởng bởi chính phủ với tư cách là một thực thể duy nhất, điều này đe dọa đến sự phi tập trung của Ethereum hơn.

Vấn đề của Lido đã tạo cơ hội để thảo luận về vấn đề tập trung hóa của Ethereum, các bên cần nỗ lực chung để đạt được sự cân bằng giữa lợi thế của POS và rủi ro tập trung hóa.

Giải pháp khả thi cho vấn đề Lido

Các nhà thiết kế Ethereum đã nhận thức được rủi ro điểm đơn mà Lido mang lại. Gần đây đã có đề xuất hỗ trợ các token LSD không chính thống như tài sản thế chấp, nhằm phân tán thị phần.

Lido cũng có thể thực hiện một loạt các biện pháp:

1. Tự giới hạn thị phần trong một khoảng thời gian cố định
2. Cải thiện mức độ phi tập trung nội bộ
3. Ngăn chặn gian lận giá hệ thống
4. Tăng số lượng nhà điều hành nút
5. Xây dựng hàng rào hệ thống phù hợp
6. Cân nhắc tự động tăng phí người dùng khi thị phần vượt ngưỡng

Thông qua những biện pháp này, Lido có thể giảm thiểu ảnh hưởng của mình đối với sự phi tập trung của Ethereum, đồng thời giảm bớt lo ngại của thị trường.

Kết luận

Cuộc thảo luận về việc hạn chế thị phần của Lido cần được xem xét một cách toàn diện. Nếu không có các giao thức phi tập trung như Lido, thị trường staking có thể bị các sàn giao dịch tập trung độc quyền, lúc đó thì nên hạn chế như thế nào? Chúng ta vừa phải đảm bảo sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái, vừa phải duy trì sự cạnh tranh công bằng trên thị trường. Điều này cần sự nỗ lực và trí tuệ chung từ tất cả các bên.