Tái cấu trúc mô hình mới trong quản lý tài chính DeFi: Sự tiến hóa của các công cụ quản lý tài chính on-chain

Gần đây, một dự án có tên là Glider đã hoàn thành việc huy động 4 triệu USD. Công ty này cam kết đơn giản hóa các hoạt động đầu tư on-chain, cung cấp cho người dùng những công cụ tài chính DeFi thuận tiện hơn. Sự xuất hiện của Glider phản ánh rằng ngành DeFi đang trải qua một đợt cải cách và tái cấu trúc mới.

Lịch sử phát triển của công cụ Tài chính phi tập trung

Các công cụ Tài chính phi tập trung đã trải qua quá trình tiến hóa từ đơn giản đến phức tạp, rồi lại trở về đơn giản hóa. Các sản phẩm Tài chính phi tập trung đầu tiên chủ yếu tập trung vào một chức năng duy nhất, sau này đã phát triển thành các ứng dụng kết hợp kiểu "lego", nhưng độ phức tạp trong việc sử dụng cũng tăng theo. Hiện nay, ngành công nghiệp đang nỗ lực đơn giản hóa những thao tác phức tạp này, để người dùng bình thường cũng có thể dễ dàng tham gia vào đầu tư Tài chính phi tập trung.

Những nỗ lực và bài học trong quá khứ

Ngay từ năm 2020, đã có các dự án tương tự như Furucombo cố gắng đơn giản hóa Tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, do đặc tính công khai và minh bạch của thị trường lợi nhuận on-chain, nhà đầu tư nhỏ lẻ khó có thể cạnh tranh với các cơ quan đầu tư để có cơ hội lợi nhuận cao. Ngoài ra, môi trường đầu tư rủi ro cao và lợi nhuận cao cũng không thuận lợi cho sự phát triển của các sản phẩm tài chính ổn định. Những yếu tố này đã dẫn đến sự thất bại của các công cụ tổng hợp DeFi giai đoạn đầu.

Hiện tại: Quản lý tài sản hướng tới công chúng

Với sự phát triển của thị trường, các công cụ như ETF on-chain bắt đầu xuất hiện. Một số dự án như Exponential cố gắng xây dựng thị trường giao dịch chiến lược, nhưng do tính minh bạch on-chain, khó duy trì tính độc đáo của chiến lược và lợi nhuận cao liên tục.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng, sau cơn sốt Meme, Tài chính phi tập trung có thể sẽ đón nhận một hướng phát triển mới. Tương lai của Tài chính phi tập trung có thể sẽ chú trọng hơn vào việc cung cấp lợi nhuận ổn định cho người dùng thông thường, tương tự như quỹ chỉ số và kế hoạch hưu trí trong tài chính truyền thống. Sự chuyển mình này có thể thu hút nhiều người dùng hơn từ các sàn giao dịch tập trung sang sản phẩm Tài chính phi tập trung trên chuỗi.

Tương lai: Tài sản thực trên chuỗi

Hiện tại, sàn giao dịch, stablecoin, Tài chính phi tập trung và công链 là những loại sản phẩm được công nhận nhiều nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong khi đó, sự nổi lên gần đây của RWA( mã hóa tài sản thực) đang dần trở thành một điểm tăng trưởng mới. Dù là các loại tài sản phức tạp hay các chiến lược Tài chính phi tập trung đa dạng, đều đang thúc đẩy tài chính truyền thống chuyển sang blockchain.

Một số dự án đổi mới như Ethena và Hyperliquid đã bắt đầu thử nghiệm việc chuyển giao thanh khoản của các sàn giao dịch lên on-chain. Những trường hợp này chứng minh tính khả thi của việc thanh khoản và tài sản lên on-chain. Trong tương lai, với sự hoàn thiện của cơ sở hạ tầng chuỗi công khai, chúng ta có thể thấy nhiều kịch bản ứng dụng bùng nổ hơn.

Kết luận

Sự xuất hiện của các công cụ DeFi mới như Glider đánh dấu rằng ngành công nghiệp đang bước vào một giai đoạn mới. Tuy nhiên, các vấn đề như ủy quyền và quản lý rủi ro vẫn còn tồn tại. Đặc biệt, trong bối cảnh việc áp dụng AI để hỗ trợ ra quyết định, cách phân chia trách nhiệm sẽ trở thành một vấn đề quan trọng.

Mặc dù vậy, tiền điện tử và công nghệ blockchain như một nền tảng đổi mới mở, vẫn tràn đầy những khả năng vô hạn. Chúng tôi mong chờ thấy nhiều dự án đổi mới xuất hiện, thúc đẩy sự tiến bộ và phát triển của toàn ngành.