Token tiện ích và Token phổ biến: Xu hướng thị trường tương lai

Kể từ khi Pump.fun ra mắt, thị trường tiền điện tử đã trải qua nhiều đợt sốt meme, kéo dài từ tháng 4 năm 2024 đến đầu tháng 1 năm 2025.

Tuy nhiên, với sự giảm mạnh giá của một đồng Token nổi tiếng, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại giá trị đầu tư của các Token tiện ích.

Token tiện ích thường được sử dụng như một phương tiện thanh toán phí, điều này rất phổ biến trong nhiều mô hình kinh doanh của các giao thức và blockchain. Hơn nữa, các giao thức này cũng có thể mua lại hoặc tiêu hủy token, từ đó phản ánh về cơ bản của nó.

Vậy, sự thay đổi của cấu trúc thị trường có mang lại lợi nhuận cao hơn cho các Token thực dụng hay không?

1. Token sàn giao dịch tập trung có hiệu suất ổn định hơn

Sau khi phát hành Token Meme liên quan đến một nhân vật nổi tiếng, lĩnh vực Meme đã từng tăng vọt một cách ngắn ngủi, nhưng chỉ trong một tháng đã nhanh chóng hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2, lợi nhuận đã xuất hiện sự đảo chiều.

Trong quá trình giảm giá tiếp theo, giá Meme Token tiếp tục giảm. Các lĩnh vực khác như chuỗi công khai, DeFi và token cơ sở hạ tầng cũng trải qua xu hướng tương tự.

Tuy nhiên, trong khoảng thời gian này, Bitcoin và Token sàn giao dịch tập trung giữ được sự ổn định tương đối, trong đó Token thậm chí còn tăng giá.

2. Phân tích sâu về Token sàn giao dịch tập trung

Quan sát kỹ lưỡng thấy rằng: Trong 8 Token của các sàn giao dịch tập trung chính trong năm nay, có 7 Token hoạt động tốt hơn Bitcoin, trong đó 6 Token đạt được lợi nhuận dương.

Tokenize Xchange đã thể hiện xuất sắc ở giai đoạn đầu, trong khi token của một nền tảng giao dịch nào đó đã đạt được tỷ lệ tăng trưởng hàng năm cao nhất.

Vậy, tại sao token của sàn giao dịch tập trung có thể duy trì tính ổn định cao?

3. Tình hình lợi nhuận từ Token sàn giao dịch tập trung

Một giải thích có thể là lợi nhuận của các Token sàn giao dịch tập trung cao hơn (lợi nhuận ở đây chỉ số tiền tiêu hủy hoặc mua lại Token).

Trong năm qua, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của token sàn giao dịch tập trung so với giá trị thị trường đạt 0.12, gấp hơn hai lần so với lĩnh vực DeFi.

4. Mối quan hệ giữa lợi nhuận và hoàn trả của Token sàn giao dịch tập trung

Như đã đề cập trước đó, trong số các Token của sàn giao dịch tập trung, một Token của nền tảng giao dịch đã thể hiện hiệu suất ổn định nhất, điều này có mối liên hệ chặt chẽ với tỷ suất lợi nhuận giá trong khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 18 tháng 3 cũng như tỷ lệ lợi nhuận và vốn hóa thị trường của năm ngoái. Tuy nhiên, không phải tất cả các Token đều theo cùng một xu hướng. Ví dụ, một Token của nền tảng giao dịch nằm ở góc dưới bên phải của biểu đồ, điều này là do nó đã đạt được tỷ suất lợi nhuận cao vào năm 2024, nhưng động lực này đã không được duy trì đến năm 2025.

Cần lưu ý rằng một số nền tảng giao dịch năm ngoái không công bố bất kỳ ghi chép nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại Token.

5. Kết luận

Trong thời gian thị trường đi xuống, giá của các sàn giao dịch tập trung có thể giữ vững tương đối do lợi nhuận kỳ vọng. Tuy nhiên, khi đánh giá các sàn giao dịch khác nhau, vẫn có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động giá của Token.

6. Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu này đã chọn 57 Token từ 100 dự án có vốn hóa thị trường cao nhất, bao gồm:

• Xác nhận Token có dữ liệu lợi nhuận hoặc chi phí
• Xác nhận không có lợi nhuận của Token (như Token meme)

Không bao gồm:

• Bao bì Token
• Token cầu nối đa chuỗi
• Bitcoin
• Các đồng tiền fork cứng Bitcoin