Phân tích hiệu suất của Tianfu Communication trong quý 1 năm 2024

Trong quý đầu tiên của năm 2024, Tianfu Communication đã trình bày một bảng điểm ấn tượng. Công ty đạt doanh thu 730 triệu nhân dân tệ, tăng 155% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 280 triệu nhân dân tệ, tăng 203% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng không bao gồm các khoản thu nhập phi thường thuộc về cổ đông công ty mẹ là 270 triệu nhân dân tệ, tăng 215% so với cùng kỳ năm trước.

Mặc dù doanh thu tăng trưởng đáng kể, nhưng hiệu suất theo quý vẫn ổn định. Nguyên nhân chính có hai điểm:

1. Trong dịp Tết Nguyên Đán, năng lực sản xuất linh kiện thụ động gặp khó khăn. Doanh nghiệp linh kiện thụ động phụ thuộc nhiều vào công nhân lành nghề, lưu lượng nhân sự sản xuất tăng lên trước và sau Tết, việc nâng cao kỹ năng của nhân viên mới cần thời gian, dẫn đến tình trạng thiếu năng lực sản xuất tạm thời. Hiện tại, vấn đề này đã được cải thiện rõ rệt.

2. Ảnh hưởng của chi phí khuyến khích cổ phần. Công ty sẽ triển khai kế hoạch khuyến khích cổ phiếu hạn chế vào năm 2023, bắt đầu ghi nhận chi phí liên quan từ năm 2024. Dự kiến tổng chi phí ghi nhận trong cả năm khoảng 82,4 triệu nhân dân tệ, trung bình mỗi quý 20,6 triệu nhân dân tệ, sẽ ảnh hưởng nhất định đến lợi nhuận ròng của từng quý.

Cần lưu ý rằng, trong khi công ty nhanh chóng phát triển hoạt động kinh doanh, họ cũng chú trọng nâng cao chất lượng quản lý. Tính đến cuối quý đầu tiên, hàng tồn kho của công ty là 2,3 tỷ nhân dân tệ, giảm so với 2,6 tỷ nhân dân tệ vào cuối năm trước, cho thấy khả năng quản lý hàng tồn kho của công ty đã được cải thiện.

Về việc xây dựng năng lực sản xuất, công ty đang tích cực thúc đẩy. Nhà máy sản xuất giai đoạn một tại Thái Lan dự kiến sẽ bắt đầu chạy thử vào tháng 5 năm nay. Công ty dự định cử một số nhân viên từ trong nước và quốc tế, đồng thời tuyển dụng nhân viên địa phương để đảm bảo nhà máy mới hoạt động trơn tru. Khi năng lực sản xuất dần được nâng cao, cộng với sự gia tăng nhu cầu về thiết bị quang học do sự phát triển của AI, quy mô doanh thu tổng thể của công ty dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng.

Dựa trên tình hình hiện tại, các nhà phân tích dự đoán doanh thu của công ty trong các năm 2024-2026 lần lượt là 38/58/74 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông lần lượt là 14/20/26 tỷ nhân dân tệ. Xét đến sự thịnh vượng cao của ngành viễn thông quang học do AI mang lại, các nhà phân tích đưa ra đánh giá "Mua vào".

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý các yếu tố rủi ro sau: sự phát triển của AICG không đạt kỳ vọng, nhu cầu tính toán không đạt kỳ vọng và sự cạnh tranh trên thị trường gia tăng.