Thị trường Bear中如何在新兴公链上获取高收益?

Hiện nay, nền kinh tế vĩ mô đang có nhiều yếu tố không chắc chắn, sự thay đổi trong chính sách thương mại cũng ảnh hưởng đến thị trường cổ phiếu công nghệ. Kể từ khi ETF giao dịch thực bắt đầu, Bitcoin đã chuyển từ một tài sản ngách thành tâm điểm chú ý của tài chính truyền thống, điều này cũng có nghĩa là xu hướng giá của nó sẽ dễ bị ảnh hưởng hơn bởi nền kinh tế vĩ mô.

Thị trường đã dao động trong khoảng 82000-88000 trong suốt hai tháng, thị trường thứ cấp thiếu những câu chuyện mới, và thị trường sơ cấp cũng yếu kém. Là một nhà đầu tư, ngoài việc quan sát chờ đợi, việc sử dụng các đồng tiền chất lượng cao và stablecoin trong tay để khai thác, kiếm được lợi nhuận thụ động cũng là một lựa chọn không tồi.

Một chuỗi công khai mới nổi gần đây đã khởi động cơ chế chứng minh thanh khoản (PoL), với lợi suất có thể đạt trên 100%. Hãy cùng tìm hiểu cách cơ chế mới này hoạt động.

PoL như thế nào hình thành vòng lặp tích cực

1. Người dùng cung cấp tính thanh khoản: Đưa tài sản vào bể tính thanh khoản của dApp, nhận chứng chỉ và staking để kiếm token, cung cấp tính thanh khoản ban đầu cho hệ sinh thái.

2. Phân bổ người xác thực: Dựa trên các động lực mà dApp cung cấp, hướng việc phát hành token về các quỹ thưởng có lợi suất cao nhất. Khi nhiều token hơn chảy vào các quỹ nóng, tỷ lệ lợi nhuận của người dùng tăng lên, thu hút thêm nhiều người tham gia.

3. Cạnh tranh dApp: Để thu hút việc phát hành token cho các validator, dApp tăng cường khuyến khích, tăng độ sâu thanh khoản.

4. Ủy thác của người dùng: Người dùng có thể ủy thác các token đã kiếm được cho các xác thực viên có hiệu suất tốt, tăng cường trọng số đề xuất khối của họ, từ đó nhận được nhiều phần thưởng chia sẻ hơn, khuyến khích các xác thực viên liên tục tối ưu hóa chiến lược phân phối.

5. Mở rộng hệ sinh thái: Khi tính thanh khoản và mức độ tham gia tăng lên, khối lượng giao dịch và tỷ lệ sử dụng dApp tăng, giá trị mạng tăng lên, thu hút nhiều người dùng và nhà phát triển tham gia, tạo thành vòng tuần hoàn tích cực.

Cơ chế này giúp dApp, người dùng và người xác thực hình thành mối quan hệ hợp tác, giải quyết vấn đề thiếu thanh khoản và phân bổ tài sản không đồng đều trong PoS truyền thống.

Chiến lược khai thác

1. Bố trí ổn định chủ yếu dựa trên blue chip/LSD

Ý tưởng cốt lõi: Chọn một danh mục tài sản tương đối cốt lõi, có độ sâu lớn và biến động vừa phải, chẳng hạn như:

• Token gốc/LSD( như sản phẩm phái sinh staking )
• Đồng tiền chính/LSD
• Bitcoin/LSD

Ưu điểm:

• Giảm rủi ro biến động giá coin mạnh
• Tận hưởng độ sâu thanh khoản tốt hơn
• Lợi nhuận có thể chồng chất: Lợi nhuận từ staking LSD + Phần thưởng PoL

Nguồn lợi nhuận tiềm năng:

• Khai thác thanh khoản(LP thưởng + Thưởng PoL)
• Lợi nhuận tích hợp LSD
• Phân chia lợi nhuận từ khuyến khích thêm của giao thức

Cảnh báo rủi ro:

• Có thể có sự chênh lệch giá giữa các mã thông báo LSD.
• Lựa chọn người xác thực ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế
• Cần cân nhắc quy mô vốn và chi phí lợi nhuận

2. Chiến lược biến động thấp cho cặp stablecoin

Ý tưởng cốt lõi: Chọn cặp giao dịch stablecoin với stablecoin, giảm thiểu rủi ro mất mát không thường xuyên.

Ưu điểm: Tài sản bản thân tương đối ổn định, một số giao thức sẽ cung cấp thêm động lực để thu hút stablecoin.

Nguồn lợi nhuận tiềm năng:

• Khuyến khích PoL
• Phí giao dịch
• Phần thưởng hoặc airdrop bổ sung cho giao thức

Rủi ro cảnh báo:

• Rủi ro tín dụng của stablecoin
• Lợi suất tương đối thấp
• Khuyến khích từ thỏa thuận có thể không ổn định

3. Chiến lược lợi nhuận cao ngắn hạn cho các đồng Meme coin/Token mới có rủi ro cao

Ý tưởng cốt lõi: Chọn các pool token nhỏ mới ra mắt hoặc đang hot, nắm bắt cơ hội APR cao trong ngắn hạn.

Chiến lược: Kiếm phần thưởng trong thời kỳ lợi suất cao, kịp thời rút tiền thành tài sản chính hoặc stablecoin.

Nguồn lợi nhuận tiềm năng:

• Phần thưởng PoL cực cao
• Khuyến khích thêm cao từ giao thức

Cảnh báo rủi ro:

• Biến động giá / Rủi ro dự án bỏ trốn cao
• Mất mát không thường có thể đáng kể
• Cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi dữ liệu

Tóm tắt

Trong hệ sinh thái chuỗi công khai mới nổi này, các giao thức cạnh tranh về vốn thông qua việc cung cấp các khoản kích thích. Chiến lược tốt nhất thường là điều chỉnh linh hoạt và phân bổ phân tán:

• Một phần vốn được phân bổ vào pool LSD/blue chip/stablecoin vững chắc.
• Quỹ tiền nhỏ thử nghiệm các đồng tiền mới nổi có rủi ro cao và lợi nhuận cao
• Liên tục theo dõi tỷ lệ lợi nhuận của các pool, hoa hồng của người xác thực, các chỉ số kích thích của giao thức, kịp thời tối ưu hóa chiến lược

Đồng thời, hãy chú ý đến tính an toàn, cẩn thận đánh giá rủi ro hợp đồng của các giao thức mới, tính hợp lý của mô hình token và các yếu tố như nền tảng đội ngũ. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận cao rất hấp dẫn, nhưng rủi ro dự án bỏ trốn hoặc lỗ hổng hợp đồng trong hệ sinh thái giai đoạn đầu cũng không thể bị xem nhẹ.