Thách thức và cơ hội của dự án RWA: Sự chuyển biến từ khái niệm đến hiện thực

Gần đây, thị trường tài chính Hồng Kông đã đón nhận hai tin tốt quan trọng: quỹ token hóa bán lẻ đầu tiên tại khu vực châu Á-Thái Bình Dương đã được triển khai tại Hồng Kông, và Hồng Kông sắp công bố tuyên bố chính sách phát triển tài sản ảo thứ hai. Những tin tức này được coi là dấu hiệu quan trọng cho sự tuân thủ của các dự án RWA. Đồng thời, dự án RWA đầu tiên trong lĩnh vực nông nghiệp ở Trung Quốc đại lục cũng đã thành công huy động 10 triệu tại Thượng Hải. Những tiến triển này dường như đánh dấu sự chuyển mình từ khái niệm đến thực tế của token hóa RWA.

Hiện tại, các bên liên quan như tài sản, dịch vụ trung gian và nhà đầu tư đều đang tích cực thực hiện các công việc liên quan, các cuộc hội thảo và yêu cầu dự án diễn ra liên tục. Phạm vi tài sản cơ bản của dự án cũng rất đa dạng, bao gồm trái phiếu, vàng, kim loại quý hiếm, tài sản xấu, nông sản, tiền thuê bất động sản, hàng hóa lớn, quyền số, kinh tế người hâm mộ và nhiều lĩnh vực khác.

Tuy nhiên, khi việc thẩm định dự án sâu hơn, các bên dự án thường quay trở lại một số vấn đề cốt lõi: Dự án có phù hợp để làm RWA không? Loại dự án nào là phù hợp nhất? RWA có yêu cầu gì đối với tài sản cơ sở? Các loại token phát hành thuộc loại nào? Các nhà đầu tư trong thị trường tiền mã hoá có quan tâm đến tài sản có sự bảo đảm bằng vật chất không?

Dựa trên kinh nghiệm thực tiễn, chúng tôi cho rằng con đường RWA tạo ra giá trị lớn nhất và phù hợp nhất là: tài sản đại lục + tuân thủ dữ liệu ra nước ngoài + huy động vốn nước ngoài, để đảm bảo tài sản có thể kiểm soát, dữ liệu đáng tin cậy, và vốn có thể huy động.

Một, Định nghĩa và đặc điểm của RWA

RWA là viết tắt của việc token hóa tài sản thế giới thực, là việc đóng gói giá trị, hoạt động, lợi nhuận và các dữ liệu khác của tài sản thế giới thực vào blockchain, tạo ra token số và phát hành để huy động vốn. Tài chính RWA có những đặc điểm sau:

1. Lấy tài sản cơ bản làm trung tâm, phù hợp với các dự án có giá trị cao, chất lượng tốt, cần cải thiện tính thanh khoản và giảm rào cản đầu tư.

2. Tốc độ tài trợ nhanh, sử dụng các công nghệ như hợp đồng thông minh để thực hiện số hóa toàn bộ quy trình.

3. Tăng cường tính thanh khoản của tài sản, phân mảnh và quốc tế hóa tài sản thông qua việc mã hóa.

Hai, những thách thức mà doanh nghiệp phải đối mặt

Mặc dù triển vọng RWA rất hấp dẫn, nhưng các trường hợp thành công của doanh nghiệp trong nước vẫn còn hạn chế, chủ yếu đối mặt với hai thách thức lớn:

1. Thách thức tuân thủ: Đại lục cấm các hoạt động liên quan đến tiền ảo, các doanh nghiệp phải lập kế hoạch tuân thủ, thường cần tài sản được tài chính hóa.

2. Thu hút nhà đầu tư: Token RWA được neo vào tài sản, giá trị tương đối ổn định, khó đạt được sự tăng vọt, cần nhà đầu tư quan tâm đến chính tài sản đó. Đồng thời, nhà đầu tư cũng phải đáp ứng các điều kiện đủ, điều này đã thu hẹp đáng kể nhóm nhà đầu tư tiềm năng.

Ba, Đề xuất triển khai dự án RWA

1. Sàng lọc dự án khả thi: Doanh nghiệp cần hiểu rõ tình hình tài sản của mình, xác định tài sản cơ sở.

2. Công nghệ và tuân thủ đi trước: thiết kế mô hình kinh tế, kiến trúc công nghệ, lộ trình tuân thủ, v.v.

3. Triển khai dự án: thực hiện thẩm định, viết tài liệu trắng, phát triển hợp đồng thông minh, v.v.

4. Kế hoạch đã đề ra: Kết hợp chính sách và nhu cầu, giúp doanh nghiệp hoàn thành lưu thông thị trường thứ cấp.

5. Quản lý vận hành liên tục: Cung cấp hỗ trợ cho hoạt động cộng đồng, kết nối truyền thông, quản lý giá trị thị trường, v.v.

RWA là một dự án tổng hợp liên ngành, tài chính và kỹ thuật số, yêu cầu các doanh nghiệp có nhân tài đa lĩnh vực. Đồng thời, việc lựa chọn một đội ngũ dịch vụ chuyên nghiệp cũng rất quan trọng, đội ngũ có khả năng cung cấp dịch vụ toàn chuỗi có thể giúp doanh nghiệp đối phó tốt hơn với thách thức và nắm bắt cơ hội.