@humafinance ($HUMA ) đang dẫn đầu một kỷ nguyên mới trong tài chính phi tập trung bằng cách kết hợp hạ tầng thanh toán với thẩm định tín dụng để cho phép vay mượn dựa trên các dòng thu nhập tương lai — chẳng hạn như lương, hóa đơn, hoặc chuyển tiền — trái ngược với việc cho vay có bảo đảm bằng crypto truyền thống.
Mạng PayFi là gì?
Huma đã thiết lập mạng lưới tài chính thanh toán PayFi đầu tiên trên thế giới (Tài chính thanh toán): một nền tảng gốc blockchain cho phép các tổ chức thanh toán toàn cầu và cá nhân truy cập thanh khoản tức thì thông qua các thỏa thuận tín dụng được mã hóa trong khi thực hiện thanh toán 24/7 bằng cách sử dụng stablecoins và thanh khoản trên chuỗi.
Sự đổi mới cốt lõi của nó nằm ở việc thay thế việc cho vay dựa trên tài sản thế chấp bằng tín dụng dựa trên thu nhập hoặc các khoản phải thu, hiệu quả mở rộng quyền truy cập vào DeFi cho người dùng không có tài sản thế chấp bằng crypto. Người vay cam kết doanh thu trong tương lai—lên đến 70–90% dòng tiền dự kiến—và nhận được thanh khoản ngay lập tức thông qua hợp đồng thông minh, được hướng dẫn bởi một mô hình Giá trị thời gian của tiền tinh chỉnh (TVM).
Cách Hoạt Động: Cho Vay Dựa Trên Thu Nhập Thông Qua TVM
Tập hợp tín hiệu thu nhập
Huma tập hợp dữ liệu thu nhập đa dạng—như bảng lương, hóa đơn, lợi suất staking, hoặc phần thưởng DAO—để đánh giá tiềm năng dòng tiền tương lai của một người vay.
Đánh giá rủi ro & Bảo lãnh
Một framework "Đại lý Đánh giá" mô-đun thực hiện việc thẩm định bằng cách sử dụng cả dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi để tính toán tỷ lệ tạm ứng phù hợp—thường là 70–90% doanh thu dự kiến—trong khi các hợp đồng thông minh quản lý việc thực hiện với sự minh bạch và tự động hóa.
Truy cập thanh khoản ngay lập tức
Thông qua các khoản phải thu được token hóa, người vay có thể kịp thời tiếp cận các quỹ thanh khoản—cho phép tài trợ cho các trường hợp sử dụng như chiết khấu hóa đơn, ứng lương, chuyển tiền, hoặc dòng chảy thương mại.
Thanh toán Thực thời & Tái sử dụng Vốn
Được cung cấp bởi Solana và Stellar, mạng lưới PayFi đạt được sự thanh toán trong vòng mili giây. Các nhà cung cấp thanh khoản thu thập phí giao dịch nhỏ ( thường là 6–10 điểm cơ bản hàng ngày ) khi các khoản vay được hoàn trả trong vài ngày, cho phép vốn được sử dụng lại hàng chục hoặc hàng trăm lần mỗi năm, mang lại lợi suất hai con số ổn định.
Các Tính Năng Chính & Kiến Trúc
Chế độ không cần phép và chế độ tổ chức:
Huma 2.0 ( ra mắt vào tháng 4 năm 2025 cung cấp quyền truy cập mở mà không cần KYC cho các LP bán lẻ, trong khi Huma Institutional phục vụ các thực thể được cấp phép, có đủ điều kiện với các cơ hội được đảm bảo bởi các khoản phải thu được chọn lọc.
Chế độ Đầu tư Kép:
Các Nhà Cung Cấp Thanh Khoản chọn giữa hai chiến lược thèm muốn:
Chế độ Cổ điển: Kiếm ~10.5% USDC APY + phần thưởng token Feathers cơ bản.
Chế độ Maxi: Tối đa hóa phần thưởng Feathers ) lên đến 17.5× hệ số nhân với việc khóa ( bằng cách từ bỏ lợi tức USDC.
Khả năng kết hợp:
Token Chiến Lược PayFi )PST hoặc mPST( được phát hành cho LP tích hợp với các giao thức DeFi Solana khác )ví dụ: Jupiter, Kamino, RateX(, cho phép vốn chảy qua các kênh giao dịch, thế chấp và chiến lược lợi suất một cách liền mạch.
Giao thức Dẫn đầu Chạy theo Hợp đồng Thông minh:
Kiến trúc hỗ trợ việc phối hợp liền mạch giữa các nhà phát hành tín dụng, nguồn thu nhập, người vay và nhà cung cấp thanh khoản, tất cả đều được vận hành thông qua hợp đồng thông minh cho các khoản vay, bảo lãnh và hoàn trả.
Tác động và sự chấp nhận trong thế giới thực
Triển khai rộng rãi:
Huma đã hợp nhất với nền tảng thanh toán xuyên biên giới Arf vào tháng 4 năm 2024, mở rộng cơ sở hạ tầng PayFi và xử lý hàng tỷ thanh toán RWA mà không ghi nhận bất kỳ khoản nợ xấu nào trong các trường hợp sử dụng đầu tiên.
Tiếp cận Thị Trường Mới Nổi:
Trong sự hợp tác với fintech Jia, Huma đang trao quyền cho các doanh nghiệp nhỏ tại Kenya và Philippines—chẳng hạn như các phòng khám nông thôn—để tiếp cận vốn lưu động dựa trên doanh thu thông qua các khoản thanh toán được token hóa.
Sự Kéo Rộng & Tính Thanh Khoản:
Đến giữa năm 2025, Huma đã xử lý hơn 4–4.5 tỷ đô la trong khối lượng on-chain, với khoảng 100 triệu đô la trong thanh khoản hoạt động, mang lại lợi suất hàng năm 10.5% và cung cấp các bội số Feathers lên tới 17.5×.
Tại sao điều này quan trọng
Sự bao trùm tài chính:
Cho vay dựa trên thu nhập mở ra DeFi cho 99%—đặc biệt là cá nhân và SMEs không có tài sản thế chấp bằng crypto nhưng có dòng tiền có thể xác minh.
Sử Dụng Vốn Hiệu Quả:
Cách tiếp cận của PayFi tái lưu thông thanh khoản nhanh chóng, xoay vòng vốn nhiều lần mỗi năm và tích lũy lợi suất với thời gian khóa vốn tối thiểu.
Tín dụng tự động, minh bạch:
Hợp đồng thông minh tự động hóa việc phát hành khoản vay, đánh giá rủi ro, thanh toán và xử lý mặc định—loại bỏ sự cản trở thủ công, giảm chi phí hành chính và tăng cường tính minh bạch.
Tích hợp tài sản thực tế:
Bằng cách kết hợp blockchain, stablecoins và các khoản phải thu từ thế giới thực, Huma kết nối các mô hình tín dụng TradFi với các cơ chế thanh khoản Web3.
Thách thức & Cân nhắc
Rủi ro Quy định & Tuân thủ:
Tín dụng dựa trên thu nhập trên chuỗi vẫn đang điều chỉnh trong môi trường quy định không chắc chắn giữa các khu vực pháp lý, đòi hỏi thiết kế KYC/KYB cẩn thận—đặc biệt cho các sản phẩm tổ chức.
Tính toàn vẹn dữ liệu & Niềm tin:
Tín hiệu thu nhập chính xác và độ tin cậy của thương nhân là rất quan trọng; chất lượng dữ liệu kém có thể làm suy yếu các giả định về bảo lãnh.
Kiểm soát rủi ro mở rộng:
Khi các trường hợp sử dụng đa dạng, các mô hình rủi ro mạnh mẽ và thích ứng là cần thiết để ngăn chặn việc vỡ nợ và duy trì hiệu quả thanh khoản.
Nhìn về phía trước
Các cột mốc tiếp theo của Huma bao gồm mở rộng các tích hợp chuỗi chéo ) trên các chuỗi như Polygon, Celo, Scroll, và Soroban(, tăng cường việc áp dụng ở các thị trường mới nổi, và phân cấp quản trị thông qua Quỹ Huma và cấu trúc DAO sắp tới.
Bằng cách tiên phong PayFi, Huma Finance đang định nghĩa lại cách thức tín dụng và thanh khoản chảy trong tài chính phi tập trung—hòa hợp cho vay với dòng tiền thực tế và trao quyền cho người dùng vượt ra ngoài tài sản tiền điện tử. Đây là một bước nhảy số táo bạo trong việc bao gồm tài chính và vốn lập trình—được cung cấp trên chuỗi.
Bằng cách mở khóa tín dụng không có tài sản thế chấp với tài chính dựa trên doanh thu và gia tăng lợi nhuận thông qua việc tái chế thanh khoản nhanh chóng, Huma Finance đang tạo ra một nền kinh tế "PayFi" mới mẻ—nơi kết hợp dòng tiền thực tế với vốn phi tập trung.
#HumaFinance
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Huma Finance: Dẫn đầu Mạng PayFi Đầu tiên
@humafinance ($HUMA ) đang dẫn đầu một kỷ nguyên mới trong tài chính phi tập trung bằng cách kết hợp hạ tầng thanh toán với thẩm định tín dụng để cho phép vay mượn dựa trên các dòng thu nhập tương lai — chẳng hạn như lương, hóa đơn, hoặc chuyển tiền — trái ngược với việc cho vay có bảo đảm bằng crypto truyền thống.
Mạng PayFi là gì?
Huma đã thiết lập mạng lưới tài chính thanh toán PayFi đầu tiên trên thế giới (Tài chính thanh toán): một nền tảng gốc blockchain cho phép các tổ chức thanh toán toàn cầu và cá nhân truy cập thanh khoản tức thì thông qua các thỏa thuận tín dụng được mã hóa trong khi thực hiện thanh toán 24/7 bằng cách sử dụng stablecoins và thanh khoản trên chuỗi.
Sự đổi mới cốt lõi của nó nằm ở việc thay thế việc cho vay dựa trên tài sản thế chấp bằng tín dụng dựa trên thu nhập hoặc các khoản phải thu, hiệu quả mở rộng quyền truy cập vào DeFi cho người dùng không có tài sản thế chấp bằng crypto. Người vay cam kết doanh thu trong tương lai—lên đến 70–90% dòng tiền dự kiến—và nhận được thanh khoản ngay lập tức thông qua hợp đồng thông minh, được hướng dẫn bởi một mô hình Giá trị thời gian của tiền tinh chỉnh (TVM). Cách Hoạt Động: Cho Vay Dựa Trên Thu Nhập Thông Qua TVM
Tập hợp tín hiệu thu nhập Huma tập hợp dữ liệu thu nhập đa dạng—như bảng lương, hóa đơn, lợi suất staking, hoặc phần thưởng DAO—để đánh giá tiềm năng dòng tiền tương lai của một người vay.
Đánh giá rủi ro & Bảo lãnh Một framework "Đại lý Đánh giá" mô-đun thực hiện việc thẩm định bằng cách sử dụng cả dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi để tính toán tỷ lệ tạm ứng phù hợp—thường là 70–90% doanh thu dự kiến—trong khi các hợp đồng thông minh quản lý việc thực hiện với sự minh bạch và tự động hóa.
Truy cập thanh khoản ngay lập tức Thông qua các khoản phải thu được token hóa, người vay có thể kịp thời tiếp cận các quỹ thanh khoản—cho phép tài trợ cho các trường hợp sử dụng như chiết khấu hóa đơn, ứng lương, chuyển tiền, hoặc dòng chảy thương mại.
Thanh toán Thực thời & Tái sử dụng Vốn Được cung cấp bởi Solana và Stellar, mạng lưới PayFi đạt được sự thanh toán trong vòng mili giây. Các nhà cung cấp thanh khoản thu thập phí giao dịch nhỏ ( thường là 6–10 điểm cơ bản hàng ngày ) khi các khoản vay được hoàn trả trong vài ngày, cho phép vốn được sử dụng lại hàng chục hoặc hàng trăm lần mỗi năm, mang lại lợi suất hai con số ổn định.
Các Tính Năng Chính & Kiến Trúc
Chế độ không cần phép và chế độ tổ chức: Huma 2.0 ( ra mắt vào tháng 4 năm 2025 cung cấp quyền truy cập mở mà không cần KYC cho các LP bán lẻ, trong khi Huma Institutional phục vụ các thực thể được cấp phép, có đủ điều kiện với các cơ hội được đảm bảo bởi các khoản phải thu được chọn lọc.
Chế độ Đầu tư Kép: Các Nhà Cung Cấp Thanh Khoản chọn giữa hai chiến lược thèm muốn:
Chế độ Cổ điển: Kiếm ~10.5% USDC APY + phần thưởng token Feathers cơ bản.
Chế độ Maxi: Tối đa hóa phần thưởng Feathers ) lên đến 17.5× hệ số nhân với việc khóa ( bằng cách từ bỏ lợi tức USDC.
Khả năng kết hợp: Token Chiến Lược PayFi )PST hoặc mPST( được phát hành cho LP tích hợp với các giao thức DeFi Solana khác )ví dụ: Jupiter, Kamino, RateX(, cho phép vốn chảy qua các kênh giao dịch, thế chấp và chiến lược lợi suất một cách liền mạch.
Giao thức Dẫn đầu Chạy theo Hợp đồng Thông minh: Kiến trúc hỗ trợ việc phối hợp liền mạch giữa các nhà phát hành tín dụng, nguồn thu nhập, người vay và nhà cung cấp thanh khoản, tất cả đều được vận hành thông qua hợp đồng thông minh cho các khoản vay, bảo lãnh và hoàn trả. Tác động và sự chấp nhận trong thế giới thực
Triển khai rộng rãi: Huma đã hợp nhất với nền tảng thanh toán xuyên biên giới Arf vào tháng 4 năm 2024, mở rộng cơ sở hạ tầng PayFi và xử lý hàng tỷ thanh toán RWA mà không ghi nhận bất kỳ khoản nợ xấu nào trong các trường hợp sử dụng đầu tiên.
Tiếp cận Thị Trường Mới Nổi: Trong sự hợp tác với fintech Jia, Huma đang trao quyền cho các doanh nghiệp nhỏ tại Kenya và Philippines—chẳng hạn như các phòng khám nông thôn—để tiếp cận vốn lưu động dựa trên doanh thu thông qua các khoản thanh toán được token hóa.
Sự Kéo Rộng & Tính Thanh Khoản: Đến giữa năm 2025, Huma đã xử lý hơn 4–4.5 tỷ đô la trong khối lượng on-chain, với khoảng 100 triệu đô la trong thanh khoản hoạt động, mang lại lợi suất hàng năm 10.5% và cung cấp các bội số Feathers lên tới 17.5×.
Tại sao điều này quan trọng
Sự bao trùm tài chính: Cho vay dựa trên thu nhập mở ra DeFi cho 99%—đặc biệt là cá nhân và SMEs không có tài sản thế chấp bằng crypto nhưng có dòng tiền có thể xác minh.
Sử Dụng Vốn Hiệu Quả: Cách tiếp cận của PayFi tái lưu thông thanh khoản nhanh chóng, xoay vòng vốn nhiều lần mỗi năm và tích lũy lợi suất với thời gian khóa vốn tối thiểu.
Tín dụng tự động, minh bạch: Hợp đồng thông minh tự động hóa việc phát hành khoản vay, đánh giá rủi ro, thanh toán và xử lý mặc định—loại bỏ sự cản trở thủ công, giảm chi phí hành chính và tăng cường tính minh bạch.
Tích hợp tài sản thực tế: Bằng cách kết hợp blockchain, stablecoins và các khoản phải thu từ thế giới thực, Huma kết nối các mô hình tín dụng TradFi với các cơ chế thanh khoản Web3.
Thách thức & Cân nhắc
Rủi ro Quy định & Tuân thủ: Tín dụng dựa trên thu nhập trên chuỗi vẫn đang điều chỉnh trong môi trường quy định không chắc chắn giữa các khu vực pháp lý, đòi hỏi thiết kế KYC/KYB cẩn thận—đặc biệt cho các sản phẩm tổ chức.
Tính toàn vẹn dữ liệu & Niềm tin: Tín hiệu thu nhập chính xác và độ tin cậy của thương nhân là rất quan trọng; chất lượng dữ liệu kém có thể làm suy yếu các giả định về bảo lãnh.
Kiểm soát rủi ro mở rộng: Khi các trường hợp sử dụng đa dạng, các mô hình rủi ro mạnh mẽ và thích ứng là cần thiết để ngăn chặn việc vỡ nợ và duy trì hiệu quả thanh khoản.
Nhìn về phía trước
Các cột mốc tiếp theo của Huma bao gồm mở rộng các tích hợp chuỗi chéo ) trên các chuỗi như Polygon, Celo, Scroll, và Soroban(, tăng cường việc áp dụng ở các thị trường mới nổi, và phân cấp quản trị thông qua Quỹ Huma và cấu trúc DAO sắp tới.
Bằng cách tiên phong PayFi, Huma Finance đang định nghĩa lại cách thức tín dụng và thanh khoản chảy trong tài chính phi tập trung—hòa hợp cho vay với dòng tiền thực tế và trao quyền cho người dùng vượt ra ngoài tài sản tiền điện tử. Đây là một bước nhảy số táo bạo trong việc bao gồm tài chính và vốn lập trình—được cung cấp trên chuỗi.
Bằng cách mở khóa tín dụng không có tài sản thế chấp với tài chính dựa trên doanh thu và gia tăng lợi nhuận thông qua việc tái chế thanh khoản nhanh chóng, Huma Finance đang tạo ra một nền kinh tế "PayFi" mới mẻ—nơi kết hợp dòng tiền thực tế với vốn phi tập trung. #HumaFinance