"Đây là một chiến lược không đối xứng cực kỳ tinh vi. Hoa Kỳ đang tận dụng điểm yếu nhất của đối thủ: nỗi sợ hãi trước sự mất kiểm soát, để xây dựng thành trì của riêng mình," khi Trump vui vẻ ký tên trên tài liệu của "Đạo luật GENIUS", điều này không chỉ là một điều chỉnh kỹ thuật trong quản lý tài chính, mà ý nghĩa sâu xa của nó là đang cấp giấy phép cho "Công ty Đông Ấn mới" của thế kỷ 21. Một cuộc cách mạng đang mở ra để định hình lại cấu trúc quyền lực toàn cầu, và ảnh hưởng của stablecoin vượt xa tưởng tượng của bạn.
Một, bóng ma lịch sử: sự trở lại số của Công ty Đông Ấn
Lịch sử không bao giờ đơn giản lặp lại, nhưng nó sẽ tạo thành vần. Quay ngược về bốn trăm năm trước, Công ty Đông Ấn Hà Lan (VOC) và Công ty Đông Ấn Anh (EIC) nhờ sự ủy quyền của nhà nước, đã tập hợp thương nhân, lính, nhà ngoại giao và thực dân, kiểm soát các tuyến đường thương mại toàn cầu. Ngày nay, những gì Đạo luật GENIUS đang làm chính là trao quyền hợp pháp cho các ông trùm quyền lực của thời đại mới - nhà phát hành Stablecoin - dưới hình thức lập pháp.
Bề ngoài, dự luật nhằm điều chỉnh thị trường thông qua việc thiết lập tiêu chuẩn dự trữ, yêu cầu chứng nhận tài sản và các cách thức khác để phòng ngừa rủi ro. Nhưng hiệu quả thực sự của nó là thông qua việc sàng lọc và chứng nhận, tạo ra một nhóm các nhà phát hành Stablecoin "hợp pháp" được chính phủ Hoa Kỳ công nhận. Những công ty được "đăng quang" này, như Circle (nhà phát hành USDC), Tether trong tương lai (nếu họ chọn tuân thủ), và các ông lớn Internet như Apple, Google, Meta, X với hàng tỷ người dùng, sẽ không còn là những kẻ nổi loạn trong lĩnh vực tiền điện tử mà sẽ được chính thức đưa vào bản đồ chiến lược tài chính của Hoa Kỳ như là các "công ty được cấp phép". Những gì họ kiểm soát sẽ là tuyến đường thương mại toàn cầu của thời đại mới - một hệ thống tài chính kỹ thuật số không biên giới, hoạt động 24/7.
Quyền lực của Công ty Đông Ấn được cắm rễ vào sự độc quyền về các tuyến thương mại vật lý, trong khi "Công ty Đông Ấn số" thời đại mới sẽ thực thi quyền lực thông qua việc kiểm soát các mạch tài chính của dòng giá trị toàn cầu. Khi một stablecoin đô la được quản lý bởi Bộ Tài chính Mỹ hoặc một cơ quan cụ thể trở thành đơn vị thanh toán mặc định cho các giao dịch xuyên biên giới, cho vay DeFi và giao dịch RWA, thì nhà phát hành của nó nắm giữ quyền lực để định nghĩa các quy tắc của hệ thống tài chính mới. Đây là một quyền lực sâu sắc hơn và vô hình hơn so với việc kiểm soát các tuyến đường vật lý.
Hai, cơn sóng tiền tệ toàn cầu: Đô la hóa, Đại suy thoái và sự kết thúc của các ngân hàng trung ương không phải đô la
"Đạo luật GENIUS" không chỉ tạo ra một thực thể quyền lực mới, mà còn là một cơn sóng tiền tệ sẽ lan tỏa toàn cầu. Năng lượng của cơn sóng này bắt nguồn từ sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods vào năm 1971, làm paved đường cho sự chinh phục toàn cầu của đồng đô la ổn định.
Đối với những quốc gia có tín dụng chủ quyền vốn đã yếu kém, tương lai sẽ không còn là việc chính phủ lựa chọn giữa đồng tiền quốc gia hay đô la truyền thống, mà là sự lựa chọn của người dân giữa đồng tiền nội tệ đang sụp đổ và đô la kỹ thuật số dễ tiếp cận, không có ma sát. Điều này sẽ kích hoạt một làn sóng đô la hóa siêu cấp chưa từng có, hoàn toàn chấm dứt chủ quyền tiền tệ của nhiều quốc gia, và mang đến cho họ những cú sốc giảm phát tàn khốc.
Stablecoin đã hoàn toàn xóa bỏ rào cản của đô la truyền thống. Bất kỳ ai sở hữu điện thoại thông minh đều có thể đổi tiền tệ sắp mất giá của mình sang stablecoin gắn liền với đô la chỉ trong vài giây với chi phí cực thấp. Tại Việt Nam, Trung Đông, Hồng Kông, Nhật Bản, Hàn Quốc, các cửa hàng U đang nhanh chóng thay thế các tiệm đổi tiền truyền thống, các văn phòng bán bất động sản tại Dubai đã bắt đầu chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin, và các cửa hàng nhỏ tại Yiwu đã bắt đầu có thể dùng U để mua thuốc lá. Những sự thấm nhập thanh toán này sẽ biến việc đô la hóa stablecoin từ một quá trình dần dần thành một cơn sóng hoàn thành ngay lập tức.
Khi kỳ vọng lạm phát của một quốc gia có dấu hiệu tăng lên, vốn sẽ không còn "chảy ra ngoài", mà sẽ "bốc hơi" - biến mất ngay lập tức khỏi hệ thống tiền tệ địa phương và gia nhập mạng lưới tiền mã hóa toàn cầu. Đối với những chính phủ mà tín nhiệm đã lung lay, đây sẽ là một đòn chí mạng. Địa vị của đồng tiền nội tệ sẽ bị lung lay tận gốc, vì người dân và doanh nghiệp có một lựa chọn thay thế hoàn hảo và hiệu quả hơn. Khi một nền kinh tế bị cuốn vào làn sóng siêu đô la hóa, quốc gia có chủ quyền đó sẽ mất đi hai quyền lực cốt lõi nhất: thứ nhất là quyền in tiền để bù đắp thâm hụt ngân sách; thứ hai là quyền điều chỉnh kinh tế thông qua lãi suất và lượng cung tiền. Hậu quả sẽ là thảm khốc, dẫn đến tỷ giá hối đoái của đồng tiền nội tệ giảm mạnh theo chiều xoắn ốc, rơi vào tình trạng lạm phát nghiêm trọng, trong khi ở cấp độ hoạt động kinh tế tính bằng đô la sẽ xuất hiện sự suy thoái lớn.
Ba, chiến trường tài chính thế kỷ 21: Hoa Kỳ chống lại Trung Quốc trong "hệ thống tài chính tự do"
Nếu nói rằng dự luật stablecoin là một cuộc tái cấu trúc quyền lực bên trong, thì bên ngoài, nó chính là một quân cờ quan trọng mà Mỹ đã đặt xuống trong cuộc cờ lớn giữa Mỹ và Trung Quốc: thông qua việc lập pháp hỗ trợ một "hệ thống tài chính tự do" tư nhân, dựa trên blockchain công cộng, với đồng đô la là cốt lõi.
Chiến lược của Trung Quốc và Mỹ trong lĩnh vực tiền tệ kỹ thuật số thể hiện sự khác biệt căn bản, đây là một cuộc chiến tranh ý thức hệ giữa "mở" và "đóng". Nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc (e-CNY) là một hệ thống "có giấy phép" điển hình, hoạt động trên sổ cái riêng do ngân hàng trung ương kiểm soát, mỗi giao dịch, mỗi tài khoản đều dưới sự giám sát chặt chẽ của nhà nước. Ngược lại, stablecoin được hỗ trợ bởi Đạo luật GENIUS của Mỹ được xây dựng trên các blockchain công cộng "không cần giấy phép" như Ethereum, Solana. Điều này có nghĩa là bất kỳ ai, bất kể ở đâu, đều có thể đổi mới trên mạng lưới này mà không cần sự phê duyệt của bất kỳ tổ chức trung tâm nào. Vai trò của chính phủ Mỹ không phải là trở thành nhà điều hành của mạng lưới này, mà là trở thành "người bảo lãnh tín dụng" cho tài sản cốt lõi nhất trong mạng lưới này (đô la Mỹ).
Đây là một chiến lược bất đối xứng cực kỳ tinh vi. Hoa Kỳ đang tận dụng điểm yếu nhất của đối thủ - nỗi sợ hãi về sự mất kiểm soát - để xây dựng cảnh quan bảo vệ của mình. Nó thu hút các nhà đổi mới, nhà phát triển và người dùng bình thường đang tìm kiếm tự do tài chính vào một hệ sinh thái mở tập trung vào đồng đô la. Khi phần lớn giá trị kỹ thuật số toàn cầu bắt đầu thực hiện trên con đường mới này, việc cố gắng thiết lập một "sự thay thế cho SWIFT" sẽ giống như trong thời đại xa lộ, nỗ lực xây dựng một con đường xe ngựa sang trọng hơn, đã trở nên vô nghĩa.
Bốn, "phi quốc gia hóa" của vạn vật: RWA và DeFi làm thế nào để phá vỡ sự kiểm soát của nhà nước
Stablecoin không phải là điểm kết thúc của cách mạng, nó giống như một con ngựa thành Troy xâm nhập vào thành phố. Khi người dùng toàn cầu đã quen với việc sử dụng nó để nắm giữ và chuyển giao giá trị, một cuộc cách mạng lớn hơn và sâu sắc hơn sẽ theo sau. Tâm điểm của cuộc cách mạng này là chuyển đổi mọi tài sản có giá trị - cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, tác phẩm nghệ thuật - thành các mã thông báo kỹ thuật số có thể tự do lưu thông trên sổ cái công cộng toàn cầu. Quá trình này, được gọi là "đưa tài sản thế giới thực lên chuỗi" (RWA), sẽ cắt đứt mối liên hệ giữa tài sản và quyền tài phán của các quốc gia một cách cơ bản, thực hiện "phi quốc gia hóa" tài sản, và cuối cùng lật đổ hệ thống tài chính truyền thống lấy ngân hàng làm trung tâm.
Chức năng cốt lõi của Stablecoin là làm cổng kết nối giữa thế giới tiền tệ pháp định truyền thống và thế giới tài sản tiền điện tử. Chúng là "lối vào" của thế giới tiền điện tử, là "cây cầu" vượt qua hai thế giới. Một người dùng thông thường ban đầu có thể chỉ vì muốn tận hưởng chi phí thấp và hiệu quả cao mà Stablecoin mang lại trong việc chuyển tiền xuyên biên giới hoặc thanh toán hàng ngày. Nhưng một khi họ tải xuống ví kỹ thuật số, quen với mô hình giao dịch trên chuỗi, khoảng cách giữa họ với các tài sản phi tập trung thực sự như Bitcoin, Ethereum chỉ còn lại một lần nhấp chuột.
Cốt lõi của RWA là chuyển đổi tài sản tồn tại trong thế giới vật lý hoặc hệ thống tài chính truyền thống thành token trên blockchain thông qua quy trình pháp lý và kỹ thuật. Đây không chỉ là một con đường thanh toán vượt trội hơn, mà còn là một vũ trụ tài chính song song, gần như không chú ý đến các ranh giới chính trị và pháp lý được xác định bởi hệ thống Westphalian. Chính điều này đã thúc đẩy "phi quốc gia hóa tiền tệ" dẫn đến "phi quốc gia hóa tài chính" và cuối cùng là "phi quốc gia hóa vốn".
Năm, sự trỗi dậy của các cá nhân có chủ quyền và hoàng hôn của các quốc gia
Khi vốn có thể lưu thông không biên giới, khi tài sản có thể thoát khỏi sự quản lý của tư pháp, khi quyền lực chuyển từ quốc gia dân tộc sang các ông trùm tư nhân và cộng đồng mạng, chúng ta đã đạt đến điểm kết thúc của cuộc cách mạng này - một kỷ nguyên mới do "Cá nhân có chủ quyền" (The Sovereign Individual) dẫn dắt, được đánh dấu bằng sự kết thúc của hệ thống Westphalian. Cuộc cách mạng này, được thúc đẩy bởi Stablecoin và trí tuệ nhân tạo (AI), sẽ có ảnh hưởng sâu rộng vượt xa Cách mạng Pháp, vì nó không chỉ mang lại sự thay đổi về chế độ, mà những gì nó thay đổi chính là hình thức tồn tại của quyền lực.
Cuốn sách "Cá nhân có chủ quyền" dự đoán rằng sự xuất hiện của thời đại thông tin sẽ thay đổi một cách căn bản logic của bạo lực và quyền lực. Sự xuất hiện của Stablecoin, DeFi và RWA chính là phiên bản thực tế của "tiền mạng" (cybermoney) và "nền kinh tế mạng" (cybereconomy) trong cuốn sách này. Chúng cùng nhau xây dựng một mạng lưới giá trị toàn cầu, có độ ma sát thấp, cho phép vốn thực sự cất cánh.
Nền tảng của hệ thống Westphalia là quyền kiểm soát tuyệt đối của quốc gia đối với dân số và tài sản trong lãnh thổ của mình. Sự trỗi dậy của cá nhân chủ quyền đang làm suy yếu nền tảng này từ gốc rễ. Khi những cá nhân sáng tạo và sản xuất nhất có hoạt động kinh tế và tích lũy tài sản diễn ra ở "ngoài lãnh thổ" (không gian mạng), biên giới lãnh thổ trở nên vô nghĩa. Quốc gia nhận ra rằng mình không thể thu thuế hiệu quả từ những tầng lớp tinh hoa di chuyển toàn cầu này, cơ sở tài chính của họ sẽ không thể tránh khỏi bị suy yếu.
Bước tiếp theo của cuộc cách mạng này sẽ là quyền riêng tư. Mặc dù các blockchain công cộng hiện tại là ẩn danh (pseudonymous), nhưng giao dịch vẫn có thể bị theo dõi. Tuy nhiên, với sự trưởng thành của các công nghệ quyền riêng tư như chứng minh không biết (zero-knowledge proof), các giao dịch tài chính trong tương lai có thể đạt được sự ẩn danh hoàn toàn và không thể theo dõi. Khi hệ thống tài chính toàn cầu dựa trên Stablecoin kết hợp với các công nghệ quyền riêng tư mạnh mẽ, nó sẽ tạo ra thách thức cuối cùng đối với khả năng thu thuế của quốc gia.
Kết luận:
"Dự luật GENIUS" không chỉ đơn thuần là một dự luật nội địa. Nó là một kế hoạch chiến lược cốt lõi của Mỹ trong cục diện địa chính trị thế kỷ 21. Nó sử dụng một cách "bốn lạng đẩy ngàn cân", dựa trên các khái niệm "phi tập trung" và "mở", để củng cố quyền lực cốt lõi nhất của mình - quyền thống trị đồng đô la. Nó không phải là một cuộc chạy đua vũ trang đối xứng với Trung Quốc, mà là một cách thay đổi địa hình chiến trường tài chính, đưa cuộc cạnh tranh vào một chiều không gian mới mà Mỹ có ưu thế tuyệt đối, nhằm tấn công hệ thống tài chính của đối thủ. Chúng ta đang đứng trước bình minh của một thế giới cũ đang tan rã và một trật tự mới đang hình thành. Thế giới mới này sẽ mang lại cho cá nhân tự do và sức mạnh chưa từng có, nhưng cũng sẽ mang đến những hỗn loạn và thách thức mà hôm nay chúng ta khó lòng tưởng tượng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mỹ sẽ viết lại quy định tài chính! Phân tích về dự luật 《GENIUS》: Tác động của Stablecoin vượt xa sự tưởng tượng của bạn.
"Đây là một chiến lược không đối xứng cực kỳ tinh vi. Hoa Kỳ đang tận dụng điểm yếu nhất của đối thủ: nỗi sợ hãi trước sự mất kiểm soát, để xây dựng thành trì của riêng mình," khi Trump vui vẻ ký tên trên tài liệu của "Đạo luật GENIUS", điều này không chỉ là một điều chỉnh kỹ thuật trong quản lý tài chính, mà ý nghĩa sâu xa của nó là đang cấp giấy phép cho "Công ty Đông Ấn mới" của thế kỷ 21. Một cuộc cách mạng đang mở ra để định hình lại cấu trúc quyền lực toàn cầu, và ảnh hưởng của stablecoin vượt xa tưởng tượng của bạn.
Một, bóng ma lịch sử: sự trở lại số của Công ty Đông Ấn
Lịch sử không bao giờ đơn giản lặp lại, nhưng nó sẽ tạo thành vần. Quay ngược về bốn trăm năm trước, Công ty Đông Ấn Hà Lan (VOC) và Công ty Đông Ấn Anh (EIC) nhờ sự ủy quyền của nhà nước, đã tập hợp thương nhân, lính, nhà ngoại giao và thực dân, kiểm soát các tuyến đường thương mại toàn cầu. Ngày nay, những gì Đạo luật GENIUS đang làm chính là trao quyền hợp pháp cho các ông trùm quyền lực của thời đại mới - nhà phát hành Stablecoin - dưới hình thức lập pháp.
Bề ngoài, dự luật nhằm điều chỉnh thị trường thông qua việc thiết lập tiêu chuẩn dự trữ, yêu cầu chứng nhận tài sản và các cách thức khác để phòng ngừa rủi ro. Nhưng hiệu quả thực sự của nó là thông qua việc sàng lọc và chứng nhận, tạo ra một nhóm các nhà phát hành Stablecoin "hợp pháp" được chính phủ Hoa Kỳ công nhận. Những công ty được "đăng quang" này, như Circle (nhà phát hành USDC), Tether trong tương lai (nếu họ chọn tuân thủ), và các ông lớn Internet như Apple, Google, Meta, X với hàng tỷ người dùng, sẽ không còn là những kẻ nổi loạn trong lĩnh vực tiền điện tử mà sẽ được chính thức đưa vào bản đồ chiến lược tài chính của Hoa Kỳ như là các "công ty được cấp phép". Những gì họ kiểm soát sẽ là tuyến đường thương mại toàn cầu của thời đại mới - một hệ thống tài chính kỹ thuật số không biên giới, hoạt động 24/7.
Quyền lực của Công ty Đông Ấn được cắm rễ vào sự độc quyền về các tuyến thương mại vật lý, trong khi "Công ty Đông Ấn số" thời đại mới sẽ thực thi quyền lực thông qua việc kiểm soát các mạch tài chính của dòng giá trị toàn cầu. Khi một stablecoin đô la được quản lý bởi Bộ Tài chính Mỹ hoặc một cơ quan cụ thể trở thành đơn vị thanh toán mặc định cho các giao dịch xuyên biên giới, cho vay DeFi và giao dịch RWA, thì nhà phát hành của nó nắm giữ quyền lực để định nghĩa các quy tắc của hệ thống tài chính mới. Đây là một quyền lực sâu sắc hơn và vô hình hơn so với việc kiểm soát các tuyến đường vật lý.
Hai, cơn sóng tiền tệ toàn cầu: Đô la hóa, Đại suy thoái và sự kết thúc của các ngân hàng trung ương không phải đô la
"Đạo luật GENIUS" không chỉ tạo ra một thực thể quyền lực mới, mà còn là một cơn sóng tiền tệ sẽ lan tỏa toàn cầu. Năng lượng của cơn sóng này bắt nguồn từ sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods vào năm 1971, làm paved đường cho sự chinh phục toàn cầu của đồng đô la ổn định.
Đối với những quốc gia có tín dụng chủ quyền vốn đã yếu kém, tương lai sẽ không còn là việc chính phủ lựa chọn giữa đồng tiền quốc gia hay đô la truyền thống, mà là sự lựa chọn của người dân giữa đồng tiền nội tệ đang sụp đổ và đô la kỹ thuật số dễ tiếp cận, không có ma sát. Điều này sẽ kích hoạt một làn sóng đô la hóa siêu cấp chưa từng có, hoàn toàn chấm dứt chủ quyền tiền tệ của nhiều quốc gia, và mang đến cho họ những cú sốc giảm phát tàn khốc.
Stablecoin đã hoàn toàn xóa bỏ rào cản của đô la truyền thống. Bất kỳ ai sở hữu điện thoại thông minh đều có thể đổi tiền tệ sắp mất giá của mình sang stablecoin gắn liền với đô la chỉ trong vài giây với chi phí cực thấp. Tại Việt Nam, Trung Đông, Hồng Kông, Nhật Bản, Hàn Quốc, các cửa hàng U đang nhanh chóng thay thế các tiệm đổi tiền truyền thống, các văn phòng bán bất động sản tại Dubai đã bắt đầu chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin, và các cửa hàng nhỏ tại Yiwu đã bắt đầu có thể dùng U để mua thuốc lá. Những sự thấm nhập thanh toán này sẽ biến việc đô la hóa stablecoin từ một quá trình dần dần thành một cơn sóng hoàn thành ngay lập tức.
Khi kỳ vọng lạm phát của một quốc gia có dấu hiệu tăng lên, vốn sẽ không còn "chảy ra ngoài", mà sẽ "bốc hơi" - biến mất ngay lập tức khỏi hệ thống tiền tệ địa phương và gia nhập mạng lưới tiền mã hóa toàn cầu. Đối với những chính phủ mà tín nhiệm đã lung lay, đây sẽ là một đòn chí mạng. Địa vị của đồng tiền nội tệ sẽ bị lung lay tận gốc, vì người dân và doanh nghiệp có một lựa chọn thay thế hoàn hảo và hiệu quả hơn. Khi một nền kinh tế bị cuốn vào làn sóng siêu đô la hóa, quốc gia có chủ quyền đó sẽ mất đi hai quyền lực cốt lõi nhất: thứ nhất là quyền in tiền để bù đắp thâm hụt ngân sách; thứ hai là quyền điều chỉnh kinh tế thông qua lãi suất và lượng cung tiền. Hậu quả sẽ là thảm khốc, dẫn đến tỷ giá hối đoái của đồng tiền nội tệ giảm mạnh theo chiều xoắn ốc, rơi vào tình trạng lạm phát nghiêm trọng, trong khi ở cấp độ hoạt động kinh tế tính bằng đô la sẽ xuất hiện sự suy thoái lớn.
Ba, chiến trường tài chính thế kỷ 21: Hoa Kỳ chống lại Trung Quốc trong "hệ thống tài chính tự do"
Nếu nói rằng dự luật stablecoin là một cuộc tái cấu trúc quyền lực bên trong, thì bên ngoài, nó chính là một quân cờ quan trọng mà Mỹ đã đặt xuống trong cuộc cờ lớn giữa Mỹ và Trung Quốc: thông qua việc lập pháp hỗ trợ một "hệ thống tài chính tự do" tư nhân, dựa trên blockchain công cộng, với đồng đô la là cốt lõi.
Chiến lược của Trung Quốc và Mỹ trong lĩnh vực tiền tệ kỹ thuật số thể hiện sự khác biệt căn bản, đây là một cuộc chiến tranh ý thức hệ giữa "mở" và "đóng". Nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc (e-CNY) là một hệ thống "có giấy phép" điển hình, hoạt động trên sổ cái riêng do ngân hàng trung ương kiểm soát, mỗi giao dịch, mỗi tài khoản đều dưới sự giám sát chặt chẽ của nhà nước. Ngược lại, stablecoin được hỗ trợ bởi Đạo luật GENIUS của Mỹ được xây dựng trên các blockchain công cộng "không cần giấy phép" như Ethereum, Solana. Điều này có nghĩa là bất kỳ ai, bất kể ở đâu, đều có thể đổi mới trên mạng lưới này mà không cần sự phê duyệt của bất kỳ tổ chức trung tâm nào. Vai trò của chính phủ Mỹ không phải là trở thành nhà điều hành của mạng lưới này, mà là trở thành "người bảo lãnh tín dụng" cho tài sản cốt lõi nhất trong mạng lưới này (đô la Mỹ).
Đây là một chiến lược bất đối xứng cực kỳ tinh vi. Hoa Kỳ đang tận dụng điểm yếu nhất của đối thủ - nỗi sợ hãi về sự mất kiểm soát - để xây dựng cảnh quan bảo vệ của mình. Nó thu hút các nhà đổi mới, nhà phát triển và người dùng bình thường đang tìm kiếm tự do tài chính vào một hệ sinh thái mở tập trung vào đồng đô la. Khi phần lớn giá trị kỹ thuật số toàn cầu bắt đầu thực hiện trên con đường mới này, việc cố gắng thiết lập một "sự thay thế cho SWIFT" sẽ giống như trong thời đại xa lộ, nỗ lực xây dựng một con đường xe ngựa sang trọng hơn, đã trở nên vô nghĩa.
Bốn, "phi quốc gia hóa" của vạn vật: RWA và DeFi làm thế nào để phá vỡ sự kiểm soát của nhà nước
Stablecoin không phải là điểm kết thúc của cách mạng, nó giống như một con ngựa thành Troy xâm nhập vào thành phố. Khi người dùng toàn cầu đã quen với việc sử dụng nó để nắm giữ và chuyển giao giá trị, một cuộc cách mạng lớn hơn và sâu sắc hơn sẽ theo sau. Tâm điểm của cuộc cách mạng này là chuyển đổi mọi tài sản có giá trị - cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, tác phẩm nghệ thuật - thành các mã thông báo kỹ thuật số có thể tự do lưu thông trên sổ cái công cộng toàn cầu. Quá trình này, được gọi là "đưa tài sản thế giới thực lên chuỗi" (RWA), sẽ cắt đứt mối liên hệ giữa tài sản và quyền tài phán của các quốc gia một cách cơ bản, thực hiện "phi quốc gia hóa" tài sản, và cuối cùng lật đổ hệ thống tài chính truyền thống lấy ngân hàng làm trung tâm.
Chức năng cốt lõi của Stablecoin là làm cổng kết nối giữa thế giới tiền tệ pháp định truyền thống và thế giới tài sản tiền điện tử. Chúng là "lối vào" của thế giới tiền điện tử, là "cây cầu" vượt qua hai thế giới. Một người dùng thông thường ban đầu có thể chỉ vì muốn tận hưởng chi phí thấp và hiệu quả cao mà Stablecoin mang lại trong việc chuyển tiền xuyên biên giới hoặc thanh toán hàng ngày. Nhưng một khi họ tải xuống ví kỹ thuật số, quen với mô hình giao dịch trên chuỗi, khoảng cách giữa họ với các tài sản phi tập trung thực sự như Bitcoin, Ethereum chỉ còn lại một lần nhấp chuột.
Cốt lõi của RWA là chuyển đổi tài sản tồn tại trong thế giới vật lý hoặc hệ thống tài chính truyền thống thành token trên blockchain thông qua quy trình pháp lý và kỹ thuật. Đây không chỉ là một con đường thanh toán vượt trội hơn, mà còn là một vũ trụ tài chính song song, gần như không chú ý đến các ranh giới chính trị và pháp lý được xác định bởi hệ thống Westphalian. Chính điều này đã thúc đẩy "phi quốc gia hóa tiền tệ" dẫn đến "phi quốc gia hóa tài chính" và cuối cùng là "phi quốc gia hóa vốn".
Năm, sự trỗi dậy của các cá nhân có chủ quyền và hoàng hôn của các quốc gia
Khi vốn có thể lưu thông không biên giới, khi tài sản có thể thoát khỏi sự quản lý của tư pháp, khi quyền lực chuyển từ quốc gia dân tộc sang các ông trùm tư nhân và cộng đồng mạng, chúng ta đã đạt đến điểm kết thúc của cuộc cách mạng này - một kỷ nguyên mới do "Cá nhân có chủ quyền" (The Sovereign Individual) dẫn dắt, được đánh dấu bằng sự kết thúc của hệ thống Westphalian. Cuộc cách mạng này, được thúc đẩy bởi Stablecoin và trí tuệ nhân tạo (AI), sẽ có ảnh hưởng sâu rộng vượt xa Cách mạng Pháp, vì nó không chỉ mang lại sự thay đổi về chế độ, mà những gì nó thay đổi chính là hình thức tồn tại của quyền lực.
Cuốn sách "Cá nhân có chủ quyền" dự đoán rằng sự xuất hiện của thời đại thông tin sẽ thay đổi một cách căn bản logic của bạo lực và quyền lực. Sự xuất hiện của Stablecoin, DeFi và RWA chính là phiên bản thực tế của "tiền mạng" (cybermoney) và "nền kinh tế mạng" (cybereconomy) trong cuốn sách này. Chúng cùng nhau xây dựng một mạng lưới giá trị toàn cầu, có độ ma sát thấp, cho phép vốn thực sự cất cánh.
Nền tảng của hệ thống Westphalia là quyền kiểm soát tuyệt đối của quốc gia đối với dân số và tài sản trong lãnh thổ của mình. Sự trỗi dậy của cá nhân chủ quyền đang làm suy yếu nền tảng này từ gốc rễ. Khi những cá nhân sáng tạo và sản xuất nhất có hoạt động kinh tế và tích lũy tài sản diễn ra ở "ngoài lãnh thổ" (không gian mạng), biên giới lãnh thổ trở nên vô nghĩa. Quốc gia nhận ra rằng mình không thể thu thuế hiệu quả từ những tầng lớp tinh hoa di chuyển toàn cầu này, cơ sở tài chính của họ sẽ không thể tránh khỏi bị suy yếu.
Bước tiếp theo của cuộc cách mạng này sẽ là quyền riêng tư. Mặc dù các blockchain công cộng hiện tại là ẩn danh (pseudonymous), nhưng giao dịch vẫn có thể bị theo dõi. Tuy nhiên, với sự trưởng thành của các công nghệ quyền riêng tư như chứng minh không biết (zero-knowledge proof), các giao dịch tài chính trong tương lai có thể đạt được sự ẩn danh hoàn toàn và không thể theo dõi. Khi hệ thống tài chính toàn cầu dựa trên Stablecoin kết hợp với các công nghệ quyền riêng tư mạnh mẽ, nó sẽ tạo ra thách thức cuối cùng đối với khả năng thu thuế của quốc gia.
Kết luận:
"Dự luật GENIUS" không chỉ đơn thuần là một dự luật nội địa. Nó là một kế hoạch chiến lược cốt lõi của Mỹ trong cục diện địa chính trị thế kỷ 21. Nó sử dụng một cách "bốn lạng đẩy ngàn cân", dựa trên các khái niệm "phi tập trung" và "mở", để củng cố quyền lực cốt lõi nhất của mình - quyền thống trị đồng đô la. Nó không phải là một cuộc chạy đua vũ trang đối xứng với Trung Quốc, mà là một cách thay đổi địa hình chiến trường tài chính, đưa cuộc cạnh tranh vào một chiều không gian mới mà Mỹ có ưu thế tuyệt đối, nhằm tấn công hệ thống tài chính của đối thủ. Chúng ta đang đứng trước bình minh của một thế giới cũ đang tan rã và một trật tự mới đang hình thành. Thế giới mới này sẽ mang lại cho cá nhân tự do và sức mạnh chưa từng có, nhưng cũng sẽ mang đến những hỗn loạn và thách thức mà hôm nay chúng ta khó lòng tưởng tượng.