Giải mã "Tuyên ngôn Tài sản Kỹ thuật số 2.0" của Hồng Kông: Làm thế nào để giành giật trung tâm Web3 châu Á?

Tác giả: Ngô Thuyết Blockchain

Vào ngày 26 tháng 6, Chính phủ Đặc khu Hành chính Hong Kong đã phát hành "Tuyên ngôn Chính sách Phát triển Tài sản Kỹ thuật số Hong Kong 2.0", cho biết quyết tâm xây dựng Hong Kong trở thành trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu toàn cầu, một thị trường đáng tin cậy cho sự đổi mới phát triển mạnh mẽ trong môi trường có thể kiểm soát rủi ro và mang lại lợi ích thực chất cho nền kinh tế thực và thị trường tài chính.

Tuyên ngôn Hồng Kông được phát hành đúng lúc Singapore ban hành chính sách nghiêm ngặt để đuổi các tổ chức không có giấy phép. CEO của Legend Trading, Hao, cho biết, trong 2–3 năm tới, ảnh hưởng của Singapore đối với ngành Web3 sẽ ngày càng nhỏ. Chỉ có tổng cộng 33 công ty có giấy phép, và trong số các công ty này, có khoảng một nửa có sức cạnh tranh rất nhỏ trên thị trường ngoài Singapore. Một số chỉ là chi nhánh của các tập đoàn lớn tại Singapore, giấy phép chỉ cho phép phục vụ thị trường Singapore, và chỉ có thể là giao dịch hiện tại, nhiều người sáng lập công ty vẫn sẽ ở lại Singapore vì cuộc sống gia đình, nhưng đội ngũ sẽ cố gắng đặt ở các quốc gia khác. Nhà phân tích nổi tiếng Trịnh Địch cho biết, trung tâm Web3 tiếp theo sẽ là Hồng Kông, ông rất lạc quan về Hồng Kông, Singapore vì khoản đầu tư lớn vào FTX của Temasek đã chịu thiệt hại lớn, số lượng người đến Singapore rất nhiều mà hoàn toàn không cần đến thị trường tiền mã hóa, Hồng Kông sẽ lấy lại vị trí trung tâm Web3 toàn cầu nhờ động thái này của Singapore.

Tuyên bố của Hồng Kông cho biết, để đạt được tầm nhìn và mục tiêu này, xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số kết hợp sâu sắc với nền kinh tế thực và thị trường tài chính, đã đưa ra một loạt các phương hướng chính sách chiến lược và sẽ thực hiện các biện pháp tương ứng. Khi xây dựng các phương hướng chính sách và biện pháp, chúng tôi đảm bảo rằng chúng không bị hạn chế bởi công nghệ hiện tại và đảm bảo chúng có thể thích ứng với sự phát triển trong tương lai của tài sản kỹ thuật số, đồng thời hòa nhập vào nền kinh tế thực và hệ thống tài chính, nhằm đạt được sự tăng trưởng bền vững. Các biện pháp này dựa trên khung "LEAP", bao gồm: Tối ưu hóa pháp lý và quy định (Legal and regulatory streamlining); Mở rộng các loại sản phẩm được mã hóa (Expanding the suite of tokenised products); Thúc đẩy các trường hợp sử dụng và hợp tác liên ngành (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration); Phát triển nhân tài và đối tác (People and partnership development), nhằm xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, sáng tạo và năng động, củng cố vị thế dẫn đầu của Hồng Kông trong bối cảnh tài chính toàn cầu.

Tuyên bố cho biết, biện pháp chính tiếp theo là tiến hành tham vấn công chúng về cơ chế cấp giấy phép cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, nhằm đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư trong việc tìm kiếm tính thanh khoản cao, giao dịch lớn và tài sản được lưu ký an toàn. Chính phủ đề xuất chỉ định Ủy ban Chứng khoán là cơ quan quản lý chính đối với các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm về việc cấp giấy phép và đăng ký, thiết lập tiêu chuẩn, tối ưu hóa quy trình quản lý, và giảm thiểu khả năng chênh lệch quy định tiềm tàng dưới các khuôn khổ quy định tài sản kỹ thuật số khác nhau. Trong khi đó, Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông sẽ đóng vai trò là cơ quan quản lý tuyến đầu của ngân hàng, giám sát các hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số của họ. Ủy ban Chứng khoán sẽ đảm nhận vai trò cơ quan quản lý chính đối với các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm về cấp giấy phép và đăng ký, cũng như thiết lập tiêu chuẩn, trong khi Cơ quan Quản lý Tài chính sẽ là cơ quan quản lý tuyến đầu của ngân hàng, giám sát các hoạt động lưu ký tài sản kỹ thuật số của họ.

Tuyên bố cho biết: Cục Tài chính và Cơ quan Quản lý Tiền tệ sẽ dẫn đầu việc xem xét lại các luật và khuôn khổ quản lý liên quan, tham khảo kinh nghiệm và thực tiễn quốc tế, nhằm thúc đẩy việc ứng dụng token hóa tại Hồng Kông. Giai đoạn đầu của việc xem xét sẽ tập trung vào thị trường trái phiếu đã qua giai đoạn xác nhận khái niệm, cũng mong muốn cung cấp tham khảo cho việc token hóa các tài sản và công cụ tài chính khác trong thế giới thực. Chúng tôi sẽ xem xét toàn diện quy trình phát hành và giao dịch trái phiếu token hóa, bao gồm nhưng không giới hạn ở các yêu cầu về thanh toán, đăng ký và ghi chép. Chính phủ sẽ chuẩn hóa việc phát hành trái phiếu chính phủ token hóa và sẽ khám phá các phương án về tiền tệ và kỳ hạn khác nhau, cũng như các tùy chọn sáng tạo khác. Chính phủ mong muốn thông qua động thái này cung cấp cho thị trường những trái phiếu số hóa ổn định và chất lượng cao, mở rộng khả năng tiếp cận và thu hút một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn. Để phát huy hơn nữa lợi thế của token hóa, Cục Tài chính và Cơ quan Quản lý Tiền tệ sẽ tiếp tục giao tiếp với các chuyên gia trong ngành, hiểu ý kiến từ nhiều khía cạnh khác nhau của thị trường, bao gồm việc đưa vào tiền tệ số để nâng cao hiệu quả giao dịch, các kịch bản ứng dụng giao dịch trên thị trường thứ cấp, và mở rộng hơn nữa sự tham gia của nhà đầu tư vào thị trường trái phiếu địa phương. Chính phủ đặt mục tiêu thông qua việc phát hành trái phiếu token hóa đầu tiên và chuẩn hóa chúng, thiết lập tiêu chuẩn toàn cầu, tăng cường niềm tin của thị trường vào công nghệ này, đồng thời khuyến khích khu vực công và tư áp dụng.

Tuyên bố cho biết: Tất cả các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông đều được miễn thuế tem khi chuyển nhượng. Để thúc đẩy sự phát triển của thị trường mã thông báo, chính phủ sẽ làm rõ rằng các biện pháp miễn thuế tem này cũng áp dụng cho ETF mã thông báo. Trên cơ sở miễn thuế này, chính phủ hoan nghênh các bên tham gia thị trường khám phá những lợi thế của việc mã thông báo ETF, chẳng hạn như ETF thị trường tiền tệ, bao gồm việc đưa chúng vào giao dịch thị trường thứ cấp trên các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số được cấp phép hoặc các nền tảng khác. Nhìn về tương lai, chính phủ sẽ giữ thái độ cởi mở, xem xét các yếu tố như tác động tài chính và sự phát triển của thị trường, để xem xét các quy định thuế đối với việc chuyển nhượng các quỹ được Ủy ban Chứng khoán công nhận sau khi mã thông báo. Chính phủ sẽ đệ trình đề xuất lập pháp, chỉ rõ các tài sản kỹ thuật số được đưa vào các quỹ bán ra dưới hình thức tư nhân và các công cụ kiểm soát đầu tư gia đình có thể được hưởng miễn thuế lợi nhuận. Nếu đề xuất được Hội đồng Lập pháp thông qua, việc miễn thuế sẽ có hiệu lực từ năm tài chính 2025/2026.

Tuyên bố cho biết, sẽ hỗ trợ các đồng tiền ổn định và các dự án token hóa khác, bao gồm việc khám phá việc sử dụng đồng tiền ổn định như công cụ thanh toán. Để phát huy tiềm năng của đồng tiền ổn định, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ cung cấp môi trường thị trường thuận lợi và hướng dẫn quản lý cần thiết, thúc đẩy việc nghiên cứu và triển khai các giải pháp của các nhà phát hành đồng tiền ổn định có giấy phép tại Hồng Kông cho nhiều tình huống ứng dụng khác nhau, nhằm giải quyết những vấn đề thực tế trong hoạt động kinh tế. Để thể hiện sự hỗ trợ của chính phủ và đóng vai trò tiên phong, chúng tôi hoan nghênh các bên tham gia thị trường đề xuất cách mà chính phủ có thể thử nghiệm và sử dụng đồng tiền ổn định đã được cấp phép, chẳng hạn như để nâng cao hiệu quả thanh toán của chính phủ.

Tuyên bố cho biết, Cyberport cũng sẽ triển khai chương trình tài trợ thí điểm cho blockchain và tài sản kỹ thuật số, cung cấp tài chính cho các dự án ứng dụng có tiềm năng trong tương lai, mang tính biểu tượng và có ảnh hưởng trên thị trường. Ngoài tài chính, Cyberport cũng sẽ cung cấp hỗ trợ cho các công ty này và phối hợp với các bên liên quan để hỗ trợ việc triển khai các dự án thí điểm theo nhu cầu. Đội ngũ chuyên trách của Cục Đầu tư và Quảng bá Chính phủ hoan nghênh và chuẩn bị hỗ trợ các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số thiết lập và mở rộng kinh doanh tại Hong Kong. Trong số nhiều hỗ trợ có sẵn, Cục Đầu tư và Quảng bá có thể tạo liên kết cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số tiềm năng với ngân hàng và các dịch vụ chuyên nghiệp và hỗ trợ khác, và thúc đẩy việc thành lập doanh nghiệp của họ.

Ủy viên Hội đồng Chính trị Quốc gia, thành viên Hội đồng Lập pháp Hồng Kông Ngô Kiệt Trang giải thích, tuyên ngôn thể hiện rõ ràng việc thay thế thuật ngữ tài sản ảo bằng tài sản số, phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế, nhấn mạnh vai trò lãnh đạo đổi mới của Hồng Kông với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế trong kỷ nguyên số; Mục tiêu rất rõ ràng, đó là cân bằng đổi mới và quản lý rủi ro, thu hút các tổ chức chất lượng cao toàn cầu; và nâng cao hiệu quả thị trường tài chính thông qua các công nghệ như token hóa, phục vụ cho nền kinh tế thực; đã xác định rõ ràng phân công, Ủy ban Chứng khoán dẫn dắt việc cấp giấy phép giao dịch và lưu ký tài sản số, Cơ quan Quản lý Tài chính giám sát các hoạt động liên quan của ngân hàng, tránh trùng lặp chức năng; thể hiện sự thân thiện và công nhận của chính phủ đối với tài sản số, chính phủ sẽ trình đề xuất lập pháp để đưa tài sản số vào các quỹ phát hành dưới hình thức tư nhân và công cụ kiểm soát đầu tư gia đình đủ điều kiện được miễn thuế lợi tức; đồng thời, chính quyền đặc khu sẽ thực hiện việc phát hành trái phiếu chính phủ dưới dạng token hóa một cách thường xuyên; thực sự giảm chi phí vận hành trong ngành, nỗ lực nâng cao tính thanh khoản của thị trường, chính phủ sẽ làm rõ các biện pháp miễn thuế chuyển nhượng ETF sẽ áp dụng tương tự cho ETF token hóa, điều này có tác động sâu rộng đến ngành tài sản số; hỗ trợ tiền mặt thực chất, hoàn thiện hệ sinh thái thị trường, Cyberport sẽ triển khai chương trình tài trợ thử nghiệm blockchain và tài sản số, không chỉ thu hút thêm nhiều nhân tài gia nhập ngành mà còn nâng cao tổng thể danh mục dự án của Hồng Kông; Tóm lại, Hồng Kông có khả năng rất lớn để trở thành tiêu chuẩn đổi mới tuân thủ tài sản số ở châu Á trong vòng 3–5 năm tới, cung cấp giải pháp Hồng Kông cho sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và kinh tế số toàn cầu.

Giám đốc Tài chính Hồng Kông, ông Chen Maobo, cho biết: Tài sản kỹ thuật số là một phần quan trọng và có tiềm năng phát triển lớn của công nghệ tài chính, thông qua công nghệ Blockchain, tạo ra các giao dịch tài chính hiệu quả hơn và có chi phí thấp hơn, giúp dịch vụ tài chính trở nên bao trùm và dễ tiếp cận hơn. "Tuyên bố Chính sách 2.0" thể hiện tầm nhìn của chúng tôi đối với sự phát triển của tài sản kỹ thuật số, và thông qua thực tiễn cho thấy ứng dụng thực chất của việc mã hóa, thúc đẩy sự đa dạng hóa của các tình huống ứng dụng. Thông qua việc kết hợp quy định thận trọng và khuyến khích đổi mới thị trường, xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số phát triển hơn, kết nối với nền kinh tế thực và đời sống xã hội, mang lại lợi ích cho kinh tế và xã hội, đồng thời củng cố vị thế hàng đầu của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế.

Giám đốc Cục Tài chính Hồng Kông, Hứa Chính Vũ, cho biết: Những lợi thế độc đáo của Hồng Kông giúp chúng tôi nắm bắt cơ hội trong việc thúc đẩy tài chính truyền thống bước vào kỷ nguyên tài sản số. Khung chính sách được quy định trong "Tuyên ngôn Chính sách 2.0" sẽ giúp chúng tôi tiến tới "LEAP", hình thành một hệ sinh thái tài sản số đáng tin cậy, bền vững và sâu sắc hòa nhập vào nền kinh tế thực. "Tuyên ngôn Chính sách 2.0" cũng giúp Hồng Kông đứng vững ở tuyến đầu chuyển đổi số, cung cấp lộ trình rõ ràng cho doanh nghiệp và nhà đầu tư, giúp họ có thể hoạch định trong thị trường tài sản số ổn định và phát triển mạnh mẽ.

Giám đốc Tài chính Hong Kong, Chen Maobo, đã nhận định trong cuộc phỏng vấn với "Tạp chí Đại Công" rằng, Hong Kong đang tối ưu hóa luật pháp và quy định, mở rộng loại sản phẩm, thúc đẩy hợp tác trong các tình huống ứng dụng, phát triển nhân tài và bốn chiến lược lớn khác để xây dựng hệ sinh thái phát triển tài sản kỹ thuật số toàn diện hơn, thúc đẩy Hong Kong trở thành trung tâm chiến lược kết nối cơ hội kinh tế kỹ thuật số của Trung Quốc với nhu cầu đổi mới tài chính toàn cầu. Ông nhấn mạnh rằng, tài sản kỹ thuật số không chỉ là điểm đột phá của công nghệ tài chính mà còn là chìa khóa quan trọng để Hong Kong củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế. Hong Kong sẽ tiến hành quản lý cấp phép và ứng dụng tình huống song song, thúc đẩy sự kết hợp giữa tài sản ảo và kinh tế thực. "Quản lý stablecoin là trọng tâm, chúng tôi yêu cầu ứng dụng của nó phải được liên kết với các tình huống thực tế như thanh toán thương mại, thanh toán xuyên biên giới, nhằm ngăn chặn đầu cơ và đầu cơ." Hiện tại, Hong Kong đã ban hành luật quy định phát hành stablecoin, mặt khác, Ủy ban Chứng khoán đã cấp phép cho các sàn giao dịch tài sản ảo và thúc đẩy quản lý lưu ký. Đồng thời, thông qua "quản lý sandbox", cung cấp không gian thử nghiệm đổi mới cho ngành.

Chủ tịch HashKey Group, Xiao Feng, đã cho biết với PANEWS rằng tuyên ngôn lần này có ba sự thay đổi quan trọng, bao gồm: Stablecoin sẽ được đưa vào quản lý: rõ ràng sẽ chính thức thực hiện hệ thống cấp giấy phép stablecoin vào ngày 1 tháng 8 năm 2025, đây là một trong số ít khu vực pháp lý thực sự cấp “giấy thông hành” cho stablecoin trên toàn cầu; Token hóa RWA được coi là ngành trọng điểm: Chính phủ không chỉ thúc đẩy việc phát hành trái phiếu một cách bình thường, mà còn có kế hoạch đưa vàng, năng lượng xanh, tài sản xe điện vào phạm vi token hóa; ETF token hóa, quỹ tài sản kỹ thuật số được hưởng miễn thuế: nếu luật pháp trong tương lai được thông qua, ETF token hóa sẽ được hưởng miễn thuế tem và miễn thuế lợi tức tương đương với ETF truyền thống, điều này là sự thay đổi trong quy tắc của thị trường tài chính. Những cải cách này thể hiện một tín hiệu: Hồng Kông không chỉ hỗ trợ Web3 mà còn muốn biến Web3 thành một phần của hạ tầng tài chính thông qua制度. Cập nhật chính sách Web3 của Hồng Kông cũng hoàn thành vòng tròn制度 "ba trong một": tính chắc chắn về quản lý: Hồng Kông sẽ trở thành khu vực pháp lý đầu tiên trên thế giới rõ ràng cấp giấy phép độc lập cho dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số; khả năng xuyên thấu tài sản: cho phép token hóa tài sản thế giới thực (kim loại, năng lượng) và công cụ tài chính (trái phiếu, ETF) một cách tương đương, phá vỡ ranh giới giữa thực và ảo; sức cạnh tranh thuế: ETF token hóa miễn thuế + miễn thuế lợi tức cho quỹ tài sản kỹ thuật số.