Giới thiệu cơ bản về Solana

Solana là một dự án blockchain mã nguồn mở hiệu suất cao được tạo ra bởi Anatoly Yakovenko vào năm 2017 và ra mắt vào năm 2020. Mục tiêu cốt lõi của nó là cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain có thể mở rộng để hỗ trợ các ứng dụng như tài chính phi tập trung, NFT, GameFi, v.v. Thông lượng cao và các đặc điểm chi phí thấp của hệ sinh thái Solana cũng khiến nó trở thành một trong những chuỗi công khai lý tưởng cho các dự án DeFi và NFT, được gọi là "kẻ giết Ethereum".

Sự đổi mới công nghệ của Solana nằm ở cơ chế đồng thuận độc đáo của nó. Một mặt, chứng minh lịch sử (PoH) cải thiện việc sắp xếp giao dịch và hiệu suất đồng thuận bằng cách thêm dấu thời gian vào giao dịch, tạo ra một chuỗi thời gian có thể xác minh và không thể can thiệp. Mặt khác, chứng minh sở hữu (PoS) cho phép người dùng nắm giữ và đặt cược token SOL, đảm bảo an ninh mạng và tăng cường phân quyền. Kiến trúc hiệu suất cao này đã thu hút một số lượng lớn người dùng và nhà phát triển đến mạng lưới Solana, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái DeFi, NFT và Web3, và cung cấp hướng đi mới cho sự đổi mới và ứng dụng của công nghệ blockchain.

Dự án Solana (Nguồn ảnh:https://bitcoinist.com/spot Solana ETFs Galaxy Digital approval odds SEC/)

Chức năng Token $SOL

$SOL là loại tiền điện tử bản địa của mạng lưới Solana, đóng vai trò đa dạng trong hệ sinh thái và áp dụng giao thức SPL của blockchain Solana, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20 trên Ethereum, đảm bảo tính tương thích và sử dụng phổ biến trong hệ sinh thái Solana.

Chức năng cốt lõi của SOL là thanh toán phí giao dịch khi tương tác với mạng Solana và thực thi hợp đồng thông minh. Do kiến trúc xử lý thông lượng cao của Solana, chi phí giao dịch thấp hơn đáng kể so với Ethereum. SOL phục vụ như nhiên liệu của mạng, giúp người dùng hoàn thành giao dịch trên chuỗi nhanh chóng và hiệu quả về chi phí.

Trong cơ chế đồng thuận PoS (Proof of Stake) của Solana, SOL cũng đóng một vai trò quan trọng. Người giữ SOL có thể chọn đặt cược SOL để hỗ trợ các nút xác thực mạng (nodes) và tăng cường an ninh của chuỗi. Đồng thời, người đặt cược có thể nhận phần thưởng SOL, tạo ra một cơ chế khuyến khích cho mạng phân quyền. Ngoài ra, các nút xác thực có thể kiếm được phần thưởng SOL thông qua việc xác thực và xác nhận giao dịch, thúc đẩy sự nhiệt tình trong hoạt động của nút.

Người nắm giữ SOL cũng có thể tham gia vào quản trị của mạng lưới Solana, bao gồm việc bỏ phiếu cho việc nâng cấp nền tảng, điều chỉnh tham số và các vấn đề quan trọng khác. Mô hình quản trị phi tập trung này cho phép các thành viên cộng đồng cùng nhau thúc đẩy sự phát triển của Solana, đảm bảo tính ổn định và công bằng dài hạn của giao thức.

Cấu trúc Phân bổ Token SOL (Nguồn ảnh:https://academy.shrimpy.io/post/solana-tokenomics-explained）

Biểu hiện giá $SOL

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một chu kỳ thị trường bò trong nửa năm qua, đẩy giá của SOL lên mức cao trong đầu năm 2025. Vào tháng Hai, sự tránh rủi ro của thị trường đã leo thang do tin tức về Mỹ công bố các mức thuế bổ sung, làm trầm trọng áp lực giảm giá của SOL, rơi xuống dưới mốc 140 đô la vào cuối tháng Hai. Từ đầu tháng Ba, giá của $SOL tiếp tục biến động giảm, dần rơi xuống dưới 120 đô la, đạt đỉnh thấp trong sáu tháng.

Vào ngày 10 tháng 3 (UTC+0) khi bài viết này được viết, giá mới nhất của $SOL là $121.11, với giá trị thị trường dilutive đầy đủ là $718.9 tỷ đô la. Trong tương lai ngắn hạn, nếu giá có thể giữ ở mức hỗ trợ của $120, có thể sẽ có một phục hồi ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu giảm xuống dưới mức này, có thể sẽ kiểm tra thêm phạm vi hỗ trợ của $115 hoặc thậm chí $110. Từ quan điểm trung và dài hạn, Solana vẫn là một trong những hệ sinh thái quan trọng trong các lĩnh vực DeFi và NFT.

Trong khoảng 03/04 - 03/10, xu hướng của $SOL (nguồn biểu đồ: https://coinmarketcap.com/currencies/Solana/)

Theo báo cáo của The Block vào ngày 10 tháng 3, tổng phí giao dịch trên hệ sinh thái Solana giảm đi 10% trong tuần qua, và phí giao dịch hàng tuần đã giảm đi 85% so với mức cao lịch sử là 361.000 SOL vào tuần thứ tư của tháng 1 (trong thời kỳ phát hành các đồng tiền meme $TRUMP và $MELANIA).

Là nền tảng tạo doanh thu chính và sinh token cho Solana, Pump.fun cũng đã trải qua một sự suy giảm tương tự. Tuần trước, chỉ có 0,89% số token Pump.fun được gửi đến Raydium trung bình mỗi ngày, so với 1,6% vào tuần thứ ba của tháng 1, cho thấy mức giảm một nửa.

Phân tích giảm giá $SOL

Trong tuần vừa qua, giá của $SOL đã trải qua những biến động đa phương diện. Nhà đầu tư ban đầu kỳ vọng chính quyền Trump sẽ công bố việc thành lập một nguồn dự trữ tiền điện tử cấp quốc gia, bao gồm SOL, ADA và các loại altcoin phổ biến khác, tại hội nghị tiền điện tử tại Nhà Trắng vào ngày 7 tháng 3. Tuy nhiên, hội nghị cuối cùng chỉ tập trung vào quy định về stablecoin và việc nới lỏng quy định về tiền điện tử, mà không liên quan đến kế hoạch dự trữ chiến lược. Kết quả này đã làm thất vọng thị trường một cách lớn lao, dẫn đến sự suy giảm đáng kể trong tâm lý thị trường tiền điện tử toàn cầu.

Hội nghị, do AI 'Cryptocurrency Tsar' David Sacks của chính quyền Trump tổ chức, ban đầu được xem như một tín hiệu tích cực của chính phủ Mỹ ủng hộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Tuy nhiên, sau cuộc họp, Sacks nhanh chóng làm rõ rằng khi Trump đề cập đến BTC, ETH, XRP, SOL, ADA trên các phương tiện truyền thông xã hội, chúng chỉ là 'ví dụ,' không phải là dấu hiệu cho thấy chính phủ dự định chính thức bao gồm những tài sản này vào các dự trữ chiến lược của mình. Tuyên bố này làm đảo lộn kỳ vọng của các nhà đầu tư, dẫn đến sự suy giảm liên tục của giá Solana. Hiện nay, hầu hết các nhà đầu tư đang áp dụng thái độ chờ xem đối với các diễn biến tương lai, và không thể loại trừ khả năng giá Solana có thể đối mặt với áp lực bán mạnh hơn trong tương lai.

Hình ảnh AI của chính quyền Trump tại Hội nghị Mật mã Nhà Trắng (Nguồn hình ảnh: https://www.foxnews.com/video/6369757162112)

Ngoài sự thất vọng về kỳ vọng chính sách, tâm lý giao dịch trên thị trường tương lai Solana cũng đã suy yếu đáng kể. Do sự không chắc chắn ngày càng tăng trên thị trường, các nhà giao dịch đòn bẩy đã giảm vị thế lạc quan của họ một sau một. Khi càng nhiều nhà giao dịch chuẩn bị cho sự giảm giá, tâm lý tiêu cực trên thị trường càng được củng cố, từ đó tăng áp lực giảm giá trên giá của Solana. Trong khi đó, tâm lý tránh rủi ro trên thị trường tương lai Solana đã trở nên mạnh mẽ hơn, dẫn đến áp lực giảm giá tăng lên.

Dự đoán giá $SOL

Theo mô hình dự đoán giá, $SOL dự kiến sẽ tiếp tục trong giai đoạn điều chỉnh trong Q2-Q3 của năm 2025, với giá dự kiến dao động từ $100 đến $160. Khi tâm lý thị trường tiếp tục lành lạnh, SOL có thể bước vào xu hướng giảm dài hạn trong Q4 2025 đến Q1 2026, có thể giảm xuống dưới $100 và cuối cùng ổn định trong khoảng $60-$90. Tình huống này tương tự như thị trường gấu của 2022-2023, dẫn đến giá của SOL duy trì ở mức thấp cho đến khi tâm lý thị trường cải thiện.

Nếu thị trường tiền điện tử có thể đón đầu một thị trường bò mới sau năm 2026, Solana vẫn có cơ hội quay trở lại kênh tăng trưởng. Đề xuất nhà đầu tư chú ý đến môi trường macro thị trường, phát triển sinh thái và động lực của các chuỗi công cộng cạnh tranh trong tương lai ngắn hạn, và quản lý rủi ro một cách đúng đắn.

Dự đoán xu hướng giá $Sol (Nguồn biểu đồ:https://cryptopriceperdiction-isshiliu.streamlit.app/）

Kết luận

Là một chuỗi công cộng hiệu suất cao, Solana vẫn giữ được ưu điểm lâu dài trong hệ sinh thái DeFi và NFT, nhưng đối mặt với những thách thức từ sự không chắc chắn của thị trường, sự không đáp ứng kỳ vọng chính sách và sự suy giảm của tính thanh khoản thị trường trong ngắn hạn. Giá có thể tiếp tục biến động mạnh trong Q2-Q3 năm 2025, và có thể trải qua một sự điều chỉnh sâu hơn sau Q4. Trong tương lai, xu hướng giá của $SOL sẽ phụ thuộc nhiều vào xu hướng thị trường tổng thể, chính sách kinh tế toàn cầu, cũng như sự đổi mới công nghệ và sự phát triển trong hệ sinh thái Solana. Nhà đầu tư cần chú ý đến sự thay đổi tâm lý thị trường, các mức hỗ trợ quan trọng và quản lý rủi ro để đối phó với những biến động tiềm ẩn của thị trường.