Конвертована корпоративна заборгованість - це гібридний інструмент заборгованості, який дозволяє компанії залучати кошти, уникнувши одночасного розведення акцій та надаючи інвесторам можливість конвертувати заборгованість в акції за вигідних умов.
Говорячи простою мовою, конвертована старша нота - це борговий цінний папір (позика), який інвестори можуть конвертувати в акції звичайних акцій компанії Випуск. Отже, що означає «преміум»?
«Висококваліфікований» означає, що у разі банкрутства компанії такі ходлери цих векселів мають пріоритет перед іншими кредиторами (такими як підорядкові векселі або ходлери незабезпечених боргів).
Нижче наведені ключові терміни, пов'язані з конвертованими векселями:
Сума основного капіталу: сума, яку спочатку позичила компанія.
Процентна ставка：按本金金額支付的固定或浮動Процентна ставка。
Дата погашення: дата погашення основної суми.
Ціна конвертації: запланована ціна за одну акцію звичайних акцій компанії, яку можна конвертувати в акції на підставі векселів.
Курс обміну: кількість звичайних акцій, на які можна конвертувати кожну акцію.
Чому компанії випускають конвертовані вищі цінні папери?
Компанія випускає ці векселі з різних причин, включаючи:
Гнучке фінансування: цей тип інструментів дозволяє компаніям залучати кошти на початковому етапі розвитку або в невизначений період.
Уникніть розведення: на відміну від традиційного акціонерного фінансування (наприклад, продаж акцій), конвертовані векселі не призводять до негайного розведення частки власності існуючих акціонерів.
Податкові пільги: у певних випадках виплата Відсоток за конвертовані векселі може мати податкові відрахування для компанії.
Чому інвестори купують конвертовані вищі векселі?
Конвертируемая вища вексель може бути перетворена на акції для участі в зростанні компанії, що робить її більш привабливою порівняно з традиційними зобов'язаннями. Крім того, як і зобов'язання з фіксованою процентною ставкою та строком платежу, вони надають інвесторам певний рівень захисту від збитків.
Як використовувати конвертовані векселі для інвестицій у Bitcoin
Конвертована вексельна форма є гібридним фінансовим інструментом, який використовується в різних сценаріях, включаючи інвестиції в BTC.
MicroStrategy - це типовий приклад компанії, яка великими обсягами купує BTC за допомогою конвертованих векселів.
Нижче наведено спрощений опис цього процесу:
Компанії, які займаються BTC Майнінгом або пов'язаними з ними справами, можуть випускати облігації для залучення коштів.
Інвестори, що придбають векселі: інвестори, що придбають ці векселі, фактично позичають гроші компанії.
Відсоток і опції конвертації: ці векселі зазвичай мають фіксовану Процентна ставка та дату погашення. Крім того, вони надають інвесторам можливість конвертувати векселі в акції компанії за заданою ціною.
BTC ризик: якщо комерційна модель компанії сильно залежить від BTC, вартість її акцій може коливатися разом з коливаннями BTC.
Потенційний прибуток: якщо ціна на BTC зросте, компанія продемонструє хороші результати, вартість акцій може збільшитися, інвестори, які володіють акціями і конвертують їх у акції, можуть отримати значний прибуток.
Захист від падіння: сам документ є інструментом боргового зобов'язання і надає інвесторам певний захист від падіння. Якщо компанія зазнає невдачі, інвестори все ж можуть повернути основну суму (залежно від фінансового стану компанії).
Джерело зображення: Data Driven Investing
Маленький факт: MARA Holdings зібрав 1 мільярд доларів шляхом випуску конвертованих безвідсоткових векселів, що дозволяє їй придбати BTC без виплати відсотків до закінчення терміну.
Як MicroStrategy використовує конвертовані облігації для фінансування покупки BTC
Спільний засновник MicroStrategy Майкл Сейлор, шляхом випуску конвертованих вищих щодо боргових зобов'язань, використовує стратегічний підхід для фінансування своїх масштабних покупок BTC.
Ось як компанія може придбати BTC за допомогою конвертованих векселів:
Випуск облігацій, що можуть бути конвертовані: компанія кілька разів випускала високорівневі облігації, щоб залучити кошти. Зазвичай ці облігації мають фіксований термін дії та структуру без відсотків, тобто не виплачують регулярні Відсоток. У 2020 році MicroStrategy вкладала 250 мільйонів доларів готівкою при першій покупці BTC та з того часу залучила понад 3 мільярди доларів через випуск конвертованих облігацій.
Купівля BTC з прибутку: кошти, зібрані за допомогою цих векселів, в основному використовуються для покупки BTC, що значно збільшує кількість BTC, які утримує MicroStrategy. Станом на 3 грудня 2024 року компанія має близько 402 100 BTC, що становить 1,915% від загальної кількості BTC в обігу - 21 мільйонів монет.
Використання потенціалу Біткойна: MicroStrategy інвестує великі кошти в Біткойн з метою використання можливості тривалого зростання Криптоактивів. Наприклад, якщо ціни на Біткойн зростуть, вартість утримання Біткойна компанії зросте, що може підвищити ціну акцій MicroStrategy (MSTR).
20 листопада 2024 року компанія MicroStrategy оголосила про ціну у розмірі 2,6 мільярда доларів США за нульовими конвертованими вищими векселями з 0%, ключові деталі векселів включають:
Нульова структура відсотков: векселі не сплачують регулярно Відсоток.
Параметри конверсії: ходлер може конвертувати вексель в звичайні акції MicroStrategy за ціною конверсії 672.40 долара за акцію.
Термін дії: Термін дії векселя закінчується в грудні 2029 року.
Опція викупу: MicroStrategy може викупити векселі під певними умовами починаючи з грудня 2026 року, особливо коли ціна їх акцій досягає конверсійної ціни на 130% протягом певного періоду. У разі викупу інвестор отримає 100% основної суми плюс нараховані відсотки.
Ця стратегія дуже корисна для MicroStrategy, з 2020 по 2024 рік, річна дохідність компанії становить 80%, що є навіть кращим, ніж сам BTC. Починаючи з середини 2020 року, MicroStrategy перевершує всі основні американські акції, включаючи Nvidia. Ця стратегія зробила їх акції з зростанням понад 2500% з серпня 2020 року, тоді як зростання BTC за той же період складає 660%.
Проте інвесторам слід мати на увазі, що висока волатильність та ризики стратегії компанії тісно пов'язані з потенційним довгостроковим зростанням BTC.
Джерело зображення: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Невеликий факт: Uber зібрав 1,5 мільярда доларів за допомогою своїх розширених облігацій випуску, які призначені для фінансування до 2028 року, це також частина загальної стратегії з управління боргами та капіталовкладеннями.
Переваги конвертованих векселів вищого класу
Конвертовані високорівневі векселі привабливі для компаній, які бажають ефективно залучати кошти, зберігати гнучкість та мінімізувати розрідження власності.
Для компаній, таких як MicroStrategy, конвертовані білети надають наступні переваги:
Падіння Відсоток витрат: нульова структура відсотків векселів не потребує регулярних виплат відсотків, що знижує витрати на фінансування компанії.
Падіння випуск成本：與傳統債務或股權випуск相比，可轉換高級票據的前期成本通常較低，特彆是與випуск普通債務或進行股權випуск相比，後者往往涉及更多的承銷費用。
Капіталотримання: цей інструмент надає MicroStrategy гнучкий спосіб залучення коштів, не негативно впливаючи на наявний акціонерний капітал.
Залучення інвесторів: конвертовані векселі можуть привернути інвесторів, які сподіваються здійснити контакт з традиційними бізнесами компанії та активами BTC.
Ризики конвертованих вищих векселів
Незважаючи на те, що MicroStrategy керує фінансовими ризиками за допомогою цього комбінованого інструменту боргу та акцій, його інвестиційний підхід все одно має певні ризики.
Ось деякі потенційні ризики, які треба враховувати:
Коливання ціни біткойна: На біткойн-активи MicroStrategy впливають великі коливання цін, які впливають на її фінансові показники.
Невизначеність регулювання: Середовище регулювання криптовалюти постійно змінюється і може становити додаткові ризики для компанії.
Ризик конверсії: якщо ціна MSTR буде нижчою, ніж ціна конверсії, інвестори можуть відмовитися від конверсії боргових зобов'язань в акції, що може призвести до потенційного розведення наявних акціонерів.
Ринкові можливості та ризики хеджування: MicroStrategy робить ставку на довгострокове зростання Біткойна, але якщо Біткойн потрапить у довгостроковий ведмежий ринок, ця стратегія може зазнати невдачі, і компанія може зіткнутися з великим фінансовим тиском та знеціненням вартості активів в Біткойнах.
Процентна ставкаПідйомі：особливо в умовах Підйомі Процентна ставкаПідйомі, вартість кредитування може збільшити фінансовий тиск, який випуск спільній компанії.
Загалом, стратегія MicroStrategy, що полягає в масштабному придбанні BTC за допомогою конвертованої вищої паперової валюти, залежить від фінансових принципів та загальної економічної обстановки.
Для інвесторів, які можуть не розуміти або не погоджуватися з включенням таких волатильних активів до балансу, цей ризик особливо помітний. Для забезпечення довгострокової стійкості компанії повинна використовувати збалансовану стратегію, поєднуючи аналіз ринку, Управління ризиками та гнучке фінансування.
Відмова від відповідальності: Ця стаття не є інвестиційними порадами, користувач повинен розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки в цій статті його конкретній ситуації та дотримуватися відповідних законів та правил своєї країни та регіону.
Цей текст був опублікований з дозволу: "MarsBit"
Автор оригіналу: Onkar Singh
Стаття "BTC зросла на понад 100 тисяч фунтів стерлінгів! Найсильніший підтримувач ззаду - це він, детальний аналіз мікростратегії позики та спекуляції криптовалютою" була вперше опублікована в "місті шифрування".
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
BTC підскочив більше ніж на 10 тисяч гривень! Найсильніший підтяг, що стоїть за ним, детальний розбір стратегії позичання Спекуляція криптовалютою
Конвертована корпоративна заборгованість - це гібридний інструмент заборгованості, який дозволяє компанії залучати кошти, уникнувши одночасного розведення акцій та надаючи інвесторам можливість конвертувати заборгованість в акції за вигідних умов.
Говорячи простою мовою, конвертована старша нота - це борговий цінний папір (позика), який інвестори можуть конвертувати в акції звичайних акцій компанії Випуск. Отже, що означає «преміум»?
«Висококваліфікований» означає, що у разі банкрутства компанії такі ходлери цих векселів мають пріоритет перед іншими кредиторами (такими як підорядкові векселі або ходлери незабезпечених боргів).
Нижче наведені ключові терміни, пов'язані з конвертованими векселями:
Сума основного капіталу: сума, яку спочатку позичила компанія.
Процентна ставка：按本金金額支付的固定或浮動Процентна ставка。
Дата погашення: дата погашення основної суми.
Ціна конвертації: запланована ціна за одну акцію звичайних акцій компанії, яку можна конвертувати в акції на підставі векселів.
Курс обміну: кількість звичайних акцій, на які можна конвертувати кожну акцію.
Чому компанії випускають конвертовані вищі цінні папери?
Компанія випускає ці векселі з різних причин, включаючи:
Гнучке фінансування: цей тип інструментів дозволяє компаніям залучати кошти на початковому етапі розвитку або в невизначений період.
Уникніть розведення: на відміну від традиційного акціонерного фінансування (наприклад, продаж акцій), конвертовані векселі не призводять до негайного розведення частки власності існуючих акціонерів.
Податкові пільги: у певних випадках виплата Відсоток за конвертовані векселі може мати податкові відрахування для компанії.
Чому інвестори купують конвертовані вищі векселі?
Конвертируемая вища вексель може бути перетворена на акції для участі в зростанні компанії, що робить її більш привабливою порівняно з традиційними зобов'язаннями. Крім того, як і зобов'язання з фіксованою процентною ставкою та строком платежу, вони надають інвесторам певний рівень захисту від збитків.
Конвертована вексельна форма є гібридним фінансовим інструментом, який використовується в різних сценаріях, включаючи інвестиції в BTC.
MicroStrategy - це типовий приклад компанії, яка великими обсягами купує BTC за допомогою конвертованих векселів.
Нижче наведено спрощений опис цього процесу:
Компанії, які займаються BTC Майнінгом або пов'язаними з ними справами, можуть випускати облігації для залучення коштів.
Інвестори, що придбають векселі: інвестори, що придбають ці векселі, фактично позичають гроші компанії.
Відсоток і опції конвертації: ці векселі зазвичай мають фіксовану Процентна ставка та дату погашення. Крім того, вони надають інвесторам можливість конвертувати векселі в акції компанії за заданою ціною.
BTC ризик: якщо комерційна модель компанії сильно залежить від BTC, вартість її акцій може коливатися разом з коливаннями BTC.
Потенційний прибуток: якщо ціна на BTC зросте, компанія продемонструє хороші результати, вартість акцій може збільшитися, інвестори, які володіють акціями і конвертують їх у акції, можуть отримати значний прибуток.
Захист від падіння: сам документ є інструментом боргового зобов'язання і надає інвесторам певний захист від падіння. Якщо компанія зазнає невдачі, інвестори все ж можуть повернути основну суму (залежно від фінансового стану компанії).
Джерело зображення: Data Driven Investing
Маленький факт: MARA Holdings зібрав 1 мільярд доларів шляхом випуску конвертованих безвідсоткових векселів, що дозволяє їй придбати BTC без виплати відсотків до закінчення терміну.
Спільний засновник MicroStrategy Майкл Сейлор, шляхом випуску конвертованих вищих щодо боргових зобов'язань, використовує стратегічний підхід для фінансування своїх масштабних покупок BTC.
Ось як компанія може придбати BTC за допомогою конвертованих векселів:
Випуск облігацій, що можуть бути конвертовані: компанія кілька разів випускала високорівневі облігації, щоб залучити кошти. Зазвичай ці облігації мають фіксований термін дії та структуру без відсотків, тобто не виплачують регулярні Відсоток. У 2020 році MicroStrategy вкладала 250 мільйонів доларів готівкою при першій покупці BTC та з того часу залучила понад 3 мільярди доларів через випуск конвертованих облігацій.
Купівля BTC з прибутку: кошти, зібрані за допомогою цих векселів, в основному використовуються для покупки BTC, що значно збільшує кількість BTC, які утримує MicroStrategy. Станом на 3 грудня 2024 року компанія має близько 402 100 BTC, що становить 1,915% від загальної кількості BTC в обігу - 21 мільйонів монет.
Використання потенціалу Біткойна: MicroStrategy інвестує великі кошти в Біткойн з метою використання можливості тривалого зростання Криптоактивів. Наприклад, якщо ціни на Біткойн зростуть, вартість утримання Біткойна компанії зросте, що може підвищити ціну акцій MicroStrategy (MSTR).
20 листопада 2024 року компанія MicroStrategy оголосила про ціну у розмірі 2,6 мільярда доларів США за нульовими конвертованими вищими векселями з 0%, ключові деталі векселів включають:
Нульова структура відсотков: векселі не сплачують регулярно Відсоток.
Параметри конверсії: ходлер може конвертувати вексель в звичайні акції MicroStrategy за ціною конверсії 672.40 долара за акцію.
Термін дії: Термін дії векселя закінчується в грудні 2029 року.
Опція викупу: MicroStrategy може викупити векселі під певними умовами починаючи з грудня 2026 року, особливо коли ціна їх акцій досягає конверсійної ціни на 130% протягом певного періоду. У разі викупу інвестор отримає 100% основної суми плюс нараховані відсотки.
Ця стратегія дуже корисна для MicroStrategy, з 2020 по 2024 рік, річна дохідність компанії становить 80%, що є навіть кращим, ніж сам BTC. Починаючи з середини 2020 року, MicroStrategy перевершує всі основні американські акції, включаючи Nvidia. Ця стратегія зробила їх акції з зростанням понад 2500% з серпня 2020 року, тоді як зростання BTC за той же період складає 660%.
Проте інвесторам слід мати на увазі, що висока волатильність та ризики стратегії компанії тісно пов'язані з потенційним довгостроковим зростанням BTC.
Джерело зображення: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Невеликий факт: Uber зібрав 1,5 мільярда доларів за допомогою своїх розширених облігацій випуску, які призначені для фінансування до 2028 року, це також частина загальної стратегії з управління боргами та капіталовкладеннями.
Конвертовані високорівневі векселі привабливі для компаній, які бажають ефективно залучати кошти, зберігати гнучкість та мінімізувати розрідження власності.
Для компаній, таких як MicroStrategy, конвертовані білети надають наступні переваги:
Падіння Відсоток витрат: нульова структура відсотків векселів не потребує регулярних виплат відсотків, що знижує витрати на фінансування компанії.
Падіння випуск成本：與傳統債務或股權випуск相比，可轉換高級票據的前期成本通常較低，特彆是與випуск普通債務或進行股權випуск相比，後者往往涉及更多的承銷費用。
Капіталотримання: цей інструмент надає MicroStrategy гнучкий спосіб залучення коштів, не негативно впливаючи на наявний акціонерний капітал.
Залучення інвесторів: конвертовані векселі можуть привернути інвесторів, які сподіваються здійснити контакт з традиційними бізнесами компанії та активами BTC.
Незважаючи на те, що MicroStrategy керує фінансовими ризиками за допомогою цього комбінованого інструменту боргу та акцій, його інвестиційний підхід все одно має певні ризики.
Ось деякі потенційні ризики, які треба враховувати:
Коливання ціни біткойна: На біткойн-активи MicroStrategy впливають великі коливання цін, які впливають на її фінансові показники.
Невизначеність регулювання: Середовище регулювання криптовалюти постійно змінюється і може становити додаткові ризики для компанії.
Ризик конверсії: якщо ціна MSTR буде нижчою, ніж ціна конверсії, інвестори можуть відмовитися від конверсії боргових зобов'язань в акції, що може призвести до потенційного розведення наявних акціонерів.
Ринкові можливості та ризики хеджування: MicroStrategy робить ставку на довгострокове зростання Біткойна, але якщо Біткойн потрапить у довгостроковий ведмежий ринок, ця стратегія може зазнати невдачі, і компанія може зіткнутися з великим фінансовим тиском та знеціненням вартості активів в Біткойнах.
Процентна ставкаПідйомі：особливо в умовах Підйомі Процентна ставкаПідйомі, вартість кредитування може збільшити фінансовий тиск, який випуск спільній компанії.
Загалом, стратегія MicroStrategy, що полягає в масштабному придбанні BTC за допомогою конвертованої вищої паперової валюти, залежить від фінансових принципів та загальної економічної обстановки.
Для інвесторів, які можуть не розуміти або не погоджуватися з включенням таких волатильних активів до балансу, цей ризик особливо помітний. Для забезпечення довгострокової стійкості компанії повинна використовувати збалансовану стратегію, поєднуючи аналіз ринку, Управління ризиками та гнучке фінансування.
Відмова від відповідальності: Ця стаття не є інвестиційними порадами, користувач повинен розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки в цій статті його конкретній ситуації та дотримуватися відповідних законів та правил своєї країни та регіону.
Цей текст був опублікований з дозволу: "MarsBit"
Автор оригіналу: Onkar Singh
Стаття "BTC зросла на понад 100 тисяч фунтів стерлінгів! Найсильніший підтримувач ззаду - це він, детальний аналіз мікростратегії позики та спекуляції криптовалютою" була вперше опублікована в "місті шифрування".