Децентралізоване фінансування (DeFi) після краху LUNA та подій з FTX у 2022 році опинилося на дні. Проте, дані ринку 2025 року показують, що DeFi сильно повертається — загальна заблокована вартість (TVL) знову досягає 156 мільярдів доларів, а лідери Layer-1 публічних блокчейн-систем готуються до зростання. З огляду на зміни в політичній ситуації США та можливий поворот у регуляторному середовищі, крипторинок може зустріти новий цикл зростання. У цій статті буде зосереджено увагу на останніх подіях та інвестиційних перспективах трьох основних публічних блокчейн-систем: Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX) та Cardano (ADA).
Ethereum (ETH): Ядро Децентралізованих фінансів та панування стабільних монет
Як творець DeFi та друга за ринковою капіталізацією криптоактив, Ethereum все ще є першим вибором для капіталу та розробників.
Технологічна перевага: механізм знищення, впроваджений EIP-1559, знизив рівень інфляції ETH до приблизно 0,75%, що відповідає рівню після зменшення винагороди за блок для біткойна. Після оновлення Pectra, через Blob Space підвищується ефективність Layer-2, а рівень знищення подвоюється.
Екосистема: Ethereum має активи у стейблкоїнах на суму 138,6 мільярда доларів, що становить половину світової капіталізації стейблкоїнів, ставши основним мостом для токенізації долара.
Накопичення капіталу: Державні облігації на суму 3,57 мільйона ETH (приблизно 16,58 мільярда доларів США) можуть впливати на ціну ETH так само, як спотовий біткоїн ETF впливає на BTC.
Інвестиційний огляд: історичні дані показують, що коли MVRV-коефіцієнт ETH перевищує 3,0, це часто наближається до короткострокового максимуму. Якщо після зниження процентних ставок Федеральною резервною системою в вересні цей показник зросте, короткострокові інвестори можуть розглянути можливість часткового зафіксування прибутку; в той час як довгострокові інвестори можуть використовувати корекцію для входу в позицію, Fundstrat прогнозує, що до кінця року він може досягти 10 000 доларів.
Avalanche (AVAX): багатоланкова архітектура та корпоративні застосунки
Avalanche реалізує ефективний обмін активами, сумісні з EVM смарт-контракти та управління підмережами завдяки своїй унікальній трьохланковій архітектурі (X-Chain, C-Chain, P-Chain), надаючи підприємствам та установам індивідуальні рішення.
Застосування: FIFA обирає Avalanche для розгортання NFT; Фонд запускає акселератор на 50 мільйонів доларів для підтримки блокчейн-ігор.
Токеноміка: загальна обмежена пропозиція AVAX становить 720 мільйонів монет, поточна циркуляція складає приблизно 458 мільйонів монет, річна інфляція становить 3,8%.
Дані про зростання: Messari показує, що кількість активних адрес за квартал зросла на 210%, ціна токена за місяць піднялася на 18%, зараз становить 25 доларів, до 2024 року максимума 50 доларів ще є простір для подвоєння.
Спостереження за інвестиціями: підмережа Avalanche та його кросчейн-можливості надають йому унікальні переваги в фінансовій, ігровій та постачальницькій сферах, особливо в умовах послаблення регуляторного середовища після Байдена, коли прийняття бізнесом може прискоритися.
Cardano (ADA): надійний підхід та інновації в сфері приватності
Cardano використовує академічну перевірку і поетапну стратегію розробки, хоча прогрес повільний, але основа стабільна.
Розташування стейблкоїнів: у 2024 році буде запущено регульований стейблкоїн USDM, який відповідає стандартам MiCA ЄС, і буде запущено на норвезькій блокчейн-біржі.
Масштабування та конфіденційність: Hydra Layer-2 реалізує офлайн-транзакції, Mithril підвищує ефективність синхронізації вузлів; оновлення Ouroboros Peras та Leios суттєво підвищать пропускну здатність; ZK смарт-контракти та проект Midnight заплановані до запуску наприкінці 2025 року.
Токеноміка: інфляція ADA становить приблизно 0,7%, загальна пропозиція обмежена 45 мільярдами монет, що забезпечує довгострокову рідкість.
Інвестиційний огляд: ADA наразі коштує менше 1 долара, і до рекордного рівня 3,10 долара 2021 року залишається значний потенціал для відскоку. Якщо технічна дорожня карта буде реалізована вчасно, ринок може переоцінити потенціал.
Заключення
Відновлення DeFi у 2025 році є не лише наслідком повернення капіталів, але й результатом зрілості технологій та впровадження застосувань. Переваги стейблкоїнів Ethereum, багаточинна структура Avalanche та корпоративні застосування, інновації в сфері конфіденційності та масштабування Cardano складають три основні сили в секторі Layer-1. У міру зміни політичної ситуації в США та покращення регуляторного середовища ці публічні блокчейни мають потенціал вести DeFi до нового циклу зростання. Для отримання більше миттєвих котирувань та аналізу даних на блокчейні, будь ласка, слідкуйте за офіційною платформою Gate.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Децентралізовані фінанси 2025 повне відновлення! Три основні Layer-1 ланцюги зустрічають повернення шифрування після Байдена.
Децентралізоване фінансування (DeFi) після краху LUNA та подій з FTX у 2022 році опинилося на дні. Проте, дані ринку 2025 року показують, що DeFi сильно повертається — загальна заблокована вартість (TVL) знову досягає 156 мільярдів доларів, а лідери Layer-1 публічних блокчейн-систем готуються до зростання. З огляду на зміни в політичній ситуації США та можливий поворот у регуляторному середовищі, крипторинок може зустріти новий цикл зростання. У цій статті буде зосереджено увагу на останніх подіях та інвестиційних перспективах трьох основних публічних блокчейн-систем: Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX) та Cardano (ADA).
Ethereum (ETH): Ядро Децентралізованих фінансів та панування стабільних монет
Як творець DeFi та друга за ринковою капіталізацією криптоактив, Ethereum все ще є першим вибором для капіталу та розробників.
Технологічна перевага: механізм знищення, впроваджений EIP-1559, знизив рівень інфляції ETH до приблизно 0,75%, що відповідає рівню після зменшення винагороди за блок для біткойна. Після оновлення Pectra, через Blob Space підвищується ефективність Layer-2, а рівень знищення подвоюється.
Екосистема: Ethereum має активи у стейблкоїнах на суму 138,6 мільярда доларів, що становить половину світової капіталізації стейблкоїнів, ставши основним мостом для токенізації долара.
Накопичення капіталу: Державні облігації на суму 3,57 мільйона ETH (приблизно 16,58 мільярда доларів США) можуть впливати на ціну ETH так само, як спотовий біткоїн ETF впливає на BTC.
Інвестиційний огляд: історичні дані показують, що коли MVRV-коефіцієнт ETH перевищує 3,0, це часто наближається до короткострокового максимуму. Якщо після зниження процентних ставок Федеральною резервною системою в вересні цей показник зросте, короткострокові інвестори можуть розглянути можливість часткового зафіксування прибутку; в той час як довгострокові інвестори можуть використовувати корекцію для входу в позицію, Fundstrat прогнозує, що до кінця року він може досягти 10 000 доларів.
Avalanche (AVAX): багатоланкова архітектура та корпоративні застосунки
Avalanche реалізує ефективний обмін активами, сумісні з EVM смарт-контракти та управління підмережами завдяки своїй унікальній трьохланковій архітектурі (X-Chain, C-Chain, P-Chain), надаючи підприємствам та установам індивідуальні рішення.
Застосування: FIFA обирає Avalanche для розгортання NFT; Фонд запускає акселератор на 50 мільйонів доларів для підтримки блокчейн-ігор.
Токеноміка: загальна обмежена пропозиція AVAX становить 720 мільйонів монет, поточна циркуляція складає приблизно 458 мільйонів монет, річна інфляція становить 3,8%.
Дані про зростання: Messari показує, що кількість активних адрес за квартал зросла на 210%, ціна токена за місяць піднялася на 18%, зараз становить 25 доларів, до 2024 року максимума 50 доларів ще є простір для подвоєння.
Спостереження за інвестиціями: підмережа Avalanche та його кросчейн-можливості надають йому унікальні переваги в фінансовій, ігровій та постачальницькій сферах, особливо в умовах послаблення регуляторного середовища після Байдена, коли прийняття бізнесом може прискоритися.
Cardano (ADA): надійний підхід та інновації в сфері приватності
Cardano використовує академічну перевірку і поетапну стратегію розробки, хоча прогрес повільний, але основа стабільна.
Розташування стейблкоїнів: у 2024 році буде запущено регульований стейблкоїн USDM, який відповідає стандартам MiCA ЄС, і буде запущено на норвезькій блокчейн-біржі.
Масштабування та конфіденційність: Hydra Layer-2 реалізує офлайн-транзакції, Mithril підвищує ефективність синхронізації вузлів; оновлення Ouroboros Peras та Leios суттєво підвищать пропускну здатність; ZK смарт-контракти та проект Midnight заплановані до запуску наприкінці 2025 року.
Токеноміка: інфляція ADA становить приблизно 0,7%, загальна пропозиція обмежена 45 мільярдами монет, що забезпечує довгострокову рідкість.
Інвестиційний огляд: ADA наразі коштує менше 1 долара, і до рекордного рівня 3,10 долара 2021 року залишається значний потенціал для відскоку. Якщо технічна дорожня карта буде реалізована вчасно, ринок може переоцінити потенціал.
Заключення
Відновлення DeFi у 2025 році є не лише наслідком повернення капіталів, але й результатом зрілості технологій та впровадження застосувань. Переваги стейблкоїнів Ethereum, багаточинна структура Avalanche та корпоративні застосування, інновації в сфері конфіденційності та масштабування Cardano складають три основні сили в секторі Layer-1. У міру зміни політичної ситуації в США та покращення регуляторного середовища ці публічні блокчейни мають потенціал вести DeFi до нового циклу зростання. Для отримання більше миттєвих котирувань та аналізу даних на блокчейні, будь ласка, слідкуйте за офіційною платформою Gate.