95% bitcoin вже видобуто, залишилося лише трохи менше 1,1 мільйона BTC для гонки на трильйони доларів. Але справжній вибух може не статися від останньої монети, а від того, що станеться відразу після цього.
Глобальна машина ніколи не спить
Величезна фабрика, що простягається від прохолодних дата-центрів у Швеції, через сонячні ферми в Техасі, до гідроелектростанцій в Парагваї та Ефіопії, не виробляє автомобілі чи телефони, а виробляє одну невидиму річ: віру. Фабрика працює безперервно жодної секунди. Це саме мережа видобутку bitcoin.
“Добування біткоїнів схоже на гру в величезну гру в вгадування чисел на комп'ютері”, пояснює Френк Холмс, виконавчий голова Hive Digital Technologies. “Ви використовуєте потужні машини для розв'язання надскладних задач. Той, хто розв'яже першим, отримає в нагороду нові біткоїни, які ми називаємо Virgin Bitcoins.”
Але ця "гра в вгадування чисел" має ще одну важливу місію; це підтримувати роботу всієї системи. Кожного разу, коли майнер вирішує задачу, він не лише отримує BTC, але й отримує право підтверджувати нещодавно проведені транзакції, записувати їх у новий блок даних та прикріплювати цей блок до публічного, незмінного реєстру, який називається блокчейн.
Це саме «серце» біткойна, яке гарантує, що коли я надсилаю біткойн вам, ця транзакція є справжньою, незворотною і не підлягає шахрайству. І що найважливіше, жодна централізована організація не має права контролювати цей процес. «Немає централізованої структури на зразок Visa, яка може заблокувати систему», наголосив Холмс. Мережа біткойна функціонує завдяки більш ніж 21 000 незалежним мережевим вузлам по всьому світу. Якщо частина мережі зазнає нападу або виходить з ладу, тисячі інших вузлів все ще підтримують роботу, забезпечуючи безпеку та безперервність для всієї системи.
Ця децентралізація є справжньою революцією. Вона нагадує Napster початку 2000-х - платформу, яка довела силу мережі (peer-to-peer) і потрясла музичну індустрію. Bitcoin також робить те саме з фінансами, створюючи систему, яка знаходиться поза контролем великих банків і урядів.
Проте, гра сьогодні суттєво відрізняється від початкових часів. Ви більше не можете просто використовувати ноутбук, щоб "вгадати номер". Конкуренція стала настільки жорсткою, що майнерам доводиться використовувати спеціалізовані машини, звані ASIC (Application-Specific Integrated Circuits) - чіпи, які були розроблені лише для видобутку біткоїнів з максимальною продуктивністю і мінімальним споживанням енергії.
“Кожні 10 хвилин - це черговий етап боротьби за м'яч”, - порівнює Холмс. “Щоб отримати м'яч (bitcoin), ви повинні мати найпотужніший ASIC-чіп і найдешевше електропостачання”. Тепер «вгадування номерів» стало мільярдною індустрією - технологічні гонки по всьому світу, де продуктивність і вартість енергії визначають переможця.
І всі ці величезні зусилля спрямовані на одну єдину мету, яка була визначена з самого початку: магічна цифра 21 мільйон.
Гонка до абсолютної рідкості
Сатоші Накамото - таємничий засновник біткойна - вбудував у систему "золоте правило": буде існувати лише максимум 21 мільйон біткойнів, не більше, не менше. Це жорсткий ліміт, математичне зобов'язання щодо абсолютної дефіцитності.
Тепер гонка до числа 21 мільйон наближається до свого завершення. За даними Bitcoin Magazine Pro, станом на липень цього року більше 94,75% біткоїнів, що відповідає приблизно 19,9 мільйона BTC, були видобуті. Після 16 років "скарб" майже був викопаний, залишилося лише близько 1,1 мільйона BTC, що чекають у "шахті".
То чому ми видобули 95% всього лише за більше ніж десятиліття, але для залишку знадобиться більше ста років? Секрет полягає в механізмі "halving" - зменшення винагороди вдвічі. Кожні 210 000 нових блоків, тобто приблизно раз на чотири роки, винагорода для майнерів знову зменшується вдвічі. У 2009 році кожен блок давав 50 BTC; до 2012 року зменшилась до 25 BTC, потім 12,5 BTC у 2016 році. У 2020 році залишилось лише 6,25 BTC, а з 2024 року буде 3,125 BTC. Якщо все йтиме за планом, до 2028 року кожен блок приноситиме приблизно 1,5625 BTC.
Цей механізм перетворює біткойн на дефляційний актив в прямому сенсі, як золота шахта, де кожні 4 роки видобуток стає вдвічі складнішим. Це також є чинником, який створив історичні цикли зростання цін і допоміг біткойну стати відомим як “цифрове золото”. У той час як постачання фізичного золота продовжує зростати приблизно на 1,7% щороку, швидкість “інфляції” біткойна поступово зменшується в прозорий і передбачуваний спосіб.
Маршрут випуску біткойна стає ще більш особливим. До кінця 2020 року більше 87% пропозиції вже з'явилося; до 2035 року очікується досягнення 99%. Однак останній 1% - ці крихітні сатоші - будуть видобуватися поступово до самого 2140 року. І реальність ще жорсткіша: Chainalysis оцінює, що близько 20% видобутого біткойна можуть бути втрачені назавжди через втрату ключа доступу, забутого пароля або смерть власника. Це означає, що реальна пропозиція, що перебуває в обігу, може становити лише близько 17-18 мільйонів BTC.
Навіть, останнє число, можливо, не досягне точно 21 мільйона, оскільки обробка округлення в коді може призвести до того, що максимальна пропозиція буде трохи нижчою.
Ми живемо в останній стадії ери "розробки" bitcoin. І найголовніше питання, вартістю в трильйони доларів, тепер полягає в тому: що буде підтримувати цю "глобальну машину" в роботі, коли більше не буде створено нових монет?
Це саме найбільша ставка біткоїна.
Життя Після 2140 Року: Найбільша Гра Ставок Bitcoin
У 2140 році буде розблоковано останній блок, винагорода за биткоїн закінчиться. З того моменту загальна пропозиція биткоїн залишиться незмінною назавжди. Але що змусить майнерів продовжувати витрачати мільярди доларів на електрику та обладнання для захисту мережі?
Відповідь Сатоші знаходиться в іншому джерелі доходу: плата за транзакції.
Кожного разу, коли ви надсилаєте транзакцію bitcoin, ви можете додати невелику плату, щоб спонукати майнерів пріоритетно обробити її. Наразі ця плата складає лише невелику частину від винагороди за блок. Але в майбутньому вона призначена стати єдиним і ключовим джерелом доходу для майнерів.
Це велика ставка, основана на припущенні, що у 2140 році мережа біткойн буде достатньо великою та цінною, щоб користувачі були готові платити комісію за її використання. А майбутнє може йти в 2 основні напрямки або бути їх поєднанням:
Біткоїн стає "золотом 2.0": Верхній рівень зберігання вартості
У цьому сценарії біткойн не є тим, що ви використовуєте для покупки чашки кави. Первинна блокчейн-мережа біткойна стане надзвичайно важливим рівнем для платежів та зберігання вартості, призначеним лише для великих, високоцінних транзакцій, наприклад, транзакцій між центральними банками, багатонаціональними корпораціями або передачі активів вартістю в мільйони доларів.
З такими величезними транзакціями, сплата кількох сотень, навіть кількох тисяч доларів для забезпечення безпеки, захисту та незворотності є абсолютно прийнятною. Підсумовуючи, ці збори будуть достатньо великими, щоб створити "бюджет безпеки", який заохочує майнерів продовжувати свою роботу.
Відродження "торгових магістралей" - Layer 2
Щоб вирішити проблему щоденних транзакцій, з'явилися рішення "Layer 2" (другого рівня), такі як Lightning Network. Уявіть собі блокчейн біткойна як систему міжбанківських переказів, повільну та дорогу, але надзвичайно безпечну. Тоді Lightning Network подібна до вашої кредитної картки або електронного гаманця - швидка, дешева та ефективна для малих транзакцій.
Ці рішення дозволяють мільйонам малих транзакцій відбуватися "поза" основним ланцюгом миттєво з майже нульовою вартістю. Вони використовують основний блокчейн тільки для "завершення" в кінці, коли це необхідно. Ця модель дозволяє біткоїну масштабуватися, щоб обслуговувати мільярди користувачів, не блокуючи основну мережу. Комісії за транзакції в рідному блокчейні залишаються високими, але це не впливає на звичайних користувачів у повсякденній діяльності.
Подорож біткойна переходить від спринту до марафону. Початковий етап з щедрим винагородженням за блок був схожий на спринт для глобального розподілу біткойнів і запуску мережі. Але тепер, і до 2140 року, це буде довга дистанція, де швидкість випуску сповільниться, а справжня цінність мережі буде поставлена під випробування.
Після 2140 року гонка стане вічним марафоном. Безпека мережі більше не буде підтримуватися завдяки "друку" нових монет, а повністю залежатиме від економічної вартості та корисності, яку вона приносить користувачам.
Азарт Сатоші Накамото полягає в тому, чи буде економічна модель, яку він спроектував, достатньо складною та стійкою, щоб самостійно функціонувати протягом століть? Відповідь на це питання вирішить, чи стане bitcoin глобальною фінансовою платформою, чи лише коротким, але пам'ятним розділом в історії технологій.
Найбільша гонка цифрової ери ще має довгий шлях попереду.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Зворотний відлік до останньої монети Біткойн: Жорстока битва починається
95% bitcoin вже видобуто, залишилося лише трохи менше 1,1 мільйона BTC для гонки на трильйони доларів. Але справжній вибух може не статися від останньої монети, а від того, що станеться відразу після цього. Глобальна машина ніколи не спить Величезна фабрика, що простягається від прохолодних дата-центрів у Швеції, через сонячні ферми в Техасі, до гідроелектростанцій в Парагваї та Ефіопії, не виробляє автомобілі чи телефони, а виробляє одну невидиму річ: віру. Фабрика працює безперервно жодної секунди. Це саме мережа видобутку bitcoin. “Добування біткоїнів схоже на гру в величезну гру в вгадування чисел на комп'ютері”, пояснює Френк Холмс, виконавчий голова Hive Digital Technologies. “Ви використовуєте потужні машини для розв'язання надскладних задач. Той, хто розв'яже першим, отримає в нагороду нові біткоїни, які ми називаємо Virgin Bitcoins.” Але ця "гра в вгадування чисел" має ще одну важливу місію; це підтримувати роботу всієї системи. Кожного разу, коли майнер вирішує задачу, він не лише отримує BTC, але й отримує право підтверджувати нещодавно проведені транзакції, записувати їх у новий блок даних та прикріплювати цей блок до публічного, незмінного реєстру, який називається блокчейн. Це саме «серце» біткойна, яке гарантує, що коли я надсилаю біткойн вам, ця транзакція є справжньою, незворотною і не підлягає шахрайству. І що найважливіше, жодна централізована організація не має права контролювати цей процес. «Немає централізованої структури на зразок Visa, яка може заблокувати систему», наголосив Холмс. Мережа біткойна функціонує завдяки більш ніж 21 000 незалежним мережевим вузлам по всьому світу. Якщо частина мережі зазнає нападу або виходить з ладу, тисячі інших вузлів все ще підтримують роботу, забезпечуючи безпеку та безперервність для всієї системи. Ця децентралізація є справжньою революцією. Вона нагадує Napster початку 2000-х - платформу, яка довела силу мережі (peer-to-peer) і потрясла музичну індустрію. Bitcoin також робить те саме з фінансами, створюючи систему, яка знаходиться поза контролем великих банків і урядів. Проте, гра сьогодні суттєво відрізняється від початкових часів. Ви більше не можете просто використовувати ноутбук, щоб "вгадати номер". Конкуренція стала настільки жорсткою, що майнерам доводиться використовувати спеціалізовані машини, звані ASIC (Application-Specific Integrated Circuits) - чіпи, які були розроблені лише для видобутку біткоїнів з максимальною продуктивністю і мінімальним споживанням енергії. “Кожні 10 хвилин - це черговий етап боротьби за м'яч”, - порівнює Холмс. “Щоб отримати м'яч (bitcoin), ви повинні мати найпотужніший ASIC-чіп і найдешевше електропостачання”. Тепер «вгадування номерів» стало мільярдною індустрією - технологічні гонки по всьому світу, де продуктивність і вартість енергії визначають переможця. І всі ці величезні зусилля спрямовані на одну єдину мету, яка була визначена з самого початку: магічна цифра 21 мільйон. Гонка до абсолютної рідкості Сатоші Накамото - таємничий засновник біткойна - вбудував у систему "золоте правило": буде існувати лише максимум 21 мільйон біткойнів, не більше, не менше. Це жорсткий ліміт, математичне зобов'язання щодо абсолютної дефіцитності. Тепер гонка до числа 21 мільйон наближається до свого завершення. За даними Bitcoin Magazine Pro, станом на липень цього року більше 94,75% біткоїнів, що відповідає приблизно 19,9 мільйона BTC, були видобуті. Після 16 років "скарб" майже був викопаний, залишилося лише близько 1,1 мільйона BTC, що чекають у "шахті". То чому ми видобули 95% всього лише за більше ніж десятиліття, але для залишку знадобиться більше ста років? Секрет полягає в механізмі "halving" - зменшення винагороди вдвічі. Кожні 210 000 нових блоків, тобто приблизно раз на чотири роки, винагорода для майнерів знову зменшується вдвічі. У 2009 році кожен блок давав 50 BTC; до 2012 року зменшилась до 25 BTC, потім 12,5 BTC у 2016 році. У 2020 році залишилось лише 6,25 BTC, а з 2024 року буде 3,125 BTC. Якщо все йтиме за планом, до 2028 року кожен блок приноситиме приблизно 1,5625 BTC. Цей механізм перетворює біткойн на дефляційний актив в прямому сенсі, як золота шахта, де кожні 4 роки видобуток стає вдвічі складнішим. Це також є чинником, який створив історичні цикли зростання цін і допоміг біткойну стати відомим як “цифрове золото”. У той час як постачання фізичного золота продовжує зростати приблизно на 1,7% щороку, швидкість “інфляції” біткойна поступово зменшується в прозорий і передбачуваний спосіб. Маршрут випуску біткойна стає ще більш особливим. До кінця 2020 року більше 87% пропозиції вже з'явилося; до 2035 року очікується досягнення 99%. Однак останній 1% - ці крихітні сатоші - будуть видобуватися поступово до самого 2140 року. І реальність ще жорсткіша: Chainalysis оцінює, що близько 20% видобутого біткойна можуть бути втрачені назавжди через втрату ключа доступу, забутого пароля або смерть власника. Це означає, що реальна пропозиція, що перебуває в обігу, може становити лише близько 17-18 мільйонів BTC. Навіть, останнє число, можливо, не досягне точно 21 мільйона, оскільки обробка округлення в коді може призвести до того, що максимальна пропозиція буде трохи нижчою. Ми живемо в останній стадії ери "розробки" bitcoin. І найголовніше питання, вартістю в трильйони доларів, тепер полягає в тому: що буде підтримувати цю "глобальну машину" в роботі, коли більше не буде створено нових монет? Це саме найбільша ставка біткоїна. Життя Після 2140 Року: Найбільша Гра Ставок Bitcoin У 2140 році буде розблоковано останній блок, винагорода за биткоїн закінчиться. З того моменту загальна пропозиція биткоїн залишиться незмінною назавжди. Але що змусить майнерів продовжувати витрачати мільярди доларів на електрику та обладнання для захисту мережі? Відповідь Сатоші знаходиться в іншому джерелі доходу: плата за транзакції. Кожного разу, коли ви надсилаєте транзакцію bitcoin, ви можете додати невелику плату, щоб спонукати майнерів пріоритетно обробити її. Наразі ця плата складає лише невелику частину від винагороди за блок. Але в майбутньому вона призначена стати єдиним і ключовим джерелом доходу для майнерів. Це велика ставка, основана на припущенні, що у 2140 році мережа біткойн буде достатньо великою та цінною, щоб користувачі були готові платити комісію за її використання. А майбутнє може йти в 2 основні напрямки або бути їх поєднанням: Біткоїн стає "золотом 2.0": Верхній рівень зберігання вартості У цьому сценарії біткойн не є тим, що ви використовуєте для покупки чашки кави. Первинна блокчейн-мережа біткойна стане надзвичайно важливим рівнем для платежів та зберігання вартості, призначеним лише для великих, високоцінних транзакцій, наприклад, транзакцій між центральними банками, багатонаціональними корпораціями або передачі активів вартістю в мільйони доларів. З такими величезними транзакціями, сплата кількох сотень, навіть кількох тисяч доларів для забезпечення безпеки, захисту та незворотності є абсолютно прийнятною. Підсумовуючи, ці збори будуть достатньо великими, щоб створити "бюджет безпеки", який заохочує майнерів продовжувати свою роботу. Відродження "торгових магістралей" - Layer 2 Щоб вирішити проблему щоденних транзакцій, з'явилися рішення "Layer 2" (другого рівня), такі як Lightning Network. Уявіть собі блокчейн біткойна як систему міжбанківських переказів, повільну та дорогу, але надзвичайно безпечну. Тоді Lightning Network подібна до вашої кредитної картки або електронного гаманця - швидка, дешева та ефективна для малих транзакцій. Ці рішення дозволяють мільйонам малих транзакцій відбуватися "поза" основним ланцюгом миттєво з майже нульовою вартістю. Вони використовують основний блокчейн тільки для "завершення" в кінці, коли це необхідно. Ця модель дозволяє біткоїну масштабуватися, щоб обслуговувати мільярди користувачів, не блокуючи основну мережу. Комісії за транзакції в рідному блокчейні залишаються високими, але це не впливає на звичайних користувачів у повсякденній діяльності. Подорож біткойна переходить від спринту до марафону. Початковий етап з щедрим винагородженням за блок був схожий на спринт для глобального розподілу біткойнів і запуску мережі. Але тепер, і до 2140 року, це буде довга дистанція, де швидкість випуску сповільниться, а справжня цінність мережі буде поставлена під випробування. Після 2140 року гонка стане вічним марафоном. Безпека мережі більше не буде підтримуватися завдяки "друку" нових монет, а повністю залежатиме від економічної вартості та корисності, яку вона приносить користувачам. Азарт Сатоші Накамото полягає в тому, чи буде економічна модель, яку він спроектував, достатньо складною та стійкою, щоб самостійно функціонувати протягом століть? Відповідь на це питання вирішить, чи стане bitcoin глобальною фінансовою платформою, чи лише коротким, але пам'ятним розділом в історії технологій. Найбільша гонка цифрової ери ще має довгий шлях попереду.