Станом на 13 серпня, згідно з останніми даними, американський спотовий ETF на Етер встановив історичний рекорд чистого припливу в 1,019 мільярда доларів 11 серпня, що на 40% більше, ніж попередній пік у 726,6 мільйона доларів. Зокрема, ETHA від BlackRock ( склав 640 мільйонів доларів, а FETH від Fidelity ) йде слідом з 277 мільйонами доларів, обидва встановили нові рекорди за одноденними припливами. Ця цифра значно перевищує показник біткойн ETF у 178 мільйонів доларів за той же період, що підкреслює прискорений приплив інституційних коштів в екосистему Етер.
!
Ринкова структура перевороту: як ETF перетворює пропозицію та попит на ETH
Ефект стиснення постачання: поточне середнє денне споживання ETF становить 8400 монет ETH, тоді як за механізмом EIP-1559 щоденне чисте збільшення становить лише 2600 монет, а обсяг закупівель ETF досягає 3,2 рази чистого збільшення. Ще більш вражаючим є те, що лише 11 серпня обсяг закупівлі ETF (238 тисяч монет ETH) перевищив 50% від загального чистого збільшення з моменту злиття у 2022 році (451 тисяча монет ETH).
Концентрація позицій: Загальний обсяг активів ETF досяг 25,71 мільярда доларів, що становить 4,77% від загальної капіталізації Ethereum. У поєднанні з тим, що запаси ETH на біржах знизилися до 15,28 мільйона монет (новий дев'ятирічний мінімум) та обсяг стейкінгу перевищив 30% від загального постачання, ліквідність продовжує скорочуватися.
Емпіричний вплив цін: 45% місячне зростання, що стоїть за ним, та приховані ризики
Під впливом фондів ETF ціна ETH демонструє сильний тренд:
12 серпня досягла 4420 доларів, встановивши новий рекорд з грудня 2021 року
За останні 30 днів різко зросла на 45%, тижневий приріст 21%, значно випереджаючи Біткойн
ETH / BTC курс зріс на 18% протягом місяця, явно помітна тенденція до ротації капіталу
Однак ризикові показники синхронно зростають:
Коефіцієнт кредитного плече на біржі ( ELR ) зріс до 0.68, наближаючись до історичного максимуму
Ринкові короткі позиції на деривативи зросли на 40%, що збільшує ризик короткого стиснення
Співзасновник Ethereum Віталік Бутерін попереджає: надмірне накопичення ETH компаніями може призвести до "плечового бульбашки".
Оновлення поведінки установ: від Біткойна до Ethereum "революція балансу активів"
Публічні компанії прискорюють включення Ethereum до свого портфеля активів:
BitMine збільшила свої активи на 317 тисяч монет ETH за тиждень, загальний обсяг активів досяг 1,15 мільйона монет (вартість 4,9 мільярда доларів), планує залучити додаткові 20 мільярдів доларів для досягнення цільового показника володіння 5% від загальної пропозиції.
SharpLink з 598800 ETH займає друге місце за обсягом, нещодавно залучивши 900 мільйонів доларів для розширення позицій.
Загальна кількість корпоративних позицій різко зросла на 84% порівняно з липнем, загальна вартість перевищила 13 мільярдів доларів. Standard Chartered прогнозує: до 2026 року частка корпоративних позицій може досягти 10% (наразі близько 1%).
Макроекономіка та регулювання: подвійний позитивний вплив на ринок
Політика Федеральної резервної системи змінюється: індекс споживчих цін у липні в річному обчисленні 2,7% (нижче очікуваних 2,8%) посилює очікування зниження процентних ставок у вересні, привабливість ризикових активів зростає.
Регуляторний прорив: SEC встановила нові стандарти для криптовалютних ETF, ETF основних токенів, таких як Solana та XRP, можуть бути затверджені до жовтня. Одночасно затверджено модель фізичного викупу, що знижує податкові тертя для установ.
Майбутнє: ключові змінні для突破 історичних максимумів
Технічний аналіз показує, що наступний рівень опору ETH знаходиться на 4501 доларів та 4788 доларів (лише на 2% нижче історичного максимуму 4878 доларів). Чи зможе він подолати цей рівень залежить від трьох основних факторів:
ETF продовжує надходження: якщо залишити середній тижневий обсяг надходжень понад 2 мільярди доларів, це посилить нестачу пропозиції
Темп ліквідації з плечем: на ринку похідних фінансових інструментів ліквідність з плечем 0,68 повинна здорово коригуватися.
Рішення Федеральної резервної системи у вересні: зниження ставки може спровокувати масове розміщення традиційного капіталу
Станом на 13 серпня, обсяги активів під управлінням ETF на Етер становлять 25,71 мільярдів доларів. У структурному стисненні, де середнє денне споживання ETF становить 3,2 рази більше чистого випуску, в поєднанні з очікуваннями зниження процентних ставок Федеральною резервною системою та потребами в розміщенні активів підприємств, накопичується динаміка, що штовхає Етер до історичного рекорду. Однак ризики з кредитним плечем та регуляторні змінні все ще потребують уваги — ця революція Етером, що керується установами, веде ETH до нової ери ліквідності без прецеденту.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
ETH ETF за один день залучив 1 мільярд доларів, встановивши рекорд. Чи зможе Ethereum знову встановити новий максимум у серпні?
Станом на 13 серпня, згідно з останніми даними, американський спотовий ETF на Етер встановив історичний рекорд чистого припливу в 1,019 мільярда доларів 11 серпня, що на 40% більше, ніж попередній пік у 726,6 мільйона доларів. Зокрема, ETHA від BlackRock ( склав 640 мільйонів доларів, а FETH від Fidelity ) йде слідом з 277 мільйонами доларів, обидва встановили нові рекорди за одноденними припливами. Ця цифра значно перевищує показник біткойн ETF у 178 мільйонів доларів за той же період, що підкреслює прискорений приплив інституційних коштів в екосистему Етер.
!
Ринкова структура перевороту: як ETF перетворює пропозицію та попит на ETH
Емпіричний вплив цін: 45% місячне зростання, що стоїть за ним, та приховані ризики
Під впливом фондів ETF ціна ETH демонструє сильний тренд:
Однак ризикові показники синхронно зростають:
Оновлення поведінки установ: від Біткойна до Ethereum "революція балансу активів"
Публічні компанії прискорюють включення Ethereum до свого портфеля активів:
Макроекономіка та регулювання: подвійний позитивний вплив на ринок
Майбутнє: ключові змінні для突破 історичних максимумів
Технічний аналіз показує, що наступний рівень опору ETH знаходиться на 4501 доларів та 4788 доларів (лише на 2% нижче історичного максимуму 4878 доларів). Чи зможе він подолати цей рівень залежить від трьох основних факторів:
Станом на 13 серпня, обсяги активів під управлінням ETF на Етер становлять 25,71 мільярдів доларів. У структурному стисненні, де середнє денне споживання ETF становить 3,2 рази більше чистого випуску, в поєднанні з очікуваннями зниження процентних ставок Федеральною резервною системою та потребами в розміщенні активів підприємств, накопичується динаміка, що штовхає Етер до історичного рекорду. Однак ризики з кредитним плечем та регуляторні змінні все ще потребують уваги — ця революція Етером, що керується установами, веде ETH до нової ери ліквідності без прецеденту.