Глобальна торгівельна ситуація різко змінилася, ринкові страхи зросли
У 2025 році світова економічна структура зазнає суттєвих змін. Комплексна корекція тарифної політики викликала різкі коливання на глобальних ринках. Ця політика передбачає стягнення не менше 10% мит на товари більшості країн, а для близько 60 країн, що мають значний торговельний дефіцит з США, митні ставки будуть ще вищими. Цей крок викликав сильний резонанс у всьому світі, і панічні настрої на ринку швидко поширилися.
Цей коригування політики має вплив переважно в наступних кількох аспектах:
Зростання витрат підприємства, очікування прибутку під тиском
Глобальний ланцюг постачання зазнав серйозних перешкод, економічна невизначеність посилилася
Можливе викликання відповідних мит з боку інших країн, ризик торгової війни значно зростає
У цій складній ситуації учасники капітального ринку загалом вжили таких стратегій:
Зменшити частку у високоризикованих активах, таких як акції, криптовалюти тощо.
Збільшити частку володіння захисними активами, такими як золото, долар США, єна тощо.
Значно підвищено очікування волатильності ринку, що призвело до різкого зростання індексу VIX.
Ця серія ланцюгових реакцій зрештою призвела до загальної паніки на ринку. Варто зазначити, що 7 квітня індекс VIX зріс до 60, що є надзвичайно рідкісним рівнем в історії. Лише тричі в минулому спостерігався такий високий індекс VIX, причому останній раз це сталося 5 серпня 2024 року, а вперше — під час спалаху пандемії COVID-19 у 2020 році.
На даний момент індекс VIX досяг історично екстремального рівня. У зв'язку з цим, як передбачити ринкові тенденції за допомогою індексу VIX, стало основною увагою інвесторів.
Аналіз індексу VIX
Індекс VIX розраховується на основі цін на опціони індексу S&P 500, відображаючи очікування ринку щодо волатильності протягом наступних 30 днів. Він широко вважається важливим показником для вимірювання невизначеності та панічних настроїв на ринку.
Коротко кажучи, чим вищий індекс VIX, тим більше ринок очікує майбутні коливання, і тим сильніше панічні настрої; навпаки, чим нижчий індекс VIX, тим спокійніше ринок і тим сильніша впевненість інвесторів. Історичні дані показують, що індекс VIX зазвичай має зворотний зв'язок з ринком акцій, тобто зростає під час різкого падіння ринку акцій і знижується, коли ринок акцій стабілізується або зростає. Саме через цю характеристику індекс VIX також називають "індексом страху" або емоційним барометром ринку.
Зазвичай VIX-індекс вважається в спокійному діапазоні, коли знаходиться нижче 15-20; коли він перевищує 25, це вказує на те, що на ринку починають з'являтися очевидні панічні настрої; якщо ж він перевищує 35, це означає, що ринок потрапляє в стан крайньої паніки. У крайніх випадках, таких як фінансова криза або спалах епідемії, VIX-індекс навіть може перевищити 50. Тому, спостерігаючи за змінами VIX-індексу, інвестори можуть зрозуміти, наскільки сильні нинішні ринкові настрої щодо захисту, що допоможе їм у коригуванні інвестиційних стратегій.
Високоволатильна зона паніки: VIX ≥ 30
Коли індекс VIX підвищується вище 30, це зазвичай означає, що ринок перебуває в стані високого страху. Ця ситуація часто супроводжується різким падінням фондового ринку, але історичні дані показують, що після екстремального страху ринок зазвичай відновлюється.
З 2018 по 2024 рік VIX індекс закривався вище 30 приблизно десять разів. Ці події включають в себе бурю волатильності в лютому 2018 року, розпродаж напередодні Різдва в грудні 2018 року, паніку через пандемію в лютому-березні 2020 року, бум роздрібних інвестицій на початку 2021 року, а також ринкові коливання на початку 2022 року через очікування підвищення процентних ставок і геополітичні конфлікти.
Статистичні дані показують, що протягом 7 днів після цих панічних подій індекс S&P 500 в середньому зростає приблизно на 1,4%, і існує 73% ймовірності, що відбудеться зростання. Це свідчить про те, що коли індекс VIX підвищується вище 30, на короткостроковій основі ринок акцій може зазнати технічного відскоку.
Біткойн після екстремального страху також має тенденцію до сильного відскоку. Дані свідчать, що середнє зростання біткойна в таких випадках протягом 7 днів становить близько 10%, а ймовірність зростання коливається в межах 75-80%. Наприклад, у лютому 2022 року індекс VIX через геополітичну кризу перевищив 30, і біткойн за наступний тиждень зріс більш ніж на 20%, продемонструвавши відскок після зникнення подібного до ринку акцій страху.
Пік крайнього страху: VIX ≥ 40
Підвищення стандарту до VIX ≥ 40 (екстремальний страх) означає, що відповідні події в період з 2018 по 2024 рік були надзвичайно рідкісними. Насправді, лише 5 лютого 2018 року та 28 лютого 2020 року внаслідок пандемії відбулися обвалення, які призвели до закриття індексу VIX вище 40 (вперше за чотири роки), після чого VIX на деякий час підскочив до небачених 82 пунктів у березні.
Оскільки зразків дуже мало, статистичні результати мають лише довідкове значення: після події 2020 року індекс S&P 500 протягом 7 днів незначно зріс приблизно на 0,6% (того тижня ринок різко коливався, але дещо відновився технічно), тоді як біткойн зріс приблизно на 7%. Хоча ймовірність зростання обох становить 100%, це лише через вплив єдиного випадку і не може гарантувати, що в майбутньому в аналогічних умовах відбудеться обов'язкове зростання.
В цілому, коли індекс VIX досягає історичного екстремуму понад 40, це зазвичай означає, що ринковий тиск продажу в умовах крайнього страху наближається до піку, і ймовірність короткострокового відскоку є відносно високою. У довгостроковій перспективі ці періоди зазвичай є відносними мінімумами.
Низький волатильний діапазон: VIX ≤ 15
Коли індекс VIX знижується нижче 15, це зазвичай вказує на те, що ринок перебуває в відносно спокійному стані. Інвесторський настрій є більш оптимістичним, а попит на захист є нижчим. Проте подальші рухи в цей час не є такими очевидними, як під час високого VIX.
Протягом 2018-2024 років індекс VIX неодноразово знижувався до нижче 15, наприклад, на початку 2019 року після різкого відновлення фондового ринку, в кінці 2019 року під час стабільного періоду на ринку, в середині 2021 року під час зростання фондового ринку та в середині 2023 року. У ці періоди волатильність ринку була на історично низькому рівні.
Протягом 7 днів після подій з дуже низьким індексом VIX середня дохідність індексу S&P 500 становить приблизно 0,8%, ймовірність зростання становить близько 60-75% (трохи вище випадкової ймовірності). В цілому, в умовах низької волатильності фондові індекси, як правило, підтримують повільне зростання або незначні коливання. Наприклад, у тиждень після того, як у жовтні 2019 року індекс VIX впав нижче 15, індекс S&P 500 залишався стабільним і трохи оновив свої максимуми; у липні 2023 року, коли індекс VIX знаходився на рівні близько 13, наступного тижня індекс продовжував повільно зростати приблизно на 2%. Це свідчить про те, що низький VIX не обов'язково призводить до миттєвої корекції, ринок може продовжувати тримати зростаючий тренд протягом певного часу. Але слід бути обережним, оскільки надзвичайно низька волатильність часто приховує почуття самозадоволеності на ринку, і якщо виникає раптовий негативний фактор, волатильність та падіння можуть суттєво посилитись.
Рух біткоїна під час низького рівня VIX не має чіткої напрямленості. Статистика показує, що його 7-денний середній приріст становить лише приблизно 2%, ймовірність зростання близько 60%. Іноді періоди спокою з низьким VIX збігаються з етапами бичачого ринку біткоїна (наприклад, весна 2019 року, коли низький VIX супроводжувався значним зростанням біткоїна); але іноді під час низького VIX біткоїн виходить на корекційний ринок (наприклад, на початку 2018 року, коли VIX залишався на низькому рівні, біткоїн перебував у тренді падіння через крах бульбашки).
Отже, низький VIX не має очевидної прогностичної цінності для подальшого руху біткоїна, і його необхідно поєднувати з емоційним станом капіталу та циклічними факторами самого крипторинку.
Заключення: ризики та можливості йдуть поруч
Поточний індекс VIX знаходиться на високому рівні 50, що відображає надмірне занепокоєння ринку щодо невизначеності американської тарифної політики. Однак історичний досвід говорить нам, що ринок часто народжується в безнадії.
Оглядаючись на період пандемії 2020 року, індекс VIX колись перевищував 80, а індекс S&P 500 впав до приблизно 2300 пунктів. Навіть після недавнього панічного падіння, індекс S&P 500 все ще утримується на рівні близько 5000 пунктів, досягнувши більш ніж 100% прибутковості за п'ять років. У той же час біткоїн перебував у відмінній точці для покупки, з 4800 доларів США він зріс до максимуму цього бичачого ринку 110000 доларів США, а максимальне зростання склало майже 25 разів.
Кожен великий обвал зазвичай супроводжується повторною оцінкою ринку та рухом коштів. У цей складний період ключовим є те, чи зможе хтось скористатися можливістю для прориву та стрибка. Інвестори повинні зберігати спокій і раціональність, обережно оцінювати ризики, а також мати сміливість використовувати потенційно вигідні інвестиційні можливості.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RamenDeFiSurvivor
· 3год тому
Скорочення втрат пішло, як добре. Тепер не треба дивитися на ринок.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeWhisperer
· 3год тому
Ведмежий ринок знову прийшов, невдахи криптосвіту готуються обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
All-InQueen
· 3год тому
Знову можна купувати просадку, всім.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DevChive
· 3год тому
Виявляється, що навіть перевезення цегли приносить страждання.
Індекс VIX різко зріс до 60, зміни в глобальній торговій політиці викликали паніку на ринку
Глобальна торгівельна ситуація різко змінилася, ринкові страхи зросли
У 2025 році світова економічна структура зазнає суттєвих змін. Комплексна корекція тарифної політики викликала різкі коливання на глобальних ринках. Ця політика передбачає стягнення не менше 10% мит на товари більшості країн, а для близько 60 країн, що мають значний торговельний дефіцит з США, митні ставки будуть ще вищими. Цей крок викликав сильний резонанс у всьому світі, і панічні настрої на ринку швидко поширилися.
Цей коригування політики має вплив переважно в наступних кількох аспектах:
У цій складній ситуації учасники капітального ринку загалом вжили таких стратегій:
Ця серія ланцюгових реакцій зрештою призвела до загальної паніки на ринку. Варто зазначити, що 7 квітня індекс VIX зріс до 60, що є надзвичайно рідкісним рівнем в історії. Лише тричі в минулому спостерігався такий високий індекс VIX, причому останній раз це сталося 5 серпня 2024 року, а вперше — під час спалаху пандемії COVID-19 у 2020 році.
На даний момент індекс VIX досяг історично екстремального рівня. У зв'язку з цим, як передбачити ринкові тенденції за допомогою індексу VIX, стало основною увагою інвесторів.
Аналіз індексу VIX
Індекс VIX розраховується на основі цін на опціони індексу S&P 500, відображаючи очікування ринку щодо волатильності протягом наступних 30 днів. Він широко вважається важливим показником для вимірювання невизначеності та панічних настроїв на ринку.
Коротко кажучи, чим вищий індекс VIX, тим більше ринок очікує майбутні коливання, і тим сильніше панічні настрої; навпаки, чим нижчий індекс VIX, тим спокійніше ринок і тим сильніша впевненість інвесторів. Історичні дані показують, що індекс VIX зазвичай має зворотний зв'язок з ринком акцій, тобто зростає під час різкого падіння ринку акцій і знижується, коли ринок акцій стабілізується або зростає. Саме через цю характеристику індекс VIX також називають "індексом страху" або емоційним барометром ринку.
Зазвичай VIX-індекс вважається в спокійному діапазоні, коли знаходиться нижче 15-20; коли він перевищує 25, це вказує на те, що на ринку починають з'являтися очевидні панічні настрої; якщо ж він перевищує 35, це означає, що ринок потрапляє в стан крайньої паніки. У крайніх випадках, таких як фінансова криза або спалах епідемії, VIX-індекс навіть може перевищити 50. Тому, спостерігаючи за змінами VIX-індексу, інвестори можуть зрозуміти, наскільки сильні нинішні ринкові настрої щодо захисту, що допоможе їм у коригуванні інвестиційних стратегій.
Високоволатильна зона паніки: VIX ≥ 30
Коли індекс VIX підвищується вище 30, це зазвичай означає, що ринок перебуває в стані високого страху. Ця ситуація часто супроводжується різким падінням фондового ринку, але історичні дані показують, що після екстремального страху ринок зазвичай відновлюється.
З 2018 по 2024 рік VIX індекс закривався вище 30 приблизно десять разів. Ці події включають в себе бурю волатильності в лютому 2018 року, розпродаж напередодні Різдва в грудні 2018 року, паніку через пандемію в лютому-березні 2020 року, бум роздрібних інвестицій на початку 2021 року, а також ринкові коливання на початку 2022 року через очікування підвищення процентних ставок і геополітичні конфлікти.
Статистичні дані показують, що протягом 7 днів після цих панічних подій індекс S&P 500 в середньому зростає приблизно на 1,4%, і існує 73% ймовірності, що відбудеться зростання. Це свідчить про те, що коли індекс VIX підвищується вище 30, на короткостроковій основі ринок акцій може зазнати технічного відскоку.
Біткойн після екстремального страху також має тенденцію до сильного відскоку. Дані свідчать, що середнє зростання біткойна в таких випадках протягом 7 днів становить близько 10%, а ймовірність зростання коливається в межах 75-80%. Наприклад, у лютому 2022 року індекс VIX через геополітичну кризу перевищив 30, і біткойн за наступний тиждень зріс більш ніж на 20%, продемонструвавши відскок після зникнення подібного до ринку акцій страху.
Пік крайнього страху: VIX ≥ 40
Підвищення стандарту до VIX ≥ 40 (екстремальний страх) означає, що відповідні події в період з 2018 по 2024 рік були надзвичайно рідкісними. Насправді, лише 5 лютого 2018 року та 28 лютого 2020 року внаслідок пандемії відбулися обвалення, які призвели до закриття індексу VIX вище 40 (вперше за чотири роки), після чого VIX на деякий час підскочив до небачених 82 пунктів у березні.
Оскільки зразків дуже мало, статистичні результати мають лише довідкове значення: після події 2020 року індекс S&P 500 протягом 7 днів незначно зріс приблизно на 0,6% (того тижня ринок різко коливався, але дещо відновився технічно), тоді як біткойн зріс приблизно на 7%. Хоча ймовірність зростання обох становить 100%, це лише через вплив єдиного випадку і не може гарантувати, що в майбутньому в аналогічних умовах відбудеться обов'язкове зростання.
В цілому, коли індекс VIX досягає історичного екстремуму понад 40, це зазвичай означає, що ринковий тиск продажу в умовах крайнього страху наближається до піку, і ймовірність короткострокового відскоку є відносно високою. У довгостроковій перспективі ці періоди зазвичай є відносними мінімумами.
Низький волатильний діапазон: VIX ≤ 15
Коли індекс VIX знижується нижче 15, це зазвичай вказує на те, що ринок перебуває в відносно спокійному стані. Інвесторський настрій є більш оптимістичним, а попит на захист є нижчим. Проте подальші рухи в цей час не є такими очевидними, як під час високого VIX.
Протягом 2018-2024 років індекс VIX неодноразово знижувався до нижче 15, наприклад, на початку 2019 року після різкого відновлення фондового ринку, в кінці 2019 року під час стабільного періоду на ринку, в середині 2021 року під час зростання фондового ринку та в середині 2023 року. У ці періоди волатильність ринку була на історично низькому рівні.
Протягом 7 днів після подій з дуже низьким індексом VIX середня дохідність індексу S&P 500 становить приблизно 0,8%, ймовірність зростання становить близько 60-75% (трохи вище випадкової ймовірності). В цілому, в умовах низької волатильності фондові індекси, як правило, підтримують повільне зростання або незначні коливання. Наприклад, у тиждень після того, як у жовтні 2019 року індекс VIX впав нижче 15, індекс S&P 500 залишався стабільним і трохи оновив свої максимуми; у липні 2023 року, коли індекс VIX знаходився на рівні близько 13, наступного тижня індекс продовжував повільно зростати приблизно на 2%. Це свідчить про те, що низький VIX не обов'язково призводить до миттєвої корекції, ринок може продовжувати тримати зростаючий тренд протягом певного часу. Але слід бути обережним, оскільки надзвичайно низька волатильність часто приховує почуття самозадоволеності на ринку, і якщо виникає раптовий негативний фактор, волатильність та падіння можуть суттєво посилитись.
Рух біткоїна під час низького рівня VIX не має чіткої напрямленості. Статистика показує, що його 7-денний середній приріст становить лише приблизно 2%, ймовірність зростання близько 60%. Іноді періоди спокою з низьким VIX збігаються з етапами бичачого ринку біткоїна (наприклад, весна 2019 року, коли низький VIX супроводжувався значним зростанням біткоїна); але іноді під час низького VIX біткоїн виходить на корекційний ринок (наприклад, на початку 2018 року, коли VIX залишався на низькому рівні, біткоїн перебував у тренді падіння через крах бульбашки).
Отже, низький VIX не має очевидної прогностичної цінності для подальшого руху біткоїна, і його необхідно поєднувати з емоційним станом капіталу та циклічними факторами самого крипторинку.
Заключення: ризики та можливості йдуть поруч
Поточний індекс VIX знаходиться на високому рівні 50, що відображає надмірне занепокоєння ринку щодо невизначеності американської тарифної політики. Однак історичний досвід говорить нам, що ринок часто народжується в безнадії.
Оглядаючись на період пандемії 2020 року, індекс VIX колись перевищував 80, а індекс S&P 500 впав до приблизно 2300 пунктів. Навіть після недавнього панічного падіння, індекс S&P 500 все ще утримується на рівні близько 5000 пунктів, досягнувши більш ніж 100% прибутковості за п'ять років. У той же час біткоїн перебував у відмінній точці для покупки, з 4800 доларів США він зріс до максимуму цього бичачого ринку 110000 доларів США, а максимальне зростання склало майже 25 разів.
Кожен великий обвал зазвичай супроводжується повторною оцінкою ринку та рухом коштів. У цей складний період ключовим є те, чи зможе хтось скористатися можливістю для прориву та стрибка. Інвестори повинні зберігати спокій і раціональність, обережно оцінювати ризики, а також мати сміливість використовувати потенційно вигідні інвестиційні можливості.