У контексті того, що Біткойн все більше виходить за межі традиційної ролі сховища цінності, такі фінансові інфраструктурні платформи, як Maestro, провідні в цій хвилі трансформації, створюючи комплексну екосистему Bitcoin Finance (BitcoinFi). Нещодавно Maestro оприлюднив звіт «Стан BitcoinFi», розкриваючи важливі кроки в перетворенні Біткойна на платформу для сучасних фінансових операцій – від торгівлі, кредитування до випуску стейблкоїнів – відкриваючи нову еру для конвергенції між традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi) безпосередньо на блокчейні Біткойна.
Maestro вважає, що обсяги торгів на BitcoinFi продовжать різко зростати, оскільки все більше підприємств утримують BTC як частину стратегії управління фінансами, а також активуються пасивні інвестиційні фонди для отримання прибутку та задоволення нових фінансових потреб.
“Ми спостерігаємо за злиттям між традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi) на ринку капіталу, що оцінюється в Біткойн,” сказав пан Марвін Бертін – Співзасновник та Генеральний директор Maestro. “Вперше з 2009 року фінансова екосистема на Біткойн завершила важливі елементи, такі як біржа, платформа для кредитування та стейблкойни. Біткойн перетворюється з пасивного сховища цінності на динамічну, ефективну та справді масштабовану фінансову систему.”
Стейкінг та Позика: Основні рушійні сили, що сприяють BitcoinFi перевищити позначку в 10 мільярдів доларів США
З загальною заблокованою вартістю (TVL), що перевищує 68,500 BTC – еквівалентно 7,39 мільярда USD – стекинг швидко став найпопулярнішим застосуванням в екосистемі BitcoinFi. Особливо, активність рестекингу зростає стабільно, з обсягом BTC, що підлягає рестекингу, досягнувши 3,32 мільярда USD. Це свідчить про те, що сфера стекингу та рестекингу наразі забезпечує більше ніж 10 мільярдів USD вартості активів, відображаючи швидкість розширення прибуткових протоколів на платформі Bitcoin.
Серед них Babylon наразі займає провідну позицію з вражаючою масштабом 4,79 мільярда доларів США. Однак такі платформи, як Solv, Lombard і CoreDAO, постійно вдосконалюються, сприяючи розвитку моделей ліквідного стейкінгу (LST), стратегічного рестейкінгу та механізмів подвійної безпеки токенів. У сегменті кредитування на базі Біткойна Liquidium виділяється з обсягом торгів, що перевищує 500 мільйонів доларів США – відіграє провідну роль у розширенні функціональності BTC в додатках для децентралізованого кредитування.
Іншою помітною формою стейкінгу є двосторонній стейкінг, представлений CoreDAO. Ця модель залучила понад 615 мільйонів доларів США BTC стейкінгу завдяки привабливим перевагам, таким як винагорода за блок у вигляді рідного токена CORE та розподіл комісій за транзакції між стейкерами та валідаторами.
Проте, поряд з вражаючими цифрами зростання, екосистема BitcoinFi все ще стикається з деякими викликами. Багато поточних протоколів стейкінгу не можуть забезпечити конкурентоспроможну прибутковість у порівнянні з відсотковими ставками державних облігацій, в той час як ліквідність і прибутковість залишаються фрагментованими на багатьох різних ланцюгах і платформах. Питання, яке постає: чи може модель мережі, забезпечена BTC, підтримувати стійкі винагороди в довгостроковій перспективі? – все ще є темою, за якою уважно стежать інвестори.
Джерело: Maestro## Шар можливості програмування: Розширення потенціалу для Біткойн за межами традиційної ролі
Екосистема Біткойн переживає сильні зміни, оскільки розширювальні шари – особливо програмні шари – все більше привертають увагу з боку спільноти розробників і користувачів. TVL на Біткойн та Layer 2 (L2) вже досягає приблизно 5,52 мільярда USD (еквівалентно 52.000 BTC). Це число свідчить про значне зростання попиту на взаємодію з рідними смарт-контрактами, оптимізацію розподілу активів, видобуток прибутку, водночас гарантуючи право на самоутримання активів та забезпечення платежів – основні характеристики Біткойн.
Серед рішень для розширення Stacks вирізняється, подвоївши TVL у другому кварталі, додавши приблизно 2000 BTC до екосистеми. Хоча сайдчейн все ще домінують за обсягом активів, що утримуються в BitcoinFi, архітектура цієї екосистеми поступово різноманітніша з появою layer roll-up і layer виконання, обіцяючи відкрити простір для більш гнучкого та ефективного розвитку.
Одна з найбільших перешкод для Біткойн – це початковий дизайн, який не призначений для програмування – поступово усувається. У той час як Ethereum провідний на ринку DeFi з більш ніж 116 мільярдами доларів США TVL, нові масштабовані шари, сумісні з Біткойн, лише зафіксували більше 5,5 мільярда доларів США. Проте, швидкість розвитку сайдчейн, роллапів та нових програмних середовищ створює імпульс, що допомагає Біткойн вийти з ролі сховища цінності, щоб стати багатофункціональною фінансовою платформою.
Джерело: Maestro## Ordinals, BRC-20 та Rune переосмислюють діяльність у мережі Біткойн
Суперпротоколи, такі як Rune, Ordinals та BRC-20, займають все більш центральну позицію в екосистемі Біткойн, займаючи до 40,6% від загальної кількості транзакцій у мережі в першій половині 2025 року. Варто зазначити, що BRC-20 зафіксував обсяг транзакцій на рівні 128 мільйонів USD, що свідчить про зростаючий попит на програмовані активи на блокчейні Біткойн.
Після етапу корекції минулого року, Ordinals зробив потужний ривок назад, з більш ніж 80 мільйонами (inscriptions), зафіксованими станом на середину 2025 року. Ці активності створили 6.940 BTC комісійних – що дорівнює приблизно 681 мільйону USD, ставши значним джерелом доходу для екосистеми видобутку Біткойн.
У той час, Rune – протокол, що зосереджується на токеноміці та можливостях випуску активів на Біткойні – поступово відновлюється після різкого спаду наприкінці 2024 року. Сигнали відновлення від Rune уважно спостерігаються інвесторами як частина тенденції перенесення Біткойна на роль платформи програмування цифрових активів.
Джерело: Maestro### Стейблкоїн на БіткойнFi: Сильне зростання, але все ще стикається з викликами інфраструктури
Стейблкоїн набирає обертів як одна з найважливіших частин у процесі вдосконалення екосистеми БіткойнФі. З 860 мільйонами доларів США TVL – зростання більш ніж на 42% у порівнянні з попереднім кварталом – цей вид активів поступово стає популярним, підштовхуваний швидким розвитком відкритих рівнів (L2) та зростаючим попитом на моделі стейблкоїнів на базі Біткойн.
Стабільні монети на основі CDP (позики, які забезпечені ), такі як USDa від Avalon, є провідними у цій хвилі, з TVL, що досягає 559 мільйонів USD – доказом зростаючої довіри користувачів до моделей стабільних монет з забезпеченням активами. Крім того, прибуткові стабільні монети, такі як Hermetica, з APY до 25%, також демонструють потенціал стабільних монет як інструменту залучення капіталу та оптимізації прибутку в середовищі BitcoinFi.
Однак за хвилею зростання все ще існує багато інфраструктурних бар'єрів, які потрібно вирішити. Однією з найбільших проблем є фрагментованість ліквідності між різними шарами та протоколами, що перешкоджає плавній обробці транзакцій і обмежує глибину ринку.
Крім того, дизайн оракула для стабільних монет CDP все ще є слабким місцем, оскільки він безпосередньо впливає на надійність системи оцінки забезпечення активів. Водночас ці моделі також стикаються з компромісом між можливістю конфігурації, продуктивністю та децентралізацією – завдання, яке не є простим для вирішення в консервативному до структури середовищі Біткойна.
Джерело: Maestro### Венчурні інвестиції повертаються до БіткойнFi: Пріоритет на переорієнтацію на застосування та досвід користувача
Після періоду затишшя, сфера BitcoinFi переживає потужне відновлення потоку венчурних інвестицій. У першій половині 2025 року загальний обсяг залучених коштів різко зріс до 175 мільйонів доларів США через 32 раунди фінансування, що відзначає чітке відновлення рівня зацікавленості з боку інвестиційних фондів. Варто зазначити, що 20 із 32 угод зосереджені на сегментах DeFi, користувацьких застосунках та зберіганні активів, що свідчить про зміщення акценту з технічної інфраструктури на доступність та кінцеві продукти.
Не схоже на попередні цикли фінансування, які були зосереджені на будівництві інфраструктури платформи, інвестори зараз звертають увагу на проекти, здатні впроваджувати реальні продукти, які забезпечують безпосередній користувацький досвід та розширюють застосування Біткойн у фінансовому житті щодня. У цьому контексті ініціативи щодо смарт-гаманець, інструменти DeFi на основі Біткойн та рішення для децентралізованого зберігання залучають капітал більше, ніж коли-небудь.
Відомі компанії, такі як Pantera Capital, Founders Fund та Standard Crypto, підтвердили зростаючу важливість BitcoinFi, вважаючи це одним із найбільш перспективних нішевих ринків у сфері криптовалют. Яскраві інвестиційні угоди від цих фондів не лише націлені на глибину інфраструктури, але й чітко демонструють зростаючу привабливість рівня застосувань, де Біткойн розширюється з ролі сховища цінності до практичних фінансових функцій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чому великі фонди тихо скуповують Біткойн?
У контексті того, що Біткойн все більше виходить за межі традиційної ролі сховища цінності, такі фінансові інфраструктурні платформи, як Maestro, провідні в цій хвилі трансформації, створюючи комплексну екосистему Bitcoin Finance (BitcoinFi). Нещодавно Maestro оприлюднив звіт «Стан BitcoinFi», розкриваючи важливі кроки в перетворенні Біткойна на платформу для сучасних фінансових операцій – від торгівлі, кредитування до випуску стейблкоїнів – відкриваючи нову еру для конвергенції між традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi) безпосередньо на блокчейні Біткойна.
Maestro вважає, що обсяги торгів на BitcoinFi продовжать різко зростати, оскільки все більше підприємств утримують BTC як частину стратегії управління фінансами, а також активуються пасивні інвестиційні фонди для отримання прибутку та задоволення нових фінансових потреб.
“Ми спостерігаємо за злиттям між традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi) на ринку капіталу, що оцінюється в Біткойн,” сказав пан Марвін Бертін – Співзасновник та Генеральний директор Maestro. “Вперше з 2009 року фінансова екосистема на Біткойн завершила важливі елементи, такі як біржа, платформа для кредитування та стейблкойни. Біткойн перетворюється з пасивного сховища цінності на динамічну, ефективну та справді масштабовану фінансову систему.”
Стейкінг та Позика: Основні рушійні сили, що сприяють BitcoinFi перевищити позначку в 10 мільярдів доларів США
З загальною заблокованою вартістю (TVL), що перевищує 68,500 BTC – еквівалентно 7,39 мільярда USD – стекинг швидко став найпопулярнішим застосуванням в екосистемі BitcoinFi. Особливо, активність рестекингу зростає стабільно, з обсягом BTC, що підлягає рестекингу, досягнувши 3,32 мільярда USD. Це свідчить про те, що сфера стекингу та рестекингу наразі забезпечує більше ніж 10 мільярдів USD вартості активів, відображаючи швидкість розширення прибуткових протоколів на платформі Bitcoin.
Серед них Babylon наразі займає провідну позицію з вражаючою масштабом 4,79 мільярда доларів США. Однак такі платформи, як Solv, Lombard і CoreDAO, постійно вдосконалюються, сприяючи розвитку моделей ліквідного стейкінгу (LST), стратегічного рестейкінгу та механізмів подвійної безпеки токенів. У сегменті кредитування на базі Біткойна Liquidium виділяється з обсягом торгів, що перевищує 500 мільйонів доларів США – відіграє провідну роль у розширенні функціональності BTC в додатках для децентралізованого кредитування.
Іншою помітною формою стейкінгу є двосторонній стейкінг, представлений CoreDAO. Ця модель залучила понад 615 мільйонів доларів США BTC стейкінгу завдяки привабливим перевагам, таким як винагорода за блок у вигляді рідного токена CORE та розподіл комісій за транзакції між стейкерами та валідаторами.
Проте, поряд з вражаючими цифрами зростання, екосистема BitcoinFi все ще стикається з деякими викликами. Багато поточних протоколів стейкінгу не можуть забезпечити конкурентоспроможну прибутковість у порівнянні з відсотковими ставками державних облігацій, в той час як ліквідність і прибутковість залишаються фрагментованими на багатьох різних ланцюгах і платформах. Питання, яке постає: чи може модель мережі, забезпечена BTC, підтримувати стійкі винагороди в довгостроковій перспективі? – все ще є темою, за якою уважно стежать інвестори.
Екосистема Біткойн переживає сильні зміни, оскільки розширювальні шари – особливо програмні шари – все більше привертають увагу з боку спільноти розробників і користувачів. TVL на Біткойн та Layer 2 (L2) вже досягає приблизно 5,52 мільярда USD (еквівалентно 52.000 BTC). Це число свідчить про значне зростання попиту на взаємодію з рідними смарт-контрактами, оптимізацію розподілу активів, видобуток прибутку, водночас гарантуючи право на самоутримання активів та забезпечення платежів – основні характеристики Біткойн.
Серед рішень для розширення Stacks вирізняється, подвоївши TVL у другому кварталі, додавши приблизно 2000 BTC до екосистеми. Хоча сайдчейн все ще домінують за обсягом активів, що утримуються в BitcoinFi, архітектура цієї екосистеми поступово різноманітніша з появою layer roll-up і layer виконання, обіцяючи відкрити простір для більш гнучкого та ефективного розвитку.
Одна з найбільших перешкод для Біткойн – це початковий дизайн, який не призначений для програмування – поступово усувається. У той час як Ethereum провідний на ринку DeFi з більш ніж 116 мільярдами доларів США TVL, нові масштабовані шари, сумісні з Біткойн, лише зафіксували більше 5,5 мільярда доларів США. Проте, швидкість розвитку сайдчейн, роллапів та нових програмних середовищ створює імпульс, що допомагає Біткойн вийти з ролі сховища цінності, щоб стати багатофункціональною фінансовою платформою.
Суперпротоколи, такі як Rune, Ordinals та BRC-20, займають все більш центральну позицію в екосистемі Біткойн, займаючи до 40,6% від загальної кількості транзакцій у мережі в першій половині 2025 року. Варто зазначити, що BRC-20 зафіксував обсяг транзакцій на рівні 128 мільйонів USD, що свідчить про зростаючий попит на програмовані активи на блокчейні Біткойн.
Після етапу корекції минулого року, Ordinals зробив потужний ривок назад, з більш ніж 80 мільйонами (inscriptions), зафіксованими станом на середину 2025 року. Ці активності створили 6.940 BTC комісійних – що дорівнює приблизно 681 мільйону USD, ставши значним джерелом доходу для екосистеми видобутку Біткойн.
У той час, Rune – протокол, що зосереджується на токеноміці та можливостях випуску активів на Біткойні – поступово відновлюється після різкого спаду наприкінці 2024 року. Сигнали відновлення від Rune уважно спостерігаються інвесторами як частина тенденції перенесення Біткойна на роль платформи програмування цифрових активів.
Стейблкоїн набирає обертів як одна з найважливіших частин у процесі вдосконалення екосистеми БіткойнФі. З 860 мільйонами доларів США TVL – зростання більш ніж на 42% у порівнянні з попереднім кварталом – цей вид активів поступово стає популярним, підштовхуваний швидким розвитком відкритих рівнів (L2) та зростаючим попитом на моделі стейблкоїнів на базі Біткойн.
Стабільні монети на основі CDP (позики, які забезпечені ), такі як USDa від Avalon, є провідними у цій хвилі, з TVL, що досягає 559 мільйонів USD – доказом зростаючої довіри користувачів до моделей стабільних монет з забезпеченням активами. Крім того, прибуткові стабільні монети, такі як Hermetica, з APY до 25%, також демонструють потенціал стабільних монет як інструменту залучення капіталу та оптимізації прибутку в середовищі BitcoinFi.
Однак за хвилею зростання все ще існує багато інфраструктурних бар'єрів, які потрібно вирішити. Однією з найбільших проблем є фрагментованість ліквідності між різними шарами та протоколами, що перешкоджає плавній обробці транзакцій і обмежує глибину ринку.
Крім того, дизайн оракула для стабільних монет CDP все ще є слабким місцем, оскільки він безпосередньо впливає на надійність системи оцінки забезпечення активів. Водночас ці моделі також стикаються з компромісом між можливістю конфігурації, продуктивністю та децентралізацією – завдання, яке не є простим для вирішення в консервативному до структури середовищі Біткойна.
Після періоду затишшя, сфера BitcoinFi переживає потужне відновлення потоку венчурних інвестицій. У першій половині 2025 року загальний обсяг залучених коштів різко зріс до 175 мільйонів доларів США через 32 раунди фінансування, що відзначає чітке відновлення рівня зацікавленості з боку інвестиційних фондів. Варто зазначити, що 20 із 32 угод зосереджені на сегментах DeFi, користувацьких застосунках та зберіганні активів, що свідчить про зміщення акценту з технічної інфраструктури на доступність та кінцеві продукти.
Не схоже на попередні цикли фінансування, які були зосереджені на будівництві інфраструктури платформи, інвестори зараз звертають увагу на проекти, здатні впроваджувати реальні продукти, які забезпечують безпосередній користувацький досвід та розширюють застосування Біткойн у фінансовому житті щодня. У цьому контексті ініціативи щодо смарт-гаманець, інструменти DeFi на основі Біткойн та рішення для децентралізованого зберігання залучають капітал більше, ніж коли-небудь.
Відомі компанії, такі як Pantera Capital, Founders Fund та Standard Crypto, підтвердили зростаючу важливість BitcoinFi, вважаючи це одним із найбільш перспективних нішевих ринків у сфері криптовалют. Яскраві інвестиційні угоди від цих фондів не лише націлені на глибину інфраструктури, але й чітко демонструють зростаючу привабливість рівня застосувань, де Біткойн розширюється з ролі сховища цінності до практичних фінансових функцій.
! Джерело: MaestroTaylor