Коливання на ринку акцій США посилюється, але фундаментальні показники залишаються відносно стабільними

Протягом минулого тижня ринок американських акцій пережив різкі коливання, схожі на американські гірки, але в підсумку залишився практично на тому ж рівні. У понеділок відбулася панічна розпродаж, у вівторок ринок сильно відскочив, у середу знову впав, а в четвер і п'ятницю продовжилася тенденція до відскоку. Це був тиждень з найбільшими коливаннями з 2019 року, ринок тісно пов'язаний з криптовалютою.

Незважаючи на коливання, справжня паніка триває дуже недовго. Нинішні економічні дані США в більшості випадків демонструють гарні результати, а прибуток підприємств також непоганий. Корекція на фондовому ринку становить близько 8%, але все ще на 12% вище, ніж на початку року. В історії в середньому щорічно відбувається 3 корекції більше ніж на 5% і 1 корекція на 10%. Якщо не буде економічного чи прибуткового спаду, такі корекції, як правило, є тимчасовими.

91% компаній індексу S&P 500 оприлюднили фінансові звіти за другий квартал, 55% компаній перевищили очікування за доходами. Виступи в різних галузях значно відрізняються, охорона здоров'я, промисловість та інформаційні технології показують добрі результати, тоді як енергетика та нерухомість мають відносно гірші показники. Фінансові звіти великих технологічних компаній в цілому виглядають стабільно, але збільшення інвестицій в ШІ призводить до тиску на оцінки.

Ринок очікує зниження процентних ставок у вересні, наразі вже враховано очікування зниження ставок на 100 базисних пунктів у цьому році. Виступи чиновників ФРС трохи нейтральні, але в цілому не висловлюють чіткої позиції. У короткостроковій перспективі ринок процентних ставок у США буде переважно коливатися, в середньостроковій перспективі залишаючись у режимі купівлі на спадах.

Криптографічний ринок пережив найрізкішу корекцію з часу кризи FTX, коли біткоїн на деякий час впав нижче позначки 50 000 доларів. Роздрібні інвестори відіграли важливу роль у цій корекції, оскільки відтік коштів з біткоїн-спотових ETF досяг рекордних значень. У порівнянні з цим, дії гравців ф'ючерсного ринку щодо зменшення ризиків були обмеженими. Інституційні інвестори залишаються оптимістичними, вважаючи, що регуляторне середовище та попит на ринку покращуються.

В цілому, незважаючи на посилення короткострокових коливань, фундаментальні показники ринку США залишаються відносно стабільними. Інвесторам слід звернути увагу на найближчі економічні дані, такі як CPI, роздрібні продажі, а також на важливі події, такі як конференція в Джексон-Хоулі та звіт Nvidia. Ринкові настрої все ще підлягають коливанням, але ризик значного падіння не великий.