Крипторинок тижневий огляд: BTC на високому рівні консолідації, чекаючи нового прориву

З моменту мінімуму в квітні BTC досяг максимального відскоку на 50%, що перевищує показники індексу Nasdaq, і встановив історичний рекорд. Однак різке зростання в короткостроковій перспективі також накопичило певний тиск на продаж. З 22 травня на ринку BTC почалися масові продажі, що створило певний тиск на BTC, який перебував на високому рівні та випереджав фондовий ринок США, ставши джерелом зниження цін.

Цього четверга, через конфлікт між певними особами, на ринку виникла паніка, і BTC знизився до рівня підтримки 100000 доларів. Потім ціна продовжила відскакувати, знову повернувшись вище висхідної тенденції. У супроводі корекції на американському фондовому ринку, купівельна сила через BTC спотовий ETF канал зменшується, що ускладнює BTC короткострокове поглинання тиску продажу для подальшого зростання. Варто зазначити, що зі зниженням ціни цього тижня обсяги виводу з бірж також суттєво зросли, що свідчить про те, що нові інвестиції намагаються скористатися корекцією для поглинання активів.

Позитивні дані щодо неробочих місць створили сприятливу атмосферу для стабілізації та відскоку BTC. Але для того, щоб дійсно подолати новий ціновий рівень, можливо, необхідно досягти більших успіхів у питаннях торгових тарифів, політики щодо шифрування або зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

Політика, макрофінанси та економічні дані

Цього тижня опубліковані дані про неробочі місця у США показали, що у травні кількість зайнятих зросла на 139 тисяч, хоча це є найнижчим показником з лютого, але трохи вище за очікування ринку у 126 тисяч. Безробіття в США в травні залишилося на рівні 4,2%, що відповідає прогнозам, без погіршення. Ці дані трохи перевищили очікування, що сприяло зростанню трьох основних фондових індексів США та падінню золота.

Наразі ринкова торгівля ведеться навколо двох основних напрямків:

1. Визначити, чи є економіка США "м'якою посадкою", "жорсткою посадкою" чи впала в рецесію, спираючись на жорсткі економічні та трудові дані. Поточний ринок схиляється до очікування "м'якої посадки", тобто економіка поступово сповільнюється до стійкого рівня зростання, одночасно уникаючи серйозної економічної рецесії або масового безробіття. Поточні економічні та трудові дані відповідають цій характеристиці, хоча темпи зростання ВВП знизилися, але в основному це спричинено активним охолодженням з боку Федеральної резервної системи, інфляційні дані впорядковано знижуються, рівень безробіття стабільний, а нові робочі місця не зменшуються різко.

2. Прогнозувати можливі зміни в економіці та на ринку середньострокового та довгострокового характеру, спричинені політикою торгових мит та іншими урядовими політиками, і заздалегідь встановлювати ціни через перспективну торгівлю. Ринок зазнав різкого падіння на початку березня-квітня, що відображає занепокоєння щодо митної політики, що перевищує очікування, а також можливого зростання інфляції та погіршення зайнятості. Відновлення ринку після 7 квітня стало перспективним ціноутворенням для "м'якої посадки" економіки, включаючи припущення про те, що митна політика закінчиться відносно м'яко, не викликатиме серйозної інфляції, матиме обмежений вплив на прибутки американських компаній, а також очікування двох зниження ставок на 50 базисних пунктів у другій половині року.

Проте, нинішнє ринкове ціноутворення може бути оптимістичним. Щодо торгових тарифів залишається багато невизначеностей. Хоча нещодавно лідери обох сторін провели розмову і домовилися, що представники найближчим часом проведуть консультації, до досягнення угоди ще далеко. Тим часом, підвищення мит на сталь і алюміній певною країною також викликало погрози з боку інших країн щодо помсти.

Окрім цього, на ринок цього тижня також вплинув конфлікт громадської думки між певним підприємцем і державними чиновниками. Ця подія призвела до найбільшого одноденного падіння акцій відповідних компаній в історії, а також викликала різке падіння індексів американського фондового ринку та BTC. Проте цей конфлікт наразі залишається випадковою подією і, як очікується, не вплине на ринкові тенденції в довгостроковій перспективі.

В цілому, під впливом дещо кращих за очікування даних по непідконтрольному сектору та повільного просування торгових переговорів, американські акції, облігації та долар зберегли крихкий баланс минулого тижня та трохи схилилися в бік оптимізму.

крипторинок

З початку квітня BTC має перевагу у русі порівняно з індексом Nasdaq. Американський фондовий ринок готується до атаки на попередні максимуми, тоді як BTC 22 травня встановив історичний рекорд.

З технічних показників видно, що BTC після досягнення нового максимуму провів двотижневу корекцію. Минулого тижня він знизився на 3,07%, а цього тижня відзначився значними коливаннями з незначним зростанням на 0,08%. На тижневому графіку спостерігається довгий хрестоподібний патерн. У процесі цієї корекції обсяг торгів перебував у стані скорочення.

Максимальна корекція за два тижні становила близько 10%, в цілому залишаючись вище попередніх мінімумів. Мінімальна точка була зафіксована в цей четвер, коли відбулося відскок від висхідної трендової лінії.

Враховуючи, що ринок американських акцій ще не досяг нових максимумів, корекція BTC після досягнення нових максимумів є передбачуваною і є доброю корекцією. Тривалий період коливань, ймовірно, неминучий; для того, щоб подолати нові максимуми і піднятися на новий рівень, можливо, буде потрібно досягти більших успіхів у галузі торгових тарифів, політики щодо шифрування валют або зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

Тиск на продаж та розпродаж

З квітня BTC відскочив від мінімумів, досягнувши максимуму зростання 50%. З ростом ціни до історичного максимуму, як короткострокові фонди для покупки на дні, так і довгострокові фонди зазнали певного рівня розпродажу. Цей тиск на продаж досяг етапного піку 22 травня, після чого поступово зменшився.

Слід зазначити, що, незважаючи на зменшення обсягу продажу, обсяги виводу коштів з централізованих бірж зростають. Цього тижня вивід склав 76520,72 BTC, що значно перевищує звичайний тижневий вивід у 1-2 тисячі монет. Такий масовий вивід може свідчити про визнання довгостроковими інвесторами поточного рівня цін.

Вхід та вихід коштів

Після появи етапного прибутку навіть кошти ETF-каналу почали фіксувати прибуток. Протягом останніх двох тижнів у каналі BTC спот ETF спостерігався незначний відтік коштів: минулого тижня - 135 мільйонів доларів, цього тижня - 128 мільйонів доларів. Цей відтік відбувається на фоні значного зростання BTC та коливань на фондовому ринку США.

Окремо розглядати, важко оцінити, коли ці кошти в каналі знову стануть чистим притоком. Але враховуючи загальну динаміку американського ринку акцій, ми вважаємо, що занепокоєння щодо різкого падіння може бути не таким вже й надмірним. Хоча технічно існує можливість продовження спроби досягти 100,000 доларів, складно скористатися цією можливістю. У умовах слабкого балансу попиту та пропозиції, проривний ріст може статися в короткий термін.

Показники циклу

Згідно з даними певної платформи, індикатор циклу BTC становить 0,625, що вказує на підвищення.