VC перспектива в умовах мемного буму: ринкова структура, аналіз даних та інвестиційні можливості

Погляд VC на бум Memecoin: новий фронт інвестицій чи пастка для виходу ліквідності?

Meme пройшов повільну стадію зародження з 2013 по 2019 рік, потім швидко змінювався в хаотичний період з 2020 по 2022 рік, і, нарешті, з 2023 по 2024 рік зустрів швидкий розвиток, отримавши офіційне визнання та широку аудиторію як окрема ніша.

Середня щоденна обіг Meme становить приблизно 11%, у той час як DeFi — 5%, Layer2 — 7%, а середня щоденна обіг Layer1 дорівнює 4%. Це співвідношення не тільки підкреслює високу ліквідність Meme, але й свідчить про високий інтерес користувачів до Meme та частоту торгівлі.

Станом на кінець третього кварталу 2024 року, частка ринкової капіталізації Meme в усьому криптовалютному ринку зросла з 0,87% два роки тому до нинішніх 2,58%, і продовжує зростати. Якщо провести просте моделювання лінійної регресії, ця частка досягне 3,54% у 2025 році та 7,81% у 2030 році.

Meme є杠杆化 Layer1, тобто в разі покращення ринкової ситуації, буде зростання Layer1 приблизно на 5 до 10 разів.

Меми про тварин і меми культури Cult — це типи, які підходять для тривалого спостереження. У порівнянні з цим, інші категорії мемів часто пов'язані з короткостроковими гарячими темами, їхня популярність і затребуваність можуть швидко зростати, а потім знижуватися.

У 2024 році індустрія та ринок переживають різкі зміни, на фоні багатьох проектів, які не змогли проявити себе на старті, Meme проте пливе проти течії, стаючи новою силою, яку не можна ігнорувати. Поява режиму PvP, ефект багатства від однофінансових критичних ударів, а також надзвичайно дружня до Meme платформа Solana, все це показало унікальне сяйво цього року. Нове покоління представників Meme, Murad, швидко став популярною фігурою у світі Meme завдяки своїй промові на Supercycle. Проте, що ж насправді змінилося у цьому бумі Meme? Яким чином ми, виходячи з точки зору VC, можемо взяти участь у цьому? Ці питання заслуговують на глибоке обговорення.

Панорама ринку Мемів: Походження, еволюція та аналіз ринкових даних

Походження та вплив

Меми як культурне явище, що поширюється, тісно пов'язані з історією людства. Вони виникли з мови, вірувань і звичаїв ранніх суспільств і поширюються в групах через імітацію та навчання. Поява Інтернету значно прискорила розповсюдження мемів, які швидко передаються між користувачами у формі зображень, відео, текстів, смайлів та інших форматів завдяки гумору, іронії або резонансу. Меми задовольняють потреби людей у вираженні емоцій, обміні думками та створенні резонансу під час соціальної взаємодії, є відображенням суспільних тенденцій, групової психології та культурних змін. Їхнє поширення та популярність залежать від привабливості контенту, середовища розповсюдження, прийняття в спільноті та впливу різних факторів.

У Web2 культура Мемів здебільшого виникла та розвивалася на двох платформах: 4chan та Reddit. 4chan є місцем походження популярного Мемa Pepe the Frog, де зібрано велику кількість Мемів Pepe та пов'язаного з ними культурного контенту. Одночасно 4chan також є колискою коміксів Boy's Club, що надає нам важливу перспективу для глибшого розуміння культури Мемів. Reddit, у свою чергу, вивів на світ такі класичні Меми, як Dogecoin та Success Kid. Завдяки активній спільноті та міцній базі користувачів, ці платформи й досі залишаються місцем народження багатьох нових Мемів. Окрім цих двох платформ, інші соціальні медіа з великою кількістю користувачів також стали середовищем для деяких популярних Мемів. Наприклад, dogwifhat, собака в рожевій вовняній шапці, цей Мем завдяки своєму унікальному образу з ранніх часів сформував у спільноті певну "шапочну" тотемну культуру, багато шанувальників активно поширювали відповідні зображення собаки в шапці.

еволюція та розвиток

Починаючи з Web2, зосередившись на Web3. У цій статті ми будемо використовувати термін "Meme" для позначення мемів та пов'язаних з ними криптовалют, не проводячи конкретних відмінностей. Оглядаючи розвиток мемів, ми помічаємо, що на ранніх етапах вони були непомітними і не отримували достатньої уваги. Оскільки в індустрії існують циклічні зміни ринку, ми можемо розділити розвиток мемів на три етапи: стадія зародження (2013-2019 рр.), стадія хаосу (2020-2022 рр.), стадія швидкого розвитку (2023-2024 рр.). Ознайомившись з історичними даними CoinMarketCap, даними по окремих монетах Coingecko, історичною інформацією з пошукових систем та соціальних медіа, ми можемо більш повно зрозуміти еволюцію мемів.

Станом на 31 грудня 2019 року, на стадії зародження, Dogecoin був єдиною мем-криптовалютою в списку 100 найбільших за ринковою капіталізацією, займаючи 34 місце. Оглядаючи період з 2013 по 2019 рік, мем-криптовалюти не займали значної позиції на ринку. В цей час галузь перебувала на етапі швидкого будівництва інфраструктури, всі досліджували різні нові концепції. Головними новими монетами зазвичай ставали ті, що мали більш ефективну обробку транзакцій і швидший час підтвердження, або нові блокчейни з потужними функціями смарт-контрактів. Що стосується мем-криптовалют, то їх викликом є те, що вони потребують високих витрат для створення супутніх платформ, а також через труднощі в побудові ліквідності, це призводить до невеликого обсягу торгівлі, що ускладнює отримання широкої підтримки централізованих бірж. Тому на стадії зародження мем-криптовалют на ринку, окрім Dogecoin, який вирізняється мемом "Doge" і має значний ефект розповсюдження, не було багато інших мем-криптовалют, які могли б вижити.

VC погляд на бум Memecoin: нова арена для інвестицій чи пастка для виходу ліквідності?

Починаючи з хаотичного періоду 2020 року, точніше з серпня 2020 року, викликаного хвилею IDO, що розпочалася з DeFi Summer, IDO, очолюване DeFi Summer, дозволило людям будувати ліквідність на блокчейні за низькою ціною, надавати торгівлю та швидко створювати торгові сценарії. Це дозволило випускати токени за низькою ціною і без виходу на біржу безпосередньо на вторинному ринку, що призвело до виникнення багатьох мемів на блокчейні. У цей період меми, що вижили, включають SHIB, FLOKI та PEOPLE. Проте ці ранні меми не отримали уваги з боку ринку, їх популярність базувалася переважно на спекулятивних концепціях. Крім того, популярність мемів у хаотичний період часто виникала на фоні надлишку ліквідності в індустрії, зазвичай вони з'являлися після чергового зростання кількох секторів, як остання естафета. Варто зазначити, що меми цього періоду також отримали широке визнання завдяки зв'язкам з знаменитостями, зокрема, постійним висловлюванням Ілона Маска щодо Dogecoin у 2021 році, що не лише значно вплинуло на коливання цін Dogecoin, але й загалом сприяло новому підйому Dogecoin за капіталізацією, а також значному розширенню спільноти.

З початком 2023 року, популярність Meme-валют продовжує зростати, з'являються різноманітні Meme-валюти, такі як BONK, PEPE, CHEEMS, CULT, пов'язані з культурою BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) та SPX (SPX6900), WIF і MOG тощо. У цей період різноманітність Meme-валют починає уточнюватися, інші публічні блокчейни, такі як Solana, також виходять на поверхню. У 2024 році розвиток Meme-валют безпосередньо переходить в стадію прискорення, нові валюти, такі як BOME, NEIRO та GOAT, постійно з'являються, кожна з них має свої особливості. Meme офіційно отримав широке визнання та аудиторію як окрема ніша.

Після аналізу частки капіталізації Meme в криптовалютному ринку серед 600 провідних активів з 2013 по 2024 рік та інших показників ринкової діяльності, ми можемо чітко побачити зростання капіталізації Meme, а також розширення категорій і кількості. Протягом цього часу капіталізація Meme не лише продемонструвала значне зростання, але й збільшилася в різноманітті та кількості. Станом на кінець третього кварталу 2024 року частка капіталізації Meme в загальному криптовалютному ринку зросла з 0,87% два роки тому до 2,58% сьогодні, і продовжує зростати. Якщо провести просте моделювання лінійної регресії, ця частка досягне 3,54% у 2025 році та 7,81% у 2030 році.

Можливо, ми колись сумнівалися, чи є Мем лише явищем, яке швидко зникає після піку популярності. Проте, в міру вивчення і розуміння Мему, ми віримо, що наша точка зору змінилася. Мем не зникне, а навпаки, буде постійно оновлюватися, і в кожному циклі епохи можуть з'являтися нові провідні Меми. Однак за цими яскравими провідними Мемами ховається жорстока реальність, що нагадує нам про необхідність завжди зберігати спокій і ясність розуму.

Аналіз ринкових даних

Аналізуючи розвиток і історичні дані Meme, ми можемо приблизно зрозуміти його тенденції розвитку. Отже, вивчення поточної ринкової ситуації може дати нам наочний погляд на зміни в ринкових тенденціях та рухах капіталу. Далі ми більш детально дослідили макроіндикатори сектора Meme, включаючи ринкову капіталізацію, активність торгівлі та середню денну торгівлю. Ці аналізи не лише розкривають останні новини сектора Meme, але й демонструють його майбутню траєкторію розвитку.

Зміни ринкової капіталізації та кількості: Зміни ринкової капіталізації та обігової кількості Meme можуть відображати попит та прийняття ринку. Незважаючи на те, що деякі токени Meme мають невисоку ринкову капіталізацію, нові кількості Meme свідчать про зростання інтересу спільноти до всього сегмента. У порівнянні з іншими сегментами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme за останні два роки значно випереджає за загальною ринковою капіталізацією сегмента, новими кількостями та іншими показниками.

Активність торгівлі: активність торгівлі та обіг токенів Meme, як правило, вища, ніж у інших секторів. Згідно з даними CoinMarketCap, загальна ринкова капіталізація токенів Meme становить приблизно 50 мільярдів доларів, а денний обсяг торгівлі близько 5 мільярдів доларів, що свідчить про значно вищу активність торгівлі в порівнянні з іншими секторами. В середньому денний обіг токенів Meme становить близько 11%, тоді як середній денний обіг DeFi становить близько 5%, Layer2 - приблизно 7%, а Layer1 - 4%. Ця пропорція не тільки підкреслює високу ліквідність токенів Meme, але й свідчить про високий інтерес користувачів до Meme та частоту їхніх угод. Для токенів Meme, які знаходяться на рівні вище сектора, особливо тих, що мають більший обсяг торгівлі, часто стають об'єктами переслідування ринкових коштів.

VC з точки зору на бум Memecoin: нове поле для інвестицій чи пастка для виходу ліквідності?

Нові Meme-коїни: зростання та низький рівень успіху: на ринку Meme постійно з'являються нові токени, їхнє зростання іноді навіть перевищує BTC та інші основні криптовалюти. Це свідчить про високу волатильність та спекулятивні можливості в сфері токенів Meme. Проте серед численних нових Meme, з прикладом даних Pump fun, успішно запущених Meme лише менше 2%, а поточна ринкова капіталізація, що перевищує 1M, становить лише 0,23%, тобто ймовірність витримати випробування часом і вижити є вкрай малою.

Великий обсяг торгівлі та нові користувачі: Meme може забезпечити великий обсяг торгівлі та має відносно лояльну групу користувачів. Таким чином, для централізованих бірж запуск мем-криптовалюти може стати важливою стратегією для залучення трафіку та користувачів. Наприклад, на спот-ринку певної торговельної платформи, серед 30 найкращих торгових пар за обсягом торгівлі, 20% складають Meme.

Скарбність мемів з блакитними чеками: меми рівня блакитних чеків виглядають досить рідко. Серед величезної кількості сотень тисяч мем-токенів справжніх блакитних чеків менше 1%. Наприклад, за даними сайту Coinmarketcap, незважаючи на те, що на ринку з'являються нові меми, здатні витримати випробування часом і зрештою вийти на перший план, їх дуже мало. Крім того, розподіл ринкової капіталізації в сегменті мемів також демонструє помітний закон 20/80: основна частина ринкової капіталізації сегмента стимулюється менше ніж 10% топових мемів. Така висока концентрація розподілу ринкової капіталізації, безумовно, ускладнює пошук справжніх інвестиційних можливостей у мемах. Якщо розглядати інвестиції в меми з точки зору VC, це відповідає емпіричному правилу "правило 2-8" у венчурному капіталі: близько 10% успішних інвестицій у меми можуть компенсувати інші меми.

MEME3.21%
VC2.26%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 6
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
NftPhilanthropistvip
· 4год тому
*коригує монокль* цікаво, як ліквідність мемів перевершує l1... можливо, ми всі просто складні дегени в кінцевому рахунку
Переглянути оригіналвідповісти на0
BridgeTrustFundvip
· 4год тому
Швидкість обігу 11%? Дивіденди тільки починаються!
Переглянути оригіналвідповісти на0
LuckyBearDrawervip
· 4год тому
невдахи обдурювати людей, як лохів також є мистецтвом
Переглянути оригіналвідповісти на0
RetiredMinervip
· 4год тому
Дані пояснюють, що це обман для дурнів гравців.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CrossChainBreathervip
· 4год тому
невдахи炒невдахи玩的飞起
Переглянути оригіналвідповісти на0
SundayDegenvip
· 4год тому
невдахи обдурювати людей, як лохів прийшли
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити