Регулювання стейблкоїнів та формальна верифікація: побудова основи Відповідності та безпеки

З розвитком застосувань Web3 все більше центральних банків та установ розробляють продукти цифрових активів, серед яких стейблкоїни стають головним напрямком. Стейблкоїни поєднують ефективні та прозорі характеристики блокчейну з стабільністю традиційних фінансів, маючи потенціал для перетворення глобальної платіжної системи та фінансової інфраструктури. Проте, щоб стимулювати справжнє впровадження стейблкоїнів у мейнстрім, все ще потрібно закласти міцний фундамент в аспектах довіри користувачів, відповідності регулюванню та сумісності з існуючими системами Web3.

У жорсткій рамці Відповідності Формальна верифікація вважається дуже перспективною методологією, яка може допомогти верифікувати ключові вимоги Відповідності, одночасно сприяючи створенню надійних стейблкоїн контрактів. У цій статті буде особливо розглянуто кілька напрямків:

• Повне розуміння вимог регулювання стейблкоїнів є надзвичайно важливим для всіх емітентів стейблкоїнів;
• При запуску проекту стейблкоїн у США, законопроект «GENIUS» є невід'ємною основою для оцінки ризиків відповідності;
• Формальна верифікація може допомогти проектам зі стейблкоїнів більш ефективно відповідати вимогам Відповідність Закону GENIUS.

Огляд регуляторної структури стейблкоїнів

З моменту запуску перших проектів крипто стейблкоїн у 2014 році стейблкоїни вважаються мостом між традиційною фінансовою системою та світом Web3. Традиційна фінансова система зазнає таких проблем, як висока затримка, недостатня прозорість, високі витрати тощо. Щоб поліпшити ці недоліки, стейблкоїни запровадили:

*实时 розрахунок

• незмінний запис
• Смарт-контракт, який може автоматично перевіряти правила або перенаправляти валютні шляхи
• Ширша фінансова інклюзія, що дозволяє кожному легко брати участь

Ще в 2009 році запроваджена регуляторна рамка електронних грошей (E-Money) спочатку не була розроблена для сценаріїв Web3, але сьогодні вона поступово розширилася, охоплюючи Web3-сумісні рішення, включаючи стейблкоїн.

Наразі кілька регуляторних органів, включаючи Міжнародний фінансовий центр Абу-Дабі (ADGM) та Управління фінансових послуг Гонконгу (HKMA), їх центральні банки вже тестують відповідні рішення. Конгрес США ухвалив законопроект «GENIUS», який окреслює регуляторну дорожню карту для Відповідності розвитку стейблкоїнів.

Закон GENIUS

Законопроект «GENIUS» (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), який буде запущено в червні 2025 року, створює обов'язкову рамку відповідності для платіжних систем зі стейблкоїнами в США.

Чому законопроект «GENIUS» є надзвичайно важливим?

Цей законопроект встановлює єдину федеральну "сертифікацію" для стейблкоїнів, що допомагає зменшити проблему регуляторної фрагментації та надає чіткі інструкції для розробки продуктів, управління ризиками та підготовки аудитів. Дотримання норм, викладених у законопроекті GENIUS, є не лише базовою вимогою відповідності, але й ключовою гарантією підвищення безпеки торгівлі активами користувачів.

Деякі дослідницькі команди прагнуть впровадити методологію формальної верифікації, щоб допомогти довести ключові властивості смарт-контрактів стейблкоїн. Використовуючи суворі математичні висновки та машинозчитувані логічні доведення, забезпечити, щоб код у будь-яких граничних умовах відповідав вимогам відповідності та безпеки.

Від юридичних положень до формальної верифікації леми

Формальна верифікація виражає кожну вимогу Відповідність як незмінність (Invariant) або активність (Liveness) на ланцюгу. Наприклад, у випадку з «Законом GENIUS», правові положення можуть бути формально виражені як лема.

Крім того, технічні інваріанти деяких стейблкоїнів повинні бути строго доведені, щоб гарантувати відповідність певним юридичним вимогам.

Ці формальні леми стануть доказовими зобов'язаннями (Proof Obligations) у вибраній системі верифікації (TLA⁺, Coq, K, Isabelle або Why3).

Проте в цих нормах лише частина стосується процесу формальної верифікації на етапі смарт-контрактів. У наведеному прикладі ми на основі системи стейблкоїнів Solana побудували кейс і провели його формальну верифікацію.

Приклад програми стейблкоїн Solana: як реалізувати вимоги інваріантності «Закону GENIUS»

Ми побудували спрощену версію програми стабільної монети Solana, яка демонструє, як всі операції в ланцюгу відповідають її основним інваріантам.

Приклад виходу формальної верифікації програми стейблкоїн Solana

Наступна є спрощеною версією прикладу програми стабільної монети Solana, що демонструє, як реалізувати основні інваріанти в ланцюгу.

У повному результаті ми змогли успішно формалізувати доказ інваріанту: загальна пропозиція ≤ загальний резерв,

• Загальна пропозиція (total_supply) =∑ᵢAccount[i].amount
• Загальний резерв (total_reserve) =∑ₖBank[k].reserve

Усі зобов'язання щодо підтвердження були підтверджені, і наведений вище приклад програми стейблкоїна Solana може бути строго доведений з математичної точки зору відповідно до вимог Відповідності статті 4(a)(1)(A) Закону GENIUS про "підтримку резервів у співвідношенні 1 до 1".

Чому формальна верифікація не є "прикрашанням", а є необхідною для відповідності

Формальна верифікація не є функцією, яка "додає щось додаткове". Щодо відповідності стейблкоїнів, вона є надзвичайно важливою для захисту коштів та довіри кожного учасника. Якщо в реальному коді реалізації буде будь-яка уразливість, це може призвести до серйозних втрат активів, регуляторних штрафів, а також до довгострокового негативного впливу на бренд.

Дотримання найкращих практик формальної верифікації надасть додаткові переваги протоколу стейблкоїн.

1. Завоювання довіри регуляторів: регуляторам не потрібно перевіряти велику кількість юридичних документів або аудиторських звітів, вони можуть безпосередньо посилатися на підтвердження Відповідності, верифіковане машинами.

2. Зниження ризику: під час ітерації коду, його обробник контракту автоматично генеруватиме докази, уникаючи потенційних ризиків, пов'язаних з проблемами регресії.

3. Підвищення ефективності аудиту: оскільки фінансові та технологічні докази перевіряються одночасно, безпековий аудит можна проводити паралельно з CPA-аудитом.

4. Реалізація ринкової диференціації: "Доказова відповідність" заявка може ефективно підвищити довіру з боку банків, торговців та партнерів DeFi платформи, стати важливим важелем для репутації бренду та розширення співпраці.

Крім того, під час презентації вашого стейблкоїна правлінню, спільноті або регуляторним органам, можливість сказати: "Наш протокол було формально верифіковано відповідно до вимог "Закону GENIUS", і немає невирішених доказових зобов'язань", перетворить ризики відповідності на конкурентну перевагу.

Це не лише підвищує довіру до проєкту, але й може суттєво пришвидшити кілька ключових процесів, включаючи:

• Графік регуляторного затвердження (схвалення перевірки, вхід у регуляторний пісочницю)
• Інтеграція для підприємств (докази повноти, вимагатимуться банками та постачальниками платіжних послуг)
• Договори DeFi (оракли та платформи кредитування більше довіряють математично верифікованим протоколам)

Наступний крок: запустити безпечніше та швидше

З огляду на те, що світові регулятори дедалі більше зосереджуються на стейблкоїнах, Відповідність і безпека стали основними викликами, з якими стикаються емітенти. Незалежно від того, чи потрібно відповідати вимогам «GENIUS закону», чи планується розширення на глобальному рівні, проекти стейблкоїнів повинні з самого початку створити надійну основу безпеки.

Деякі компанії самостійно розробили формальні верифікаційні рамки, спеціально створені для реальних сценаріїв застосування в блокчейні. Ці методи долають абстрактні моделі академічного рівня, здатні генерувати перевіряємi на ланцюгу доказів безпеки, що безпосередньо відповідають вимогам відповідності. Це не теоретичні дослідження, а надійне забезпечення для реальних виробничих умов.

Незалежно від того, чи це потрібно для задоволення вимог Відповідності закону GENIUS, чи для створення надійного стейблкоїна, Формальна верифікація може захистити проект, допомагаючи йому безпечно та ефективно запуститися.

Деякі компанії пропонують:

• Індивідуальна формальна верифікація, розроблена спеціально для твоєї системної архітектури;
• Консультаційні послуги з Відповідності для «GENIUS Закону», ADGM, MAS, HKMA та інших нормативних актів;
• Кінцевий до кінцевого аудит безпеки, що охоплює моделювання загроз, тестування на проникнення, формальну верифікацію в ланцюзі тощо;
• Послуги з комунікації з регуляторами, що допоможуть вам успішно впоратися з перевірками OCC, Федеральної резервної системи та регуляторів окремих штатів.

та традиційні продукти Формальна верифікація

• Реалізація рівневої верифікації: забезпечити відповідність вихідного коду стандартам, а не лише абстрактній рівневій моделі протоколу.
• Верифікація власних атрибутів: може перевіряти унікальні атрибути налаштованого коду, виходячи за межі звичних загальних атрибутів.
• Складна здатність до міркування: завдяки автоматизованому міркуванню може перевіряти будь-який складний код та атрибути, що значно перевищує рівень, до якого можуть дійти розробники, аудитори навіть інженери формальної верифікації через ручне міркування.
• Орієнтований на виробниче середовище: код, що підходить для реального виробничого середовища, який можна перевірити без масштабних реконструкцій, на відміну від формальних верифікаційних схем, що обмежуються лише прототипами або академічними дослідженнями.

Формальна верифікація забезпечує міцну основу для Відповідність та безпеки проектів зі стейблкоїн. Завдяки систематизованим, безпечним та перевіреним методам можна допомогти проектам зі стейблкоїн досягти Відповідності та надійного запуску.