Інституційні Децентралізовані фінанси: нова ера фінансових інновацій

Децентралізовані фінанси(DeFi) сприяють значним змінам у фінансовій сфері. Вони обіцяють створити нову фінансову парадигму, засновану на принципах співпраці, комбінованості та відкритого коду, побудовану на відкритих і прозорих мережах. У цій статті детально розглядається історія розвитку DeFi та його потенціал у сфері інституційного застосування, зосереджуючись на тому, як це вплине на інституційні фінансові послуги.

Децентралізовані фінанси огляд

Визначення Децентралізовані фінанси

Ядром Децентралізовані фінанси є надання фінансових послуг на основі блокчейну без потреби в традиційних централізованих фінансових посередниках. Типові послуги Децентралізовані фінанси включають:

• Самостійний гаманець
• Управління смарт-контрактами
• Стейкінг-контракт
• Протокол обміну активами
• Сек'юритизація та повторна іпотека

机构 Децентралізовані фінанси

Інституційний DeFi - це прийняття та адаптація фінансовими установами до структури DeFi. Він намагається досліджувати DeFi в рамках регуляторної системи, впроваджуючи його переваги в традиційні фінансові ринки, щоб прокласти шлях для підвищення ефективності та створення нових шляхів зростання.

Основні характеристики включають:

• Активи зберігаються під наглядом регульованих органів
• Проведення KYC/AML за допомогою цифрової ідентичності
• Управління здійснюється спеціалізованими організаціями та професіоналами

Розвиток Децентралізованих фінансів

• Літом 2020 року проекти Децентралізовані фінанси активізували ринок криптовалют, відкривши нову еру
• Наприкінці 2021 року кількість користувачів Децентралізовані фінанси зросла до 7,5 мільйонів, TVL досягла піку в 169 мільярдів доларів.
• У 2022-2023 роках ринок коригується, переходячи в стадію обережної раціональності
• До кінця 2023 року США схвалять спотовий крипто ETF, відкриваючи двері для участі інституцій.

Потенціал інституційного застосування Децентралізованих фінансів

Нова ринкова структура

Децентралізовані фінанси керують ринковою структурою, яка має динамічно відкриті характеристики, що ставитиме виклики традиційним фінансовим ринковим нормам. Інституційні Децентралізовані фінанси повинні шукати баланс між децентралізацією та регулюванням, що може призвести до формування більш спрощеної ринкової структури.

Інституційні Децентралізовані фінанси застосування випадків

1. Інтероперабельність: самостійні гаманці реалізують розподілене зберігання активів, смарт-контрактний міст з'єднує різні блокчейни

2. Р рефінансування: токенізовані фінансові інструменти як застава для отримання стейблкоїнів

3. Управління активами: токенізовані одиниці фонду розподіляються через блокчейн, що забезпечує швидке підписання та викуп.

Фактори, що потрібно враховувати при участі в ринку Децентралізованих фінансів

Участь установ у Децентралізованих фінансах потребує зважування переваг і недоліків публічних та приватних блокчейнів:

Публічний ланцюг:

• Переваги: висока відкритість, багато можливостей для інновацій
• Недоліки: високий ризик, значна невизначеність регулювання

Приватний ланцюг:

• Переваги: нижчий ризик, легше контролювати
• Недоліки: висока вартість, обмежена ліквідність та інтерактивність

Ключові міркування:

• Зрілість блокчейну
• Ліквідність
• Регуляторна перспектива
• Кібербезпека
• Рівень стандартизації технологій

Виклики та досягнення в регулюванні

1. Відсутність регуляторної рамки для посередницьких установ
2. Чесність ринку та захист інвесторів
3. Обробка балансу активів та зобов'язань

Важливий прогрес:

• Міжнародна організація комісій з цінних паперів опублікувала рекомендації щодо політики Децентралізованих фінансів
• Базельський комітет оприлюднив стандарти обережного поводження з криптоактивами

Перспективи майбутнього

2024 рік стане ключовим періодом для розвитку Децентралізованих фінансів. Впровадження регуляцій продовжить впливати на участь інституцій. Хоча DeFi приносить виклики, його потенційні вигоди не можна ігнорувати.

Майбутні напрямки розвитку:

• Переведення концептуального доказу в масштабований комерційний продукт
• Підвищення крос-чейн взаємодії
• Вдосконалення рішень цифрової ідентичності
• Регуляторна рамка стала більш чіткою

Розвиток DeFi в установах буде захоплюючою подорожжю, яка приведе нас до нової ери фінансових інновацій.