BTC прорвав психологічну позначку у 40 000 доларів, аналіз причин за цим

Ціна біткойна (BTC) нещодавно подолала позначку у 40 тисяч доларів, викликавши широкий інтерес на ринку. Однак перетворення BTC трастового фонду певної трастової компанії на спотовий ETF може негативно вплинути на ціну BTC.

Ринок вже відреагував на цю новину, але ми не можемо ігнорувати другу частину "купувати на чутках, продавати на новинах". Ринок може зазнати продажу, коли новина підтвердиться, що призведе до різкого падіння ціни BTC.

У наступні кілька років цінові цикли BTC можуть повторитися. Варто зазначити, що запуск ETF в довгостроковій перспективі може позитивно вплинути на ціни криптовалют.

Проте, наразі ринок ще не має умов для запуску нового раунду бичачого ринку. Ми не повинні виключати можливість того, що перед цим ми можемо пережити невелику стадію ведмежого ринку.

Спекулянти максимізують свій потенціал прибутку, ставлячи на ці події. Один BTC трастовий фонд привернув широку увагу з початку цього року, з десятками мільярдів доларів, що надходять на позабіржовий ринок. Тому, як тільки торги ETF розпочнуться, нові та старі інвестори можуть бути спраглі закрити позиції для отримання прибутку, що може призвести до різкого падіння ціни BTC.

Аналітики підтримують ведмежий погляд

Дедлайн подачі деяких заявок на ETF запланований на початок січня 2024 року, що означає, що ми можемо почути більше відповідних новин у грудні цього року.

Деякі аналітики великих інвестиційних банків вважають, що під час конвертації трастових фондів в ETF може виникнути "принаймні 2,7 мільярда доларів США".

Очікується, що відток коштів інвесторів трастових фондів може призвести до зниження ціни BTC та повернення до циклічного мінімуму (що також відповідає історичним ціновим циклам BTC).

Тому запуск ETF може не відразу підвищити ціну BTC, а стати подією "продажу новини", подібно до того, що ми бачили раніше з запуском ф'ючерсних продуктів.

Одна з бірж проклала шлях для біткойн-ф'ючерсів на Уолл-стріт, і багато хто вважає це остаточним "повідомленням про продаж". Ця біржа запустила біткойн-ф'ючерси в грудні 2017 року, що збіглося з піком бичачого ринку та початком дворічного ведмежого ринку.

Інша біржа запустила біткоїн-ф'ючерси у вересні 2019 року, дозволяючи грошові розрахунки. Однак це знову стало подією "продажу новин". Біткоїн потім увійшов у тривалу багатомісячну ведмежу ринок, поки події березня 2020 року та макроекономічні й соціальні умови (як-от безмежна кількісна м'якість Федеральної резервної системи) не забезпечили підтримку криптовалютному ринку.

В даний час кілька фондів подають заявки на біткойн-спот ETF, незважаючи на політичний тиск, регулятори можуть врешті-решт змусити прийняти їх.

Довірчі фонди значно знижені в ціні

Через величезну різницю між ціною спот на біткойн і ціною трастового фонду (знижка коливалася до 48%), а також через збільшення ймовірності того, що регулятори дозволять перетворення трастового фонду в ETF, трейдери в 2023 році масово купували цей трастовий фонд.

Зараз знижка на трастовий фонд становить 10% (нижче спотової ціни BTC на біржі), після вливання приблизно 2,5 мільярдів доларів знижка суттєво звузилася.

Можна передбачити, що, як тільки ETF почне торгуватися, більша частина цих коштів може вийти.

Більшість спекулянтів розглядають це як річкову торгову можливість і ставлять великі суми грошей на потенціал трансформації трастового фонду в біткойн ETF.

Однак основною подією 2024 року стане зменшення винагороди за блок BTC (а також спекулятивні активності навколо цього), і це зменшення може бути останнім значущим зменшенням та стати поворотним моментом для надмірних доходів від BTC.

З запуском кількох спотових ETF, приплив інституційних коштів може стати вирішальним фактором, що сприяє зростанню ціни BTC до понад 100 тисяч доларів у 2024 році.

Висновок

Хоча фінансовий сектор виявляє великий інтерес до криптовалют, фактичне впровадження криптовалют у реальному житті буде визначатися вільним ринком, а не регуляторними органами.

Ринок визначить застосування та переваги криптовалюти, а кінцеві користувачі вирішать її практичність і цінність.

Фінансова спільнота при оцінюванні BTC з обмеженою масштабованістю також враховуватиме, чи може він слугувати надійним засобом зберігання вартості, або отримати суттєве застосування через Lightning Network.

Окрім BTC, фінансовий сектор також визнає характеристики та важливість інших криптовалют, таких як Bitcoin Cash, Ethereum та Litecoin.

Оглядаючи в майбутнє, очікується, що ринок криптовалют продовжить демонструвати позитивну динаміку в наступному році.