Зміна структури ринку заステйку

З 2020 року ринок заステйкінгу зазнав значних змін. Попит інституційних інвесторів на заステйкінг постійно зростає, в той час як регуляторні та комплаєнс-вимоги стають все суворішими. Хоча деякі інституції використовують існуючі платформи для заステйкінгу, інші інституції все ще стикаються з внутрішніми обмеженнями.

Ефіріум та його величезна екосистема протоколів постійно працюють над вирішенням проблеми масштабованості та централізації за стейком. Водночас зростає попит на налаштування структури винагороди з боку просунутих користувачів.

Щоб впоратися з цими змінами, з'явилися нові рішення для заステкати. Ці рішення пропонують індивідуальні, налаштовувані та модульні нові рішення для заステкати Ethereum, що перебувають на передовій індустрії.

! Lido V3: Народжений для інституційного стейкінгу Ethereum

Нове покоління застекаційних рішень: надання можливостей для інфраструктури застекації Ethereum

Нове покоління засобів для застеки розширює можливості існуючих протоколів застеки на Ethereum, вводячи концепцію застека страхового сховища (stVaults), яка має на меті надати індивідуальні рішення для різних випадків використання.

stVaults підтримує доступ до ліквідності застава токенів в індивідуальних налаштуваннях, користувачі можуть налаштовувати параметри верифікації, структури зборів, профілю ризиків та прибутковості, щоб задовольнити потреби різних заставників.

**Дружні до установ: ** Установи можуть заステкати:

1. Використання застекированих токенів для ліквідності
2. Зберігайте кошти в неконтрольованому контракті, щоб забезпечити відповідність

Гнучкі вузли: Дозволяють вузлам налаштовувати рішення для клієнтів з високим TVL, отримуючи вищий дохід.

Підвищення прибутковості: Керуючі активами можуть швидко адаптуватися до змін на ринку, оптимізувати ефективність капіталу та скористатися новими можливостями DeFi.

В довгостроковій перспективі всі сторони повинні встановити передбачувану, орієнтовану на майбутнє та основану на цінностях систему винагород, щоб вносити свій внесок в екосистему Ethereum.

Технічна база: stVaults

stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольовану делеговану ліквідну заставу через одного оператора вузла та підключається до інфраструктури для карбування заставних токенів.

Основні цілі stVault включають:

1. Дозволити користувачам налаштовувати ризикові та прибуткові конфігурації ліквідного застейкання, зберігаючи при цьому стабільність та взаємозамінність застейканих токенів
2. Реалізація взаємного призначення між застейкаторами установи та операторами вузлів
3. Оптимізація інтеграції застейкатих токенів

Інституційні застейкери можуть здійснювати застейкання в неуправлінському режимі та отримувати певний відсоток застейкованих токенів. Під час випуску застейкованих токенів відповідна сума буде заблокована. Щоб розблокувати зняття ETH, сховище повинно знищити необхідну кількість застейкованих токенів.

Щоб взяти на себе ризики, пов'язані з підтримкою налаштувань кастомного заставлення, співвідношення емісії токенів застави буде мати певну резервну заставу, визначену ризиковими параметрами. Це забезпечує, що токени застави, випущені через stVaults, зберігають розумну надмірну заставу, підвищуючи їх економічну безпеку.

stVaults по суті є неконтрольованою платформою для застейкання, яка працює паралельно з існуючими основними протоколами. Будь-який користувач може безпечно застейкати ETH через обраних операторів вузлів і отримати високоліквідні токени застейкання, підтримувані персоналізованими налаштуваннями верифікації.

Налаштовувані сейфи для різноманітних потреб

stVaults надає гнучкі параметри налаштування, що дозволяє різним розробникам налаштовувати заставні налаштування, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні продукти, водночас користуючись безпекою та ліквідністю заставних токенів.

**Інституційне застеки: ** stVaults дозволяє інституційним користувачам створювати спеціалізовані сейфи, підключати конкретних операторів вузлів, налаштовувати інтеграцію та управляти правами доступу, підтримуючи управлінські та неуправлінські налаштування.

Кредитне застава: Інструменти для реалізації кредитних стратегій для просунутих заставників, підтримка ручних і автоматичних смарт-контрактів. Можна отримати ETH безпосередньо через первинний ринок або використовувати платформу DeFi для кредитування на вторинному ринку.

**Контроль ризиків повторного застеки: ** Введення механізму спільної безпеки з вибірковим приєднанням, що дозволяє досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному застеки, не створюючи соціальних ризиків.

Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: надає розробникам модульну основу, що підтримує створення адаптивних до екосистеми заステйкати продуктів та інструментів, які можуть безшовно інтегруватися з DeFi додатками.

Як зміцнити децентралізацію Ethereum

Відкриті координаційні та конкурентні нові ринки

Нове покоління рішень для застеки вводить stVaults, що пропонує модульну, налаштовувану структуру застеки, яка допомагає підвищити рівень децентралізації Ethereum. Кожен stVault працює незалежно, знижуючи матеєвий ефект ETH-нод.

Балансування ліквідності, продуктивності та безпеки

stVaults має механізм, що забезпечує баланс капітальної ефективності, продуктивності валідаторів та концентрації застави. Облігації ETH зменшують ризики слешингу, варіативні збори пов'язані з підмножиною валідаторів, що допомагає керувати ліквідністю, оцінювати продуктивність і підтримувати децентралізацію.

Добровільне оновлення та автономність

stVault дозволяє стейкерам вибирати, чи використовувати нову функцію. Випуск стейк-токенів означає приєднання до управління протоколом, повернення ж відновлює рідний стейк. Цей безшовний метод перемикання підтримує автономність, поважає відкритість та децентралізованість Ethereum.

Дорожня карта

Новий покоління заステйкати рішень має на меті стати продуктом, зосередженим на будівельниках, щоб оператори вузлів, керівники активів та DeFi протоколи могли створювати найкращі рішення для користувачів. Ця стратегія пріоритетно забезпечує необхідні інструменти та спільно ітерує з партнерами і спільнотою.

Запуск плану поділений на три етапи:

1. Ранні користувачі використовують існуючий стек технологій для створення повторного заставного страхового сховища, запуску попередніх депозитів та програми раннього доступу.
2. Розгортання тестової мережі, суворе тестування та інтеграційна розробка з партнерами
3. Запуск основної мережі, активація ключових випадків використання, включаючи налаштування для установ, застава з важелем та конфігурацію спільної безпеки.

Резюме

Нове покоління засобів за стейкуванням забезпечує величезну гнучкість для інституційних стейкерів через stVaults, дозволяючи користувачам обирати операторів вузлів і верифікаційну інфраструктуру. Стейкери можуть налаштовувати стратегії відповідно до своїх потреб, оптимізувати винагороди та повністю використовувати ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги токенів стейкування.

На фоні послаблення регуляторного середовища інтерес установ до застави ефіру буде ще більше зростати. Нові рішення спеціально розроблені для установ, що здійснюють заставу, операторів вузлів та керуючих активами:

• Інституційні застейкатори можуть використовувати застейковані токени через налаштування за замовчуванням, щоб відповідати внутрішнім вимогам комплаєнсу.
• Оператори вузлів можуть розробляти індивідуальні продукти для великих учасників, надаючи функції налаштування верифікаторів тощо.
• Керуючі активами можуть розробляти структуровані продукти, орієнтуючись на майбутнє, використовуючи застейкати токени як пріоритетне забезпечення.

Крім того, нова схема також пріоритизує децентралізацію, ліквідність та безпеку Ethereum. Її дизайн заохочує доброзичливу конкуренцію серед валідаторів, одночасно зменшуючи ризики управління та заборгованості. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризиків, нове покоління заステкати рішень забезпечує потужну підтримку для спільноти Ethereum та її довгострокового бачення.