RWA: Створення нового світу публічних реєстрів для реальних активів

Нещодавно кілька установ і проектів активно досліджують сферу RWA. Наразі ринок RWA досяг розміру 36,5 мільярдів доларів США, що на 60% більше в порівнянні з минулим роком. Незважаючи на численні виклики, втручання традиційних фінансових гігантів і підтримка урядів різних країн дають надію на те, що RWA може стати важливим мостом між традиційними фінансами та децентралізованими фінансами.

RWA не тільки може вирішити проблему порожнечі в блокчейн-фінансах, але й принести нові способи інвестування та фінансового вираження для реальних світових активів. У майбутньому RWA обіцяє створити безмежний світ на публічному реєстрі реальних активів.

Один. Останні ринкові тенденції та ключові події

Пов'язані з ринком новини

1. Ринок продовжує зростати, загальна капіталізація токенів, пов'язаних з RWA, перевищує 10,62 мільярда доларів США, що на 61% більше в порівнянні з минулим роком. Традиційні фінансові гіганти, такі як BlackRock і JPMorgan, активно входять на ринок, прогнозується, що протягом наступних п'яти років обсяг перевищить трильйон доларів.

2. Досягнуто прогресу в регуляторній відповідності, наприклад, Mantra Chain отримала ліцензію VASP від VARA.

3. Зіркові монети співпрацюють з кількома установами, плануючи до кінця 2025 року перевести на блокчейн активи реального світу на суму 3 мільярди доларів.

4. Alchemy Pay оголосила, що продукти будуть інтегруватися з RWAs, вводячи традиційні фінансові активи, такі як державні облігації США та блакитні фішки.

5. Ліквідний протокол біткоїна Yala запустив платформу RealYield, інтегруючи RWA для надання структурованого доходу.

6. Багато компаній Web3.0 проведуть RWA REAL UP Dubai Summit 2025 в Дубаї.

Технічні інновації

1. Quant Network представила систему Overledger, яка підтримує багатоланкові додатки, покращуючи ліквідність RWA між ланцюгами.

2. Securitize запустила функцію sToken Vault для покращення ліквідності та комбінованості RWA.

Динаміка фінансування проектів

1. Plume отримав 20 мільйонів доларів фінансування для створення фінансової екосистеми RWA.

2. Tether інвестує в Quantoz, планує випустити стейблкоїн, що відповідає стандартам MiCAR.

Розвиток RWA в Гонконгу та Китаї

1. Conflux Network співпрацює з Ant Digital Technology для сприяння зростанню RWA в Гонконзі.

2. Гонконгська грошова управління запустила програму грантів цифрових облігацій та проект Sandbox Project Ensemble.

3. У 2025 році Web3 фестиваль відбудеться в Гонконзі, токенізація RWA стане головною темою.

4. Китайсько-Тихоокеанське страхування запустило токенізований доларовий грошовий ринок на HashKey Chain.

Два, спостереження та роздуми про галузь

Основні труднощі розвитку галузі RWA

1. Невизначеність регулювання: великі відмінності в законодавстві різних регіонів, відсутність єдиної рамки.

2. Виклики: прийняття та поширення серед користувачів все ще потрібно покращити.

3. Стійкість і волатильність: токенізація може спровокувати надмірну спекуляцію.

4. Технічні виклики: проблеми безпеки та масштабованості смарт-контрактів.

5. Проблеми ліквідності: деякі RWA все ще стикаються з недостатньою ліквідністю після токенізації.

6. Довіра інвесторів: недостатня прозорість, безпека та відповідність регуляторним вимогам можуть підірвати довіру.

Спостереження та роздуми про індустрію

1. Остаточна форма RWA: централізоване регулювання до блокчейн-переходу + децентралізований обіг після блокчейн-переходу.

2. Активізація вторинного ринку є ключем до злету індустрії RWA.

3. RWA може токенізувати традиційні фінанси, а також традиціоналізувати криптовалюти, забезпечуючи двостороннє захоплення вартості.

Додаток: Основні юридичні юрисдикції світу та рамки регулювання RWA

США

• Регулятори: SEC, CFTC
• Основні правила: ціннісні токени підпадають під законодавство про цінні папери, товарні токени регулюються CFTC
• Основні заходи: Вимоги KYC/AML, розширене визначення цінних паперів

Гонконг

• Регулятори: Управління грошового обігу, Комісія з цінних паперів
• Основна структура: Законодавство про цінні папери та ф'ючерси включає цінні паперові токени
• Ключові заходи: План Ensemble Sandbox, політика шлюзів для стейблкоїнів

Європейський Союз

• Регулятор: ESMA
• Основний регламент: MiCA
• Основні заходи: обмеження ліквідності, структура фонду Люксембургу як канал випуску

Дубай

• Регулятор: DFSA
• Ядро: токенізований пісочниця
• Переваги: еквівалентність з регулюванням ЄС, підтримка застосувань DLT

Сінгапур

• Цінні папери у вигляді токенів включені до Закону про цінні папери та ф'ючерси
• Функціональні токени повинні дотримуватися законодавства про боротьбу з відмиванням грошей

Австралія

• ASIC класифікує токени RWA, які надають право на прибуток, як фінансові продукти